बुल वर्टिकल स्प्रेड

बुल वर्टिकल स्प्रेड क्या है?

एक बुल वर्टिकल स्प्रेड के लिए अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ-साथ विकल्पों की खरीद और बिक्री की आवश्यकता होती है, लेकिन एक ही वर्ग और समाप्ति तिथि।

बुल वर्टिकल स्प्रेड को समझना

एक बुल वर्टिकल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग निवेशकों द्वारा किया जाता है जो महसूस करते हैं कि किसी परिसंपत्ति का बाजार मूल्य सराहना करेगा लेकिन गलत भविष्यवाणी से जुड़े नकारात्मक पक्ष को सीमित करना चाहता है। इसकी तुलना भालू के लंबवत फैलाव से की जा सकती है ।

बुल वर्टिकल स्प्रेड दो प्रकार के होते हैं- एक कॉल और एक पुट । कॉल वर्टिकल बुल स्प्रेड में कॉल ऑप्शन खरीदना और बेचना शामिल है, जबकि पुट स्प्रेड में पुट खरीदना और बेचना शामिल है।

बुल पार्ट एक बुलिश मूव का फायदा उठाता हुआ दिखता है, जबकि वर्टिकल पार्ट एक ही एक्सपायरी होने का वर्णन करता है। इस प्रकार, एक बुल वर्टिकल स्प्रेड अंतर्निहित सुरक्षा में ऊपर की ओर बढ़ने से लाभ की ओर देखता है। एक लंबवत फैलाव का वास्तविक लाभ सीमित है।

जो निवेशक किसी एसेट को लेकर बुलिश हैं, वे वर्टिकल स्प्रेड पर रख सकते हैं । इसमें कम स्ट्राइक विकल्प खरीदना और उच्च स्ट्राइक वाले विकल्प को बेचना शामिल है, चाहे वह पुट या कॉल स्प्रेड ही क्यों न हो। बुल कॉल स्प्रेड का इस्तेमाल किसी घटना या अंडरलाइंग में बड़ी चाल का फायदा उठाने के लिए किया जाता है।

दो प्रकार के बुल वर्टिकल स्प्रेड में, बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड में इन-द-मनी कॉल खरीदना और आउट-ऑफ-द-मनी कॉल को बेचना शामिल है। अस्थिरता कम होने पर उनका सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।

फिर बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड है, जिसमें पुट किए गए पैसे में से एक को बेचना और अंतर्निहित कीमत से आगे पैसे खरीदना शामिल है। अस्थिरता अधिक होने पर इस प्रकार के स्प्रेड का सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है।

वर्टिकल कॉल और पुट स्प्रेड

बुल कॉल वर्टिकल स्प्रेड का अधिकतम लाभ कॉल स्ट्राइक के बीच का स्प्रेड अनुबंधों के शुद्ध प्रीमियम को घटाकर किया जाता है। ब्रेक-ईवन की गणना लंबी कॉल स्ट्राइक प्लस अनुबंधों के लिए शुद्ध भुगतान के रूप में की जाती है।

बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड के लिए, निवेशक को लेन-देन से आय प्राप्त होगी, जो कि उच्च स्ट्राइक पुट को बेचने से कम स्ट्राइक पुट ऑप्शन खरीदने की लागत को कम करता है। बुल पुट वर्टिकल स्प्रेड में अधिकतम राशि शुरुआती ट्रेड से होती है। ब्रेक-ईवन की गणना शॉर्ट पुट स्ट्राइक से बेचे गए पुट के लिए प्राप्त प्रीमियम को घटाकर की जाती है।

बुल वर्टिकल स्प्रेड उदाहरण

एक निवेशक जो उच्च स्तर पर स्टॉक पर दांव लगाना चाहता है, वह एक बुल वर्टिकल कॉल स्प्रेड शुरू कर सकता है। निवेशक कंपनी एबीसी पर एक विकल्प खरीदता है। शेयर 50 डॉलर प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं। निवेशक $45 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $4 के लिए एक इन-द-मनी विकल्प खरीदता है और $55 के स्ट्राइक मूल्य के साथ $3 के लिए आउट-ऑफ-द-मनी कॉल बेचता है।

समाप्ति पर, कंपनी ABC के स्टॉक की कीमत $49 पर ट्रेड करती है। इस मामले में, निवेशक अपनी कॉल का प्रयोग करेगा, $45 का भुगतान करेगा और फिर $49 के लिए बेचकर, $4 का लाभ अर्जित करेगा। उनके द्वारा बेची गई कॉल बेकार हो जाती है। स्टॉक की बिक्री से $4 का लाभ, साथ ही $3 का प्रीमियम और भुगतान किए गए $4 के प्रीमियम से कम, स्प्रेड के लिए $3 का शुद्ध लाभ छोड़ता है।

हाइलाइट्स

• बुल वर्टिकल स्प्रेड में एक ही परिसंपत्ति पर एक ही समाप्ति तिथि के साथ-साथ अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों पर विकल्प खरीदना और बेचना शामिल है।

• बुल वर्टिकल स्प्रेड एक विकल्प रणनीति है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब निवेशक अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में मध्यम वृद्धि की अपेक्षा करता है।

• बुल वर्टिकल स्प्रेड दो प्रकार के होते हैं: बुल कॉल स्प्रेड, जो कॉल ऑप्शन का उपयोग करते हैं, और बुल पुट स्प्रेड, जो पुट ऑप्शन का उपयोग करते हैं।