Bull Vertikal Spredning
Hvad er et lodret tyrespredning?
En bull vertikal spread kræver samtidig køb og salg af optioner med forskellige strike-priser, men af samme klasse og udløbsdato.
Forstå Bull Vertical Spreads
En bull vertical spread er en option-strategi, der bruges af investorer, der føler, at markedsprisen på et aktiv vil stige, men ønsker at begrænse downside-potentialet forbundet med en forkert forudsigelse. Det kan kontrasteres med en lodret spredning af bjørnen.
Der er to typer lodrette tyrespredninger - et kald og et put. Et call vertical bull spread involverer køb og salg af call optioner, mens et put spread involverer køb og salg af puts.
Bull-delen ser ud til at drage fordel af et bullish træk, mens den lodrette del beskriver at have samme udløb. Således ser en tyr vertikal spredning ud til at drage fordel af en opadgående bevægelse i det underliggende værdipapir. Den virkelige fordel ved en lodret spredning er, at ulempen er begrænset.
Investorer, der er bullish på et aktiv, kan få et lodret spredning. Dette indebærer, at man køber en lavere strike-option og sælger en højere strike, uanset om det er et put- eller call spread. Bull call spreads bruges til at drage fordel af en begivenhed eller et stort træk i det underliggende.
Af de to typer af bull vertikal spreads inkluderer bull call vertikal spread at købe et in-the-money call og sælge et out-of-the-money call. De bruges bedst, når volatiliteten er lav.
Så er der det lodrette spredning af bull put, som involverer at sælge en out of the money put og købe en out of the money længere fra den underliggende pris. Disse typer spreads er bedst brugt, når volatiliteten er høj.
Lodrette opkalds- og lægspreads
Den maksimale fortjeneste for et lodret spænd for tyreopkald er spændet mellem opkaldet fratrukket nettopræmien for kontrakterne. Break-even beregnes som den lange call strike plus netto betalt for kontrakterne.
For en bull put vertikal spread vil investoren modtage indkomst fra transaktionen, som er præmien fra at sælge den højere strike put minus omkostningerne ved at købe den lavere strike put option. Det maksimale beløb, der tjenes i en tyre-put vertikal spredning, er fra åbningshandlen. Break-even beregnes som den korte put strike minus præmie modtaget for det solgte put.
Bull Vertical Spread Eksempel
En investor, der ønsker at satse på en aktie, der bevæger sig højere, kan begynde på et lodret call spread. Investoren køber en option på Company ABC. Aktierne handles til $50 pr. Investoren køber en in-the-money-option med en strike-pris på $45 for $4 og sælger et out-of-the-money-opkald med en strike-pris på $55 for $3.
Ved udløb handles prisen på Company ABC's aktie til $49. I dette tilfælde vil investoren udøve deres opkald, betale $45 og derefter sælge for $49, hvilket giver en fortjeneste på $4. Opkaldet, de solgte, udløber værdiløst. $4-fortjenesten fra aktiesalget plus $3-præmien og minus den betalte $4-præmie efterlader en nettofortjeneste på $3 for spreadet.
Højdepunkter
Bull vertikale spreads involverer samtidig køb og salg af optioner med samme udløbsdato på det samme aktiv, men til forskellige strike-priser.
Et bull vertical spread er en optionsstrategi, der bruges, når investor forventer en moderat stigning i prisen på det underliggende aktiv.
Bull vertikale spreads findes i to typer: Bull call spreads, som bruger call optioner, og bull put spreads, som bruger put optioner.
