Bull Lóðrétt dreifing

Hvað er lóðrétt breiða naut?

Lóðrétt dreifing naut krefst samtímis kaups og sölu á valréttum með mismunandi kaupverði, en af sama flokki og gildistíma.

Skilningur á lóðréttum hnútum

Lóðrétt dreifing nauta er valkostastefna sem notuð er af fjárfestum sem telja að markaðsverð eignar muni hækka en vilja takmarka hnignunarmöguleikana sem tengist rangri spá. Það kann að vera andstæða við lóðrétta dreifingu björns.

Það eru tvær gerðir af lóðréttum dreifingum fyrir naut — kall og sett. Lóðrétt nautadreifing símtals felur í sér að kaupa og selja kaupréttarsamninga, en söluálag felur í sér að kaupa og selja setur.

Nauthlutinn lítur út fyrir að nýta sér bullish hreyfingu, en lóðrétti hlutinn lýsir því að hafa sömu fyrningu. Þannig lítur lóðrétt dreifing nauta út fyrir að hagnast á hækkun á undirliggjandi verðbréfi. Raunverulegi kosturinn við lóðrétta útbreiðslu er að gallinn er takmarkaður.

Fjárfestar sem eru bullish á eign geta sett á lóðrétt álag. Þetta felur í sér að kaupa lægri verkfallsleið og selja hærri verkfallsrétt, óháð því hvort um er að ræða sölu- eða símtalsálag. Bull call spreads eru notuð til að nýta atburði eða stóra hreyfingu í undirliggjandi.

Af tveimur tegundum af lóðréttum nautaálagi felur lóðrétta nautakallsbilið í sér að kaupa inn-í-peningakall og selja út-af-peninga-símtal. Þau eru best notuð þegar sveiflur eru lágar.

Svo er það lóðrétt dreifing á nautinu, sem felur í sér að selja út af peningunum og kaupa út af peningunum lengra frá undirliggjandi verði. Þessar tegundir álags eru best notaðar þegar sveiflur eru miklar.

Lóðrétt hringja og setja álög

Hámarkshagnaður af lóðréttu álagi nautakalls er dreifingin á milli símtalsaðgerða að frádregnu nettóálagi samninganna. Jafnvægi er reiknað sem langa útkallsverkfallið að viðbættum nettó sem greitt er fyrir samningana.

Fyrir lóðrétt vaxtaálag mun fjárfestirinn fá tekjur af viðskiptunum, sem er iðgjaldið við að selja hærra verkfallið að frádregnum kostnaði við að kaupa lægri söluréttinn. Hámarksupphæð peninga sem aflað er í lóðréttu dreifingu nauta er frá upphafsviðskiptum. Jafnjafnvægi er reiknað sem stutta söluhlutfallið að frádregnu iðgjaldi sem fékkst fyrir söluna sem seld er.

Dæmi um lóðrétt dreifingu fyrir naut

Fjárfestir sem vill veðja á hlutabréf sem hækki getur farið í lóðrétta útbreiðslu nautakalls. Fjárfestirinn kaupir valrétt á félaginu ABC. Hlutabréf eru í viðskiptum á $ 50 á hlut. Fjárfestirinn kaupir valmöguleika í peningunum með kaupverði $45 fyrir $4 og selur út-af-peninga símtal með verkfallsverði $55 fyrir $3.

Við gildistíma er verð hlutabréfa fyrirtækisins ABC verslað á $49. Í þessu tilviki myndi fjárfestirinn nýta símtalið sitt, borga $45 og selja síðan fyrir $49, sem skilaði $4 hagnaði. Símtalið sem þeir seldu rennur út einskis virði. $4 hagnaðurinn af hlutabréfasölunni, auk $3 iðgjaldsins og að frádregnu $4 iðgjaldinu sem greitt er, skilur eftir nettóhagnað upp á $3 fyrir álagið.

Hápunktar

Lóðrétt álag á naut felur í sér samtímis kaup og sölu á valréttum með sama gildistíma á sömu eign en á mismunandi verkunarverði.
Lóðrétt álag á naut er valréttarstefna sem notuð er þegar fjárfestirinn býst við hóflegri hækkun á verði undirliggjandi eignar.
Lóðrétt vaxtaálag á naut er til í tvennum gerðum: nautkallaálag, sem notar kaupmöguleika, og nautsöluálag, sem notar sölurétt.