황소 수직 스프레드

황소 수직 스프레드란 무엇입니까?

강세 수직 스프레드는 행사가는 다르지만 클래스와 만기일이 같은 옵션을 동시에 매매해야 합니다.

강세 수직 스프레드 이해하기

강세 수직 스프레드는 자산의 시장 가격이 상승할 것이라고 생각하지만 잘못된 예측과 관련된 잠재적인 하락 가능성을 제한하고자 하는 투자자가 사용하는 옵션 전략입니다. 약세 수직 스프레드 와 대조될 수 있습니다 .

콜 과 풋 의 두 가지 유형이 있습니다 . 콜 수직 강세 스프레드는 콜 옵션을 사고 파는 것을 포함하는 반면, 풋 스프레드는 풋을 사고 파는 것을 포함합니다.

황소 부분은 강세 움직임을 이용하는 것으로 보이며, 수직 부분은 동일한 만기를 나타냅니다. 따라서 강세 수직 스프레드는 기본 증권의 상승으로 이익을 얻을 것으로 보입니다. 수직 스프레드의 진정한 장점은 단점이 제한적이라는 것입니다.

자산에 대해 낙관적인 투자자는 수직 스프레드 를 적용할 수 있습니다. 이는 풋 또는 콜 스프레드 여부에 관계없이 행사가가 낮은 옵션을 매수하고 행사가가 높은 옵션을 매도하는 것을 수반합니다. 황소 콜 스프레드는 이벤트나 기초 자산의 큰 움직임을 활용하는 데 사용됩니다.

강세 수직 스프레드의 두 가지 유형 중 강세 콜 수직 스프레드에는 내가격 콜 매수와 외가격 콜 매도가 포함됩니다. 변동성이 낮을 때 가장 잘 사용됩니다.

그런 다음 강세 풋 수직 스프레드가 있습니다. 여기에는 풋 아웃을 매도하고 기초 가격에서 더 멀리 돈을 사는 것이 포함됩니다. 이러한 유형의 스프레드는 변동성이 높을 때 가장 잘 사용됩니다.

수직 콜 및 풋 스프레드

강세 콜 수직 스프레드의 최대 이익은 콜 행사 가격 사이의 스프레드에서 계약의 순 프리미엄을 뺀 것입니다. 손익분기점은 콜 매수 행사가에 계약에 대해 지불한 순액을 더한 값으로 계산됩니다.

강세 풋옵션 수직 스프레드의 경우 투자자는 행사가가 높은 풋옵션을 매도한 프리미엄에서 행사가가 낮은 풋옵션을 구매하는 비용을 차감한 거래를 통해 수익을 얻게 됩니다. 황소 풋옵션 수직 스프레드에서 벌어들인 최대 금액은 개장 거래에서 발생합니다. 손익분기점은 풋옵션 매도 행사가에서 매도된 풋옵션에 대해 받은 프리미엄을 뺀 값으로 계산됩니다.

강세 수직 스프레드 예

상승하는 주식에 베팅하려는 투자자는 강세 수직 콜 스프레드에 착수할 수 있습니다. 투자자는 Company ABC에서 옵션을 매수합니다. 주식은 주당 50달러에 거래되고 있습니다. 투자자는 행사가 $45의 내가격 옵션을 $4에 매수하고 행사가 $55의 외가격 콜옵션을 $3에 매도합니다.

만기일에 ABC사의 주식 가격은 $49에 거래됩니다. 이 경우 투자자는 콜옵션을 행사하여 $45를 지불한 다음 $49에 매도하여 $4의 이익을 얻습니다. 그들이 판매한 통화는 가치가 없습니다. 주식 판매로 인한 $4 이익에 $3 프리미엄을 더하고 지불한 $4 프리미엄을 차감하면 스프레드에 $3의 순이익이 남습니다.

하이라이트

• 강세 수직 스프레드는 동일한 자산에 대해 만료일이 동일하지만 행사가가 다른 옵션을 동시에 사고 파는 것을 포함합니다.

• 강세 수직 스프레드는 투자자가 기초 자산 가격의 완만한 상승을 예상할 때 사용되는 옵션 전략입니다.

• 강세 수직 스프레드는 콜 옵션을 사용하는 강세 콜 스프레드와 풋 옵션을 사용하는 강 풋 스프레드의 두 가지 유형이 있습니다.