Investor's wiki

بوي بوند

بوي بوند

ما هو بوي بوند

كان سند Bowie نوعًا فريدًا من الأمان المدعوم بالأصول والذي يستخدم كضمان لتدفقات الملكية من مبيعات الألبومات الحالية (في ذلك الوقت) والمستقبلية والعروض الحية للموسيقي ديفيد باوي.

تُعرف سندات بوي أحيانًا باسم "سندات بولمان" بعد ديفيد بولمان ، المصرفي الذي أنشأ وباع أول سندات بوي.

فهم Bowie Bonds

تم إصدار سندات Bowie لأول مرة في عام 1997 عندما دخل David Bowie في شراكة مع شركة Prudential Insurance Company وجمع 55 مليون دولار من دخل المستثمرين الواعدين الناتج عن كتالوج ظهره المكون من 25 ألبومًا. تم تسجيل الألبومات الـ 25 ، التي تم استخدامها كأصول أساسية لسندات Bowie ، قبل عام 1990 وتضمنت كلاسيكيات مثل ** The Man Who Sold The World ** و ** Ziggy Stardust ** و ** Heroes **. استخدم ديفيد بوي عائدات بيع السندات لشراء التسجيلات القديمة لموسيقاه التي يملكها مديره السابق. تم تحويل حقوقه في الإتاوات من مبيعات الجملة في الولايات المتحدة إلى سندات. في الواقع ، من خلال إنشاء السندات ، خسر في النهاية حقوق ملكية السند.

سندات Bowie هي الأولى في خط سندات بولمان ، وهي عبارة عن توريق لمجموعة حقوق الملكية الفكرية للفنانين الموسيقيين. بعد نجاح Bowie bonds ، واصل David Pullman إنشاء روابط مماثلة حول تدفق الدخل المستقبلي لفنانين مثل James Brown و Ashford & Simpson و Isley Brothers و Holland-Dozier-Holland كتالوجات النشر.

مزايا وعيوب Bowie Bonds

سندات Bowie ، عند إصدارها ، كانت قيمتها الاسمية 1000 دولار مع معدل فائدة 7.9٪ وآجال استحقاق 10 سنوات. كانت أيضًا سندات ذاتية التصفية ، أي انخفض رأس المال كل عام. تمثل سندات Bowie إحدى الحالات الأولى للسند الذي يستخدم الملكية الفكرية كضمان أساسي. كانت السندات جذابة للمستثمرين لأنهم قدموا ما كان يُنظر إليه في ذلك الوقت على أنه استثمار ثابت طويل الأجل. أيضا ، تم شراء السندات من قبل المستثمرين الذين انتهزوا الفرصة لامتلاك قطعة من نجم موسيقى الروك المفضل. بالإضافة إلى ذلك ، منحت وكالات التصنيف الائتماني الكبرى ، مثل Moody's Investors Service ، السندات تصنيفًا بدرجة استثمارية ، مما يشير إلى أن سندات Bowie كانت عرضة لخطر منخفض من التخلف عن السداد .

بدأت قيمة السندات في الانخفاض مع تزايد شعبية مشاركة الموسيقى والملفات عبر الإنترنت ، مما أدى إلى انخفاض مبيعات الألبومات. في مطلع القرن الحادي والعشرين ، وجدت صناعة الموسيقى نفسها فجأة في أزمة مع تراجع المبيعات. رأى حاملو سندات Bowie أن استثماراتهم تنخفض حيث ابتعد عشاق الموسيقى عن متاجر التسجيلات إلى منصات مشاركة الملفات عبر الإنترنت. وقد أدى ذلك إلى خفض تصنيف شركة Moody's في عام 2004 ، مما أدى إلى خفض تصنيف السندات من تصنيف A3 إلى Baa3 ، وهو تصنيف أعلى بدرجة واحدة من حالة السندات غير المرغوب فيها. ومع ذلك ، أدى ظهور تجار التجزئة القانونيين للموسيقى عبر الإنترنت إلى تجديد الاهتمام بهذه الأوراق المالية في الجزء الأخير من العقد. نضجت سندات Bowie وتم استردادها في عام 2007 كما كان مخططًا في الأصل ، دون تقصير ، وعادت حقوق الدخل من الأغاني إلى Bowie.

يسلط الضوء

  • كانت سندات Bowie نوعًا من السندات المدعومة بتدفقات ملكية فنان التسجيل David Bowie ، وكانت أول ضمان من هذا القبيل مدعومًا بإمكانية التدفق النقدي لفناني الأداء.

  • على الرغم من كونه مفهومًا مثيرًا للاهتمام ، إلا أن هذا النوع من أدوات الدين المدعومة من الفنان فقد جاذبيته مع ظهور البث المباشر عبر الإنترنت ومشاركة الملفات.

  • قام المصرفي الذي يُنسب إليه الفضل في تحقيق ذلك ، ديفيد بولمان ، بإصدار أوراق مالية مماثلة من فنانين آخرين.

  • استخدم بوي مبلغ 55 مليون دولار الذي تم جمعه من الإصدار لشراء حقوق الموسيقى الخاصة به من مديره السابق ، والذي بدوره سيولد المزيد من الإتاوات لحملة السندات.