Investor's wiki

Bowie Bond

Bowie Bond

Bowie Bond Nedir?

Bowie tahvili, müzisyen David Bowie'nin mevcut (o sırada) ve gelecekteki albüm satışlarından ve canlı performanslarından telif hakkı akışlarını teminat olarak kullanılan benzersiz bir varlığa dayalı güvenlik türüydü.

Bowie tahvilleri bazen ilk Bowie tahvillerini yaratan ve satan bankacı David Pullman'dan sonra "Pullman tahvilleri" olarak da bilinir.

Bowie Tahvillerini Anlamak

Bowie tahvilleri ilk olarak 1997'de David Bowie'nin Prudential Insurance Company ile ortak olduğu ve 25 albümlük arka kataloğundan elde ettiği yatırımcılara gelir vaat ederek 55 milyon dolar topladığı zaman çıkarıldı. Bowie tahvillerinin dayanak varlıkları olarak kullanılan 25 albüm, 1990'dan önce kaydedildi ve Dünyayı Satan Adam, Ziggy Stardust ve Kahramanlar gibi klasikleri içeriyordu. David Bowie, tahvil satışından elde ettiği geliri, eski menajerinin sahip olduğu müziğinin eski kayıtlarını satın almak için kullandı. ABD'deki toptan satışlardan elde edilen telif hakları , tahviller halinde menkul kıymetleştirildi. Gerçekte, tahvilleri yaratarak, sonunda tahvilin ömrü boyunca telif haklarından feragat etti.

, müzik sanatçılarının fikri mülkiyet hakları koleksiyonunun menkul kıymetleştirilmesi olan Pullman tahvilleri arasında ilk sırada yer almaktadır . Bowie tahvillerinin başarısının ardından David Pullman, James Brown, Ashford & Simpson, Isley Brothers ve Holland-Dozier-Holland yayın katalogları gibi sanatçıların gelecekteki gelir akışında benzer tahviller yaratmaya devam etti.

Bowie Tahvillerinin Avantajları ve Dezavantajları

Bowie tahvilleri ihraç edildiklerinde, %7,9 faiz oranı ve 10 yıllık vade ile 1.000 $ nominal değere sahipti. Onlar da kendi kendini tasfiye eden tahvillerdi,. yani anapara her yıl düştü. Bowie tahvilleri, fikri mülkiyeti temel teminat olarak kullanan bir tahvilin ilk örneklerinden birini temsil ediyordu. Tahviller yatırımcılara çekici geliyordu çünkü o zamanlar istikrarlı uzun vadeli bir yatırım olarak görülen şeyi sundular. Ayrıca tahviller, sevilen bir rock yıldızına sahip olma fırsatını yakalayan yatırımcılar tarafından satın alındı. Ayrıca, Moody's Investors Service gibi üst düzey kredi derecelendirme kuruluşları, tahvillere yatırım yapılabilir bir not vererek Bowie tahvillerinin düşük bir temerrüt riskine tabi olduğunu belirtti.

Çevrimiçi müzik ve dosya paylaşımının popülaritesinin artması ve albüm satışlarının düşmesiyle tahvillerin değeri düşmeye başladı. 21. yüzyılın şafağında, müzik sektörü satışların düşmesiyle aniden kendini krizde buldu. Bowie tahvil sahipleri, müzik hayranlarının plak mağazalarından çevrimiçi dosya paylaşım platformlarına kaymasıyla yatırımlarının azaldığını gördü. Bu, 2004 yılında Moody's'in notunu düşürmesiyle sonuçlandı ve tahvilleri A3 notundan Baa3'e, önemsiz durumun bir derece üzerine düşürdü. Ancak, yasal çevrimiçi müzik perakendecilerinin ortaya çıkışı, on yılın ikinci yarısında bu menkul kıymetlere olan ilgiyi yeniden canlandırdı. Bowie tahvilleri olgunlaştı ve 2007'de başlangıçta planlandığı gibi temerrüt olmaksızın itfa edildi ve şarkılardan elde edilen gelir hakları Bowie'ye geri döndü.

##Öne çıkanlar

  • Bowie tahvilleri, kayıt sanatçısı David Bowie'nin telif hakkı akışları tarafından desteklenen bir tür tahvildi ve bir sanatçının nakit akışı potansiyeli tarafından desteklenen bu tür ilk menkul kıymet oldu.

  • İlginç bir konsept olsa da, bu tür sanatçı destekli borçlanma aracı, çevrimiçi akış ve dosya paylaşımının artmasıyla çekiciliğini yitirdi.

  • Bunu gerçekleştiren bankacı David Pullman, diğer performans sanatçılarından benzer menkul kıymetler ihraç etti.

  • Bowie, ihraçtan elde edilen 55 milyon doları, müziğinin haklarını eski yöneticisinden satın almak için kullandı ve bu da daha sonra tahvil sahiplerine daha fazla telif hakkı kazandıracaktı.