Bull Vertikaler Spread
Was ist ein Bull Vertical Spread?
Ein Bull Vertical Spread erfordert den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber derselben Klasse und demselben Verfallsdatum.
Bull Vertical Spreads verstehen
Ein Bull Vertical Spread ist eine Optionsstrategie, die von Anlegern verwendet wird, die der Meinung sind, dass der Marktpreis eines Vermögenswerts steigen wird, aber das mit einer falschen Vorhersage verbundene Abwärtspotenzial begrenzen möchten. Es kann mit einem bärischen vertikalen Spread kontrastiert werden.
Es gibt zwei Arten von Bull Vertical Spreads – einen Call und einen Put. Ein vertikaler Call-Bull-Spread beinhaltet den Kauf und Verkauf von Call-Optionen, während ein Put-Spread den Kauf und Verkauf von Puts beinhaltet.
Der bullische Teil versucht, von einer bullischen Bewegung zu profitieren, während der vertikale Teil beschreibt, dass er den gleichen Ablauf hat. Daher scheint ein bullischer vertikaler Spread von einer Aufwärtsbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren. Der eigentliche Vorteil einer vertikalen Streuung besteht darin, dass die Nachteile begrenzt sind.
Anleger, die bei einem Vermögenswert optimistisch eingestellt sind, können einen vertikalen Spread anlegen. Dies beinhaltet den Kauf einer Option mit niedrigerem Ausübungspreis und den Verkauf einer Option mit höherem Ausübungspreis, unabhängig davon, ob es sich um einen Put- oder Call-Spread handelt. Bull-Call-Spreads werden verwendet, um von einem Ereignis oder einer großen Bewegung des Basiswerts zu profitieren.
Von den beiden Arten von Bull-Vertical-Spreads umfasst der Bull-Call-Vertical-Spread den Kauf eines In-the-Money-Calls und den Verkauf eines Out-of-the-Money-Calls. Sie werden am besten verwendet, wenn die Volatilität gering ist.
Dann gibt es noch den vertikalen Bull-Put-Spread, bei dem ein Put aus dem Geld verkauft und ein aus dem Geld weiter vom zugrunde liegenden Preis entfernt gekauft wird. Diese Arten von Spreads werden am besten verwendet, wenn die Volatilität hoch ist.
Vertikale Call- und Put-Spreads
Der maximale Gewinn eines vertikalen Spreads eines Bull-Calls ist der Spread zwischen den Call-Strikes abzüglich der Nettoprämie der Kontrakte. Der Break-Even wird als Long-Call- Strike plus das für die Kontrakte bezahlte Netto berechnet.
Bei einem vertikalen Bull-Put-Spread erhält der Anleger Einnahmen aus der Transaktion, nämlich die Prämie aus dem Verkauf des Put-Put mit höherem Ausübungspreis abzüglich der Kosten für den Kauf der Put-Option mit niedrigerem Ausübungspreis. Der maximale Geldbetrag, der bei einem vertikalen Bull-Put-Spread verdient wird, stammt aus dem Eröffnungshandel. Die Gewinnschwelle wird als Short-Put-Basispreis abzüglich der für den verkauften Put erhaltenen Prämie berechnet.
Bull Vertical Spread Beispiel
Ein Anleger, der darauf setzen möchte, dass sich eine Aktie nach oben bewegt, kann sich auf einen bullischen vertikalen Call-Spread einlassen. Der Investor kauft eine Option auf das Unternehmen ABC. Die Aktien werden zu 50 $ pro Aktie gehandelt. Der Investor kauft eine im Geld befindliche Option mit einem Ausübungspreis von 45 $ für 4 $ und verkauft einen aus dem Geld liegenden Call mit einem Ausübungspreis von 55 $ für 3 $.
Bei Ablauf wird der Preis der Aktien des Unternehmens ABC bei 49 $ gehandelt. In diesem Fall würde der Investor seinen Call ausüben, 45 $ zahlen und dann für 49 $ verkaufen, was einen Gewinn von 4 $ bringt. Der Anruf, den sie verkauft haben, verfällt wertlos. Der Gewinn von 4 $ aus dem Aktienverkauf plus die Prämie von 3 $ und abzüglich der gezahlten Prämie von 4 $ ergibt einen Nettogewinn von 3 $ für den Spread.
Höhepunkte
Vertikale Bull-Spreads beinhalten den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Optionen mit demselben Verfallsdatum auf denselben Vermögenswert, aber zu unterschiedlichen Ausübungspreisen.
Ein vertikaler Bull-Spread ist eine Optionsstrategie, die verwendet wird, wenn der Anleger einen moderaten Anstieg des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts erwartet.
Es gibt zwei Arten von vertikalen Bull-Spreads: Bull-Call-Spreads, die Call-Optionen verwenden, und Bull-Put-Spreads, die Put-Optionen verwenden.
