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Bowie Bond

Bowie Bond
InvestierenAnleihenFestes EinkommenGrundlegende Informationen über festverzinsliche Wertpapiere

Was ist ein Bowie-Bond

Eine Bowie-Anleihe war eine einzigartige Art von forderungsbesichertem Wertpapier, das die Lizenzgebühren aus aktuellen (damals) und zukünftigen Albumverkäufen und Live-Auftritten des Musikers David Bowie als Sicherheit verwendete.

Bowie-Anleihen werden manchmal auch als „Pullman-Anleihen“ bezeichnet, nach David Pullman, dem Bankier, der die ersten Bowie-Anleihen kreierte und verkaufte.

Bowie-Bonds verstehen

Bowie-Anleihen wurden erstmals 1997 ausgegeben, als David Bowie eine Partnerschaft mit der Prudential Insurance Company einging und 55 Millionen US-Dollar aufbrachte, indem er Investoren Einkommen versprach, die aus seinem Back-Katalog von 25 Alben generiert wurden. Die 25 Alben, die als Basiswerte für Bowie-Anleihen dienten, wurden vor 1990 aufgenommen und enthielten Klassiker wie The Man Who Sold The World, Ziggy Stardust und Heroes. David Bowie verwendete den Erlös aus dem Anleiheverkauf, um alte Aufnahmen seiner Musik zu kaufen, die seinem ehemaligen Manager gehörten. Seine Rechte auf Lizenzgebühren aus Großhandelsverkäufen in den USA wurden in Anleihen verbrieft. In der Tat verwirkte er durch die Schaffung der Anleihen letztendlich die Lizenzgebühren für die Laufzeit der Anleihe.

Bowie-Anleihen stehen an erster Stelle in der Reihe der Pullman-Anleihen, bei denen es sich um eine Verbriefung der Sammlung von geistigen Eigentumsrechten von Musikern handelt. Nach dem Erfolg der Bowie-Anleihen schuf David Pullman ähnliche Anleihen für die zukünftigen Einkommensströme von Künstlern wie James Brown, Ashford & Simpson, den Isley Brothers und den Verlagskatalogen von Holland-Dozier-Holland.

Vor- und Nachteile von Bowie-Bonds

Bowie-Anleihen hatten bei ihrer Ausgabe einen Nennwert von 1.000 $ mit einem Zinssatz von 7,9 % und einer Laufzeit von 10 Jahren. Sie waren auch selbstliquidierende Anleihen,. das heißt, der Kapitalbetrag ging jedes Jahr zurück. Bowie-Anleihen stellten eine der ersten Instanzen einer Anleihe dar, die geistiges Eigentum als zugrunde liegende Sicherheit verwendete. Die Anleihen waren für Anleger attraktiv, weil sie damals als beständige langfristige Anlage angesehen wurden. Außerdem wurden die Anleihen von Investoren gekauft, die die Gelegenheit nutzten, ein Stück eines Lieblingsrockstars zu besitzen. Darüber hinaus gaben Top-Ratingagenturen wie Moody's Investors Service den Anleihen ein Investment-Grade- Rating, was darauf hindeutet, dass Bowie-Anleihen einem geringen Ausfallrisiko unterliegen.

Der Wert der Anleihen begann zu sinken, als Online-Musik und Filesharing immer beliebter wurden und die Albumverkäufe zurückgingen. Zu Beginn des 21. Jahrhunderts geriet das Musikgeschäft plötzlich in eine Krise, da die Umsätze einbrachen. Inhaber von Bowie-Anleihen sahen ihre Investitionen sinken, als Musikfans von Plattenläden zu Online-Filesharing-Plattformen abwanderten. Dies führte 2004 zu einer Herabstufung durch Moody's, wodurch die Anleihen von einem A3-Rating auf Baa3 herabgestuft wurden, eine Stufe über dem Ramschstatus. Das Aufkommen legaler Online-Musikhändler erneuerte jedoch gegen Ende des Jahrzehnts das Interesse an diesen Wertpapieren. Die Bowie-Anleihen wurden 2007 fällig und wie ursprünglich geplant ohne Zahlungsverzug zurückgezahlt, und die Rechte an den Einnahmen aus den Songs fielen an Bowie zurück.

Höhepunkte

  • Bowie-Anleihen waren eine Art von Anleihen, die durch die Tantiemenströme des Aufnahmekünstlers David Bowie gedeckt waren, und waren die ersten derartigen Wertpapiere, die durch das Cashflow-Potenzial eines Künstlers gedeckt waren.

  • Obwohl es sich um ein interessantes Konzept handelt, hat diese Art von künstlergestütztem Schuldinstrument mit dem Aufkommen von Online-Streaming und Dateifreigabe an Attraktivität verloren.

  • Der Bankier, dem dies zugeschrieben wird, David Pullman, hat seitdem ähnliche Wertpapiere von anderen darstellenden Künstlern ausgegeben.

  • Bowie nutzte die 55 Millionen US-Dollar, die aus der Emission stammen, um Rechte an seiner Musik von seinem ehemaligen Manager zu kaufen, was dann wiederum mehr Lizenzgebühren an die Anleihegläubiger generieren würde.