Hamparan Menegak Lembu

Apakah Habaran Menegak Bull?

Spread menegak lembu jantan memerlukan pembelian dan penjualan serentak pilihan dengan harga mogok yang berbeza, tetapi kelas dan tarikh tamat tempoh yang sama.

Memahami Hamparan Menegak Bull

Spread menegak lembu adalah strategi pilihan yang digunakan oleh pelabur yang merasakan bahawa harga pasaran aset akan meningkat tetapi ingin mengehadkan potensi penurunan yang dikaitkan dengan ramalan yang salah. Ia mungkin berbeza dengan hamparan menegak beruang.

Terdapat dua jenis sebaran menegak lembu— panggilan dan put. Spread lembu menegak panggilan melibatkan pembelian dan penjualan pilihan panggilan, manakala spread jual melibatkan jual beli.

Bahagian lembu kelihatan mengambil kesempatan daripada pergerakan menaik, manakala bahagian menegak menggambarkan mempunyai tamat tempoh yang sama. Oleh itu, spread menegak lembu kelihatan mendapat keuntungan daripada pergerakan menaik dalam keselamatan asas. Kelebihan sebenar spread menegak adalah kelemahan adalah terhad.

Pelabur yang yakin dengan aset boleh meletakkan spread menegak. Ini memerlukan pembelian pilihan mogok yang lebih rendah dan menjual pilihan mogok yang lebih tinggi, tidak kira sama ada ia adalah spread put atau call. Spread panggilan lembu digunakan untuk mengambil kesempatan daripada peristiwa atau pergerakan besar dalam asas.

Daripada dua jenis spread menegak bull, spread menegak panggilan bull termasuk membeli panggilan masuk wang dan menjual panggilan keluar wang. Mereka paling baik digunakan apabila turun naik adalah rendah.

Kemudian terdapat spread menegak lembu put, yang melibatkan penjualan keluar daripada wang yang diletakkan dan membeli keluar daripada wang itu lebih jauh daripada harga asas. Jenis spread ini paling baik digunakan apabila turun naik adalah tinggi.

Panggilan Menegak dan Letakkan Spread

Keuntungan maksimum bagi tebaran menegak panggilan lembu ialah tebaran antara serangan panggilan ditolak premium bersih kontrak. Pulangan modal dikira sebagai bantahan panggilan panjang ditambah bersih yang dibayar untuk kontrak.

Untuk spread menegak bull put, pelabur akan menerima pendapatan daripada urus niaga, yang merupakan premium daripada menjual mogok yang lebih tinggi, mengurangkan kos membeli pilihan meletakkan mogok yang lebih rendah. Jumlah maksimum wang yang dibuat dalam spread menegak bull put adalah daripada dagangan pembukaan. Pulangan modal dikira sebagai bantahan jual pendek ditolak premium yang diterima untuk jual beli.

Contoh Hamparan Menegak Bull

Pelabur yang ingin bertaruh pada saham yang bergerak lebih tinggi mungkin memulakan sebaran panggilan menegak lembu. Pelabur membeli opsyen di Syarikat ABC. Saham didagangkan pada $50 sesaham. Pelabur membeli pilihan in-the-money dengan harga mogok $45 untuk $4 dan menjual panggilan keluar wang dengan harga mogok $55 untuk $3.

Apabila tamat tempoh, harga saham Syarikat ABC didagangkan pada $49. Dalam kes ini, pelabur akan melaksanakan panggilan mereka, membayar $45 dan kemudian menjual pada harga $49, memperoleh keuntungan $4. Panggilan yang mereka jual tamat tempoh tidak bernilai. Keuntungan $4 daripada jualan saham, ditambah dengan premium $3 dan ditolak premium $4 yang dibayar, meninggalkan keuntungan bersih sebanyak $3 untuk spread.

Sorotan

• Spread menegak lembu melibatkan pembelian dan jualan serentak dengan tarikh tamat tempoh yang sama pada aset yang sama tetapi pada harga mogok yang berbeza.

• Spread menegak lembu adalah strategi pilihan yang digunakan apabila pelabur menjangkakan kenaikan sederhana dalam harga aset pendasar.

• Spread menegak bull terdapat dalam dua jenis: spread call bull, yang menggunakan pilihan panggilan dan spread bull put, yang menggunakan pilihan put.