Bull Vertikal Spredning
Hva er en okse vertikal spredning?
En bull vertikal spredning krever samtidig kjøp og salg av opsjoner med forskjellige innløsningspriser, men av samme klasse og utløpsdato.
Forstå Bull Vertical Spreads
En bull vertikal spread er en opsjonsstrategi som brukes av investorer som føler at markedsprisen på en eiendel vil øke, men som ønsker å begrense nedsidepotensialet forbundet med en feil prediksjon. Det kan kontrasteres med en vertikal spredning av bjørnen.
Det er to typer okse vertikale spredninger – en samtale og en put. En call vertical bull spread innebærer kjøp og salg av kjøpsopsjoner, mens en put spread innebærer kjøp og salg av puts.
Oksedelen ser ut til å dra nytte av et bullish trekk, mens den vertikale delen beskriver å ha samme utløp. Dermed ser en okse vertikal spredning ut til å tjene på en bevegelse oppover i det underliggende verdipapiret. Den virkelige fordelen med en vertikal spredning er at ulempen er begrenset.
Investorer som er bullish på en eiendel kan legge på seg en vertikal spredning. Dette innebærer å kjøpe en lavere strike-opsjon og selge en høyere strike, uavhengig av om det er en put- eller call-spread. Bull call spreads brukes til å dra nytte av en hendelse eller store bevegelser i det underliggende.
Av de to typene bull-vertikale spreads, inkluderer bull call-vertikal spread å kjøpe en in-the-money-call og selge en out-of-the-money-call. De brukes best når volatiliteten er lav.
Deretter er det bull put vertikal spredning, som innebærer å selge en out of the money put og kjøpe en out of the money lenger fra den underliggende prisen. Disse typer spreads brukes best når volatiliteten er høy.
Vertical Call and Put Spreads
Den maksimale fortjenesten for en bull call vertikal spredning er spredningen mellom call strikes minus netto premie for kontraktene. Break-even beregnes som den lange call strike pluss netto betalt for kontraktene.
For en bull put vertikal spread vil investoren motta inntekter fra transaksjonen, som er premien fra å selge den høyere strike putten minus kostnadene ved å kjøpe den lavere strike salgsopsjonen. Det maksimale beløpet som tjenes i en okseputt vertikal spredning er fra åpningshandelen. Break-even beregnes som short put strike minus premie mottatt for den solgte puten.
Bull Vertical Spread Eksempel
En investor som ønsker å satse på en aksje som beveger seg høyere, kan ta fatt på en bull vertikal call spread. Investoren kjøper en opsjon på selskapet ABC. Aksjene handles til $50 per aksje. Investoren kjøper en in-the-money-opsjon med en innløsningspris på $45 for $4 og selger en out-of-the-money-anrop med en innløsningspris på $55 for $3.
Ved utløp handles prisen på selskapet ABCs aksje til $49. I dette tilfellet vil investoren utøve samtalen sin, betale $45 og deretter selge for $49, med en gevinst på $4. Samtalen de solgte utløper verdiløs. $4-gevinsten fra aksjesalget, pluss $3-premien og minus $4-premien som er betalt, gir en nettofortjeneste på $3 for spredningen.
Høydepunkter
Bull vertikale spreads innebærer samtidig kjøp og salg av opsjoner med samme utløpsdato på samme eiendel, men til forskjellige innløsningspriser.
En bull vertikal spread er en opsjonsstrategi som brukes når investor forventer en moderat prisstigning på den underliggende eiendelen.
Bull vertikale spreads kommer i to typer: bull call spreads, som bruker kjøpsopsjoner, og bull put spreads, som bruker salgsopsjoner.
