Extensión vertical del toro
驴Qu茅 es un diferencial vertical alcista?
Un diferencial vertical alcista requiere la compra y venta simult谩nea de opciones con diferentes precios de ejercicio, pero de la misma clase y fecha de vencimiento.
Comprender los diferenciales verticales alcistas
Un diferencial vertical alcista es una estrategia de opciones utilizada por inversores que sienten que el precio de mercado de un activo se apreciar谩 pero desean limitar el potencial a la baja asociado con una predicci贸n incorrecta. Se puede contrastar con una extensi贸n vertical de oso.
Hay dos tipos de diferenciales verticales alcistas: una opci贸n call y una opci贸n put. Un diferencial alcista vertical de llamadas implica la compra y venta de opciones de compra, mientras que un diferencial de venta implica la compra y venta de opciones de venta.
La parte alcista busca aprovechar un movimiento alcista, mientras que la parte vertical describe tener el mismo vencimiento. Por lo tanto, un diferencial vertical alcista busca beneficiarse de un movimiento alcista en el valor subyacente. La verdadera ventaja de un diferencial vertical es que la desventaja es limitada.
Los inversores que son optimistas sobre un activo pueden poner un diferencial vertical. Esto implica comprar una opci贸n de ejercicio m谩s baja y vender una opci贸n de ejercicio m谩s alta, independientemente de si se trata de un diferencial de venta o de llamada. Los diferenciales de llamadas alcistas se utilizan para aprovechar un evento o un gran movimiento en el subyacente.
De los dos tipos de diferenciales verticales alcistas, el diferencial vertical de llamada alcista incluye la compra de una opci贸n call dentro del dinero y la venta de una opci贸n call fuera del dinero. Se utilizan mejor cuando la volatilidad es baja.
Luego est谩 el margen vertical de venta alcista, que implica vender una opci贸n de venta fuera del dinero y comprar una opci贸n fuera del dinero m谩s all谩 del precio subyacente. Estos tipos de diferenciales se utilizan mejor cuando la volatilidad es alta.
Spreads verticales de compra y venta
La ganancia m谩xima de un spread vertical de call alcista es el spread entre los strikes de call menos la prima neta de los contratos. El punto de equilibrio se calcula como la huelga de llamada larga m谩s el pago neto por los contratos.
Para un diferencial vertical bull put, el inversionista recibir谩 ingresos de la transacci贸n, que es la prima de vender el strike put m谩s alto menos el costo de comprar la opci贸n put de strike m谩s bajo. La cantidad m谩xima de dinero que se gana en un spread vertical bull put es de la operaci贸n de apertura. El punto de equilibrio se calcula como el precio de ejercicio de la opci贸n de venta corta menos la prima recibida por la opci贸n de venta vendida.
Ejemplo de dispersi贸n vertical alcista
Un inversionista que busca apostar a que una acci贸n suba puede embarcarse en un diferencial de llamada vertical alcista. El inversor compra una opci贸n sobre la empresa ABC. Las acciones se cotizan a $ 50 por acci贸n. El inversionista compra una opci贸n dentro del dinero con un precio de ejercicio de $45 por $4 y vende una opci贸n call fuera del dinero con un precio de ejercicio de $55 por $3.
Al vencimiento, el precio de las acciones de la Compa帽铆a ABC cotiza a $49. En este caso, el inversionista ejercer铆a su call, pagando $45 y luego vendiendo por $49, obteniendo una ganancia neta de $4. La llamada que vendieron caduca sin valor. La ganancia de $4 de la venta de acciones, m谩s la prima de $3 y menos la prima pagada de $4, deja una ganancia neta de $3 para el diferencial.
Reflejos
Los diferenciales verticales alcistas implican comprar y vender simult谩neamente opciones con la misma fecha de vencimiento sobre el mismo activo pero a diferentes precios de ejercicio.
Un diferencial vertical alcista es una estrategia de opciones que se utiliza cuando el inversor espera una subida moderada del precio del activo subyacente.
Los diferenciales verticales alcistas son de dos tipos: diferenciales de llamada alcistas, que utilizan opciones de compra, y diferenciales de venta alcistas, que utilizan opciones de venta.
