Bull Vertikal Spread
Vad är en Bull Vertical Spread?
En tjur vertikal spridning kräver samtidig köp och försäljning av optioner med olika lösenpriser, men av samma klass och utgångsdatum.
Förstå Bull Vertical Spreads
En bull vertical spread är en alternativstrategi som används av investerare som känner att marknadspriset på en tillgång kommer att uppskattas men vill begränsa nedåtpotentialen som är förknippad med en felaktig förutsägelse. Det kan kontrasteras med en björn vertikal spridning.
Det finns två typer av tjurens vertikala spridningar—en call och en put. En call vertical bull spread innebär att köpa och sälja köpoptioner, medan en put spread innebär att köpa och sälja puts.
Bull-delen ser ut att dra fördel av ett hausseartat drag, medan den vertikala delen beskriver att ha samma utgång. Således ser en tjur vertikal spridning ut att tjäna på en uppåtgående rörelse i det underliggande värdepapperet. Den verkliga fördelen med en vertikal spridning är att nackdelen är begränsad.
Investerare som är hausse på en tillgång kan ha en vertikal spridning. Detta innebär att man köper en lägre strejk-option och säljer en högre strejk, oavsett om det är en put- eller call-spread. Bull call spreads används för att dra fördel av en händelse eller ett stort drag i det underliggande.
Av de två typerna av bull-vertical spreads inkluderar bull call-vertical spread att köpa ett in-the-money-samtal och sälja ett out-of-the-money-samtal. De används bäst när volatiliteten är låg.
Sedan finns det bull put vertikal spridning, som innebär att sälja en out of the money put och köpa en out of the money längre från det underliggande priset. Dessa typer av spreadar används bäst när volatiliteten är hög.
Vertical Call and Put Spreads
Den maximala vinsten för en vertikal spridning av bull call är spridningen mellan samtalen minus nettopremien för kontrakten. Break-even beräknas som den långa call- strejken plus det netto som betalats för kontrakten.
För en bull put vertikal spridning kommer investeraren att få inkomst från transaktionen, vilket är premien från att sälja den högre strike putten minus kostnaden för att köpa den lägre strike säljoptionen. Den maximala summan pengar som tjänas in i en tjurputs vertikal spridning är från öppningshandeln. Break-even beräknas som den korta put-strejken minus erhållen premie för den sålda putten.
Bull Vertical Spread Exempel
En investerare som vill satsa på en aktie som rör sig högre kan ge sig ut på en bull vertical call spread. Investeraren köper en option på Company ABC. Aktierna handlas för 50 USD per aktie. Investeraren köper ett in-the-money-alternativ med ett lösenpris på $45 för $4 och säljer ett out-of-the-money-samtal med ett lösenpris på $55 för $3.
Vid utgången handlas priset på Company ABC:s aktie till $49. I det här fallet skulle investeraren utöva sitt samtal, betala 45 USD och sedan sälja för 49 USD, vilket ger en vinst på 4 USD. Samtalet de sålde går ut värdelöst. Vinsten på $4 från aktieförsäljningen, plus $3-premien och minus den betalade $4-premien, lämnar en nettovinst på $3 för spreaden.
Höjdpunkter
Bull vertikala spreadar innebär att man samtidigt köper och säljer optioner med samma utgångsdatum på samma tillgång men till olika lösenpriser.
En bull vertical spread är en optionsstrategi som används när investeraren förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången.
Bull vertikala spreadar finns i två typer: bull call spreads, som använder köpoptioner, och bull put spreads, som använder säljoptioner.
