Boğa Dikey Yayılma
Boğa Dikey Yayılımı Nedir?
Boğa dikey yayılımı, farklı kullanım fiyatlarına sahip, ancak aynı sınıf ve son kullanma tarihine sahip seçeneklerin aynı anda alım ve satımını gerektirir.
Boğa Dikey Yayılımlarını Anlama
Boğa dikey yayılımı, bir varlığın piyasa fiyatının artacağını düşünen ancak yanlış bir tahminle ilişkili aşağı yönlü potansiyeli sınırlamak isteyen yatırımcılar tarafından kullanılan bir opsiyon stratejisidir. Ayı dikey yayılımı ile zıt olabilir .
İki tür boğa dikey yayılımı vardır: call ve put. Bir arama dikey boğa yayılımı, arama seçeneklerinin alınıp satılmasını içerirken, bir satış yayılımı, satışların alım ve satımını içerir.
Boğa kısmı yükseliş hareketinden faydalanıyor gibi görünürken, dikey kısım aynı sona erme tarihine sahip olduğunu açıklıyor. Bu nedenle, boğa dikey yayılımı, temel güvenlikte yukarı yönlü bir hareketten kâr elde etmeye çalışıyor. Dikey yayılmanın gerçek avantajı, olumsuz tarafının sınırlı olmasıdır.
Bir varlık üzerinde yükseliş eğiliminde olan yatırımcılar dikey bir spread uygulayabilir. Bu, bir satım veya arama marjı olup olmadığına bakılmaksızın, daha düşük bir grev seçeneği satın almayı ve daha yüksek bir grev seçeneğini satmayı gerektirir. Boğa çağrısı spreadleri, temeldeki bir olaydan veya büyük hareketten yararlanmak için kullanılır.
Boğa dikey yayılımının iki türünden, boğa çağrısı dikey yayılımı, paralı bir çağrı satın almayı ve parasız bir çağrıyı satmayı içerir. En iyi oynaklık düşük olduğunda kullanılırlar.
Ardından, konan paranın bir kısmını satmayı ve temel fiyattan daha fazla para satın almayı içeren boğa koyma dikey yayılımı var. Bu tür spreadler en iyi volatilite yüksek olduğunda kullanılır.
Dikey Çağrı ve Put Spreadler
Bir boğa çağrısı dikey yayılımının maksimum karı, sözleşmelerin net priminden daha az çağrı grevleri arasındaki yayılmadır. Başabaş, uzun süreli grev artı sözleşmeler için ödenen net tutar olarak hesaplanır.
Dikey yayılımlı bir boğa için, yatırımcı işlemden gelir elde edecek, bu da daha yüksek grevi satmanın primi ve daha düşük grev koyma opsiyonunu satın alma maliyetini azaltacaktır. Boğa koymak dikey yayılımda yapılan maksimum para miktarı açılış ticaretindendir. Başabaş, satılan satış için alınan primin kısa satış grevinden daha az olması olarak hesaplanır.
Boğa Dikey Yayılım Örneği
Yükselen bir hisse senedine bahis yapmak isteyen bir yatırımcı, bir boğa dikey arama yayılımına başlayabilir. Yatırımcı, ABC Şirketinde bir opsiyon satın alır. Hisseler, hisse başına 50 dolardan işlem görüyor. Yatırımcı, kullanım fiyatı 45 ABD doları olan kârlı bir opsiyonu 4 dolara satın alır ve kullanım fiyatı 55 ABD doları olan parasız bir çağrıyı 3 dolara satar.
Vade sonunda, ABC şirketinin hisselerinin fiyatı 49 dolardan işlem görüyor. Bu durumda, yatırımcı 45$ ödeyerek ve 49$'a satarak 4$'lık bir kâr elde ederek çağrısını yapacaktır. Sattıkları aramanın süresi doluyor. Hisse senedi satışından elde edilen 4$'lık kar artı 3$'lık prim ve ödenen 4$'lık primin çıkarılması, spread için 3$'lık bir net kar bırakır.
Öne Çıkanlar
Boğa dikey spreadler, aynı varlık üzerinde aynı son kullanma tarihine sahip ancak farklı kullanım fiyatlarında aynı anda alım ve satım opsiyonlarını içerir.
Boğa dikey yayılımı, yatırımcının dayanak varlığın fiyatında ılımlı bir artış beklediğinde kullanılan bir opsiyon stratejisidir.
Boğa dikey spreadleri iki tipte gelir: call opsiyonlarını kullanan boğa call spreadleri ve put opsiyonlarını kullanan boğa fiyatları spreadleri.
