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Diffusione verticale del toro

Diffusione verticale del toro

Che cos'è uno spread verticale toro?

Uno spread verticale rialzista richiede l'acquisto e la vendita simultanei di opzioni con prezzi di esercizio diversi, ma della stessa classe e data di scadenza.

Capire gli spread verticali del toro

Uno spread verticale rialzista è una strategia di opzioni utilizzata dagli investitori che ritengono che il prezzo di mercato di un asset si apprezzerà ma desiderano limitare il potenziale di ribasso associato a una previsione errata. Può essere contrastato con uno spread verticale ribassista.

Esistono due tipi di spread verticali rialzisti: una call e una put. Uno spread rialzista verticale call implica l'acquisto e la vendita di opzioni call, mentre uno spread put implica l'acquisto e la vendita di put.

La parte rialzista cerca di trarre vantaggio da una mossa rialzista, mentre la parte verticale descrive la stessa scadenza. Pertanto, uno spread verticale rialzista sembra trarre profitto da un movimento al rialzo del titolo sottostante. Il vero vantaggio di uno spread verticale è che il lato negativo è limitato.

Gli investitori che sono rialzisti su un asset possono mettere su uno spread verticale. Ciò comporta l'acquisto di un'opzione strike inferiore e la vendita di un'opzione strike maggiore, indipendentemente dal fatto che si tratti di uno spread put o call. I call spread rialzisti vengono utilizzati per trarre vantaggio da un evento o da una grande mossa nel sottostante.

Dei due tipi di spread verticali rialzisti, lo spread verticale call rialzista include l'acquisto di una call in-the-money e la vendita di una call out-of-the-money. Sono utilizzati al meglio quando la volatilità è bassa.

Poi c'è lo spread verticale della put rialzista, che implica la vendita di una put out of the money e l'acquisto di una out of the money più lontana dal prezzo sottostante. Questi tipi di spread sono utilizzati al meglio quando la volatilità è elevata.

Spread verticali Call e Put

Il profitto massimo di uno spread verticale di una call toro è lo spread tra i call strike meno il premio netto dei contratti. Il break-even è calcolato come lo strike lungo della chiamata più il netto pagato per i contratti.

Per uno spread verticale bull put, l'investitore riceverà un reddito dalla transazione, che è il premio dalla vendita dello strike put più alto meno il costo dell'acquisto dell'opzione put strike più basso. L'importo massimo di denaro guadagnato in uno spread verticale di put rialzista proviene dall'operazione di apertura. Il break-even viene calcolato come lo strike short put meno il premio ricevuto per la put venduta.

Esempio di diffusione verticale del toro

Un investitore che cerca di scommettere su un titolo in rialzo può imbarcarsi in un call spread verticale rialzista. L'investitore acquista un'opzione sulla società ABC. Le azioni sono scambiate a $ 50 per azione. L'investitore acquista un'opzione in-the-money con un prezzo di esercizio di $ 45 per $ 4 e vende una call out-of-the-money con un prezzo di esercizio di $ 55 per $ 3.

Alla scadenza, il prezzo delle azioni della società ABC è pari a $ 49. In questo caso, l'investitore eserciterebbe la chiamata, pagando $ 45 e poi vendendo per $ 49, ottenendo un profitto di $ 4. La chiamata che hanno venduto scade senza valore. Il profitto di $ 4 dalla vendita delle azioni, più il premio di $ 3 e meno il premio di $ 4 pagato, lascia un profitto netto di $ 3 per lo spread.

Mette in risalto

  • Gli spread verticali rialzisti implicano l'acquisto e la vendita simultanei di opzioni con la stessa data di scadenza sullo stesso asset ma a prezzi di esercizio diversi.

  • Uno spread verticale rialzista è una strategia di opzioni utilizzata quando l'investitore prevede un aumento moderato del prezzo dell'attività sottostante.

  • Gli spread verticali rialzisti sono di due tipi: gli spread rialzisti call, che utilizzano opzioni call, e gli spread rialzisti put, che utilizzano opzioni put.