Investor's wiki

Bull pystysuora levitys

Bull pystysuora levitys

Mikä on Bull Vertical Spread?

Bull vertikaalinen ero edellyttää samanaikaista ostoa ja myyntiä optioilla, joilla on eri hintaiset, mutta samaa luokkaa ja viimeinen voimassaolopäivä.

Bull vertikaalisten leviämien ymmärtäminen

Bulkki vertikaalinen ero on optiostrategia, jota käyttävät sijoittajat, jotka uskovat omaisuuserän markkinahinnan nousevan, mutta haluavat rajoittaa virheelliseen ennusteeseen liittyvää potentiaalia. Se voidaan verrata karhun pystysuoraan levitykseen.

On olemassa kahta tyyppiä härkävertailuja – call ja put. Pystysuora osto-ero tarkoittaa osto-optioiden ostamista ja myymistä, kun taas myyntikorko tarkoittaa myyntien ostamista ja myymistä.

Härkäosa näyttää hyödyntävän nousevaa liikettä, kun taas pystysuora osa kuvaa saman vanhenemisen. Siten härkä vertikaalinen erotus näyttää hyötyvän taustalla olevan arvopaperin noususta. Pystysuuntaisen leviämisen todellinen etu on, että sen haittapuoli on rajallinen.

Sijoittajat, jotka ovat nousujohteisia omaisuuserän suhteen, voivat asettaa vertikaalisen eron. Tämä edellyttää alhaisemman lakko-vaihtoehdon ostamista ja korkeamman lakko-vaihtoehdon myymistä riippumatta siitä, onko kyseessä myynti- vai ostoero. Bull call spreadeja käytetään hyödyntämään tapahtumaa tai suurta muutosta taustalla.

Kahdesta härkävertailueroista härkäpuhelun vertikaalinen ero sisältää rahassa olevan puhelun ostamisen ja rahattoman puhelun myymisen. Niitä käytetään parhaiten, kun volatiliteetti on alhainen.

Sitten on bull put vertikaalinen spread, jossa myydään pois sijoitetusta rahasta ja ostetaan pois rahat kauempana kohdehinnasta. Tämän tyyppisiä eroja käytetään parhaiten, kun volatiliteetti on korkea.

Pystysuuntaiset puhelu- ja myyntilevit

Bulkkipuhelun vertikaalisen eron maksimivoitto on puheluiden välinen ero vähennettynä sopimusten nettopreemiolla. Kannattavuus lasketaan pitkästä puhelusta plus sopimuksista maksettu nettomäärä.

Bull put -vertikaalisella erolla sijoittaja saa transaktiosta tuloa, joka on korkeamman strike-putin myyntipreemio, josta on vähennetty alhaisemman hinnan osto-option ostokustannukset. Enimmäissumma, joka ansaittiin härkäliitännän vertikaalisessa erossa, on avauskaupasta. Kannattavuus lasketaan lyhyenä myyntipisteenä, josta on vähennetty myydystä ostosta saatu preemio.

Bull Vertical Spread Esimerkki

Sijoittaja, joka haluaa lyödä vetoa osakkeesta, joka nousee korkeammalle, voi ryhtyä pystysuuntaiseen puhelun eroon. Sijoittaja ostaa option yhtiöstä ABC. Osakkeiden kauppahinta on 50 dollaria osakkeelta. Sijoittaja ostaa in-the-money-option, jonka toteutushinta on 45 dollaria, 4 dollarilla ja myy loppuhinnan 55 dollarilla 3 dollarilla.

Erääntyessä yhtiön ABC:n osakkeen hinta on 49 dollaria. Tässä tapauksessa sijoittaja käyttäisi puheluaan maksamalla 45 dollaria ja myymällä sitten 49 dollarilla ja nettouttaisi 4 dollaria. Heidän myymänsä puhelu vanhenee arvottomaksi. Osakemyynnistä saatu 4 dollarin voitto plus 3 dollarin preemio ja vähemmän maksettu 4 dollarin palkkio jättää 3 dollarin nettovoiton erolle.

Kohokohdat

  • Bull vertikaaliset erot sisältävät saman omaisuuden samanaikaisen osto- ja myyntioption, joilla on sama voimassaolopäivä, mutta eri lunastushinnoilla.

  • Bull vertikaalinen ero on optiostrategia, jota käytetään, kun sijoittaja odottaa kohde-etuuden hinnan maltillista nousua.

  • Bull vertikaalisia eroja on kahta tyyppiä: bull call spreadit, jotka käyttävät osto-optioita, ja bull put spread, jotka käyttävät myyntioptioita.