해제

취소란 무엇입니까?

중개 서비스 의 맥락에서 취소는 중개인이 고객에게 보내는 통지로 잘못된 거래가 이루어졌으며 시정되고 있음을 알려줍니다.

취소를 처리할 때 업계 모범 사례 에 따르면 브로커는 잘못된 거래를 수정하기 위해 취한 모든 조치에 대한 자세한 기록을 유지해야 합니다.

취소 이해하기

오늘날 중개 서비스는 과거보다 훨씬 더 자동화되어 있지만 잘못된 거래는 여전히 상당히 정기적으로 발생합니다. 이는 자동화된 거래 시스템과 관련된 복잡한 기술 오류부터 일상적인 관리 실수 및 인적 오류에 이르기까지 다양한 요인으로 인한 것일 수 있습니다.

실수가 발생하면 브로커는 즉시 고객에게 실수를 알리고 문제를 해결하기 위해 취한 단계를 문서화해야 합니다. 중개 회사가 오류에 대한 책임이 있는 경우, 이로 인해 발생한 재정적 악영향에 대해 고객에게 보상해야 할 수 있습니다.

과거에는 거래가 구두와 서면 의사 소통을 혼합하여 이루어지기 때문에 구두 명령을 잘못 듣거나 브로커의 손글씨를 잘못 읽는 등 오류의 기회가 많았습니다. 컴퓨터 시스템에 직접 입력되는 주문은 거의 항상 해당 시스템에서 올바르게 처리되기 때문에 이러한 종류의 오류는 이러한 프로세스 중 많은 부분의 전산화로 인해 상당히 감소했습니다.

다른 한편으로, 컴퓨터화의 의도하지 않은 결과 중 하나는 사람의 실수가 발생했을 때 잠재적으로 그 부정적인 영향을 증폭시킬 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 주문에 0을 추가하는 것과 같이 거래에 대해 잘못된 가격이나 수량을 입력 하는 뚱뚱한 손가락 오류를 범한 거래자는 가까운 사람이 실행하기 전에 실수를 수정할 기회가 거의 또는 전혀 없을 수 있습니다. 즉각적인 전산화 거래 시스템. 다시 말해, 과거 세대의 거래자들은 더 많은 행정적 실수를 저질렀을 수 있지만 그러한 실수는 오늘날보다 덜 영향을 미쳤을 수 있습니다.

취소의 예

중개 회사가 고객을 대신하여 XYZ Corporation의 주식 500주를 구매하는 시나리오를 고려하십시오. 그러나 관리상의 오류로 인해 플로어 브로커는 대신 ABC Corporation의 주식 500주를 주문합니다.

오류가 인식되면 중개업체는 이에 대응하여 몇 가지 작업을 수행합니다. 먼저 클라이언트는 오류를 설명하고 수정 과정에 있음을 알리는 취소 알림을 받습니다. 일단 고객에게 통지하면 중개 회사는 주로 고객이 원하는 XYZ 주식을 구매하여 오류 수정을 시작해야 합니다.

거래가 수정되기 전에 XYZ Corporation 주식의 가격이 상승했다면 중개 회사는 거래 실행에 따른 추가 비용을 고객에게 보상해야 할 수 있습니다.

특별 고려 사항

이러한 위험을 완화하기 위해 SEC(증권 거래 위원회) 는 2009년 잘못된 거래 실행의 발생을 통제하기 위해 고안된 규칙을 승인했습니다. 이 규정에 따라 거래소는 제안된 가격이 해당 증권의 가장 최근의 시장 가격과 지정된 비율 이상 차이가 나는 경우 거래를 취소할 수 있습니다. 시가 총액 이 다른 증권은 매수-매도 스프레드 에 따라 달라지는 경향이 있다는 사실을 수용하기 위해 SEC는 해당 증권의 주가에 따라 다른 비율 임계값을 제시했습니다.

정규 시장 시간 동안 SEC가 규정한 비율은 25달러 미만 주식의 경우 10%, 가격이 25달러에서 50달러 사이인 주식의 경우 5%, 가치가 50달러 이상인 주식의 경우 3%입니다. SEC 규정은 또한 잘못된 거래는 신고된 거래 후 1시간 이내에 검토해야 한다고 요구합니다. 특히 거래 검토는 거래가 발행된 후 30분 이내에 시작되어야 하며 검토 자체는 30분 이내에 종료되어야 합니다.

위의 지침은 정규 거래 시간에 대한 것입니다. 장전 및 시간외 거래에는 유동성이 적기 때문에 오류로 간주되는 백분율 편차는 그 시간에 유동성이 적기 때문에 두 배가 됩니다 .

검토 프로세스를 시작하려면 거래 시간, 보안, 주식 수, 거래 가격, 측면(매수, 매도 또는 둘 다) 및 거래가 잘못된 것으로 간주되는 이유에 대한 설명을 거래소에 제출해야 합니다.

하이라이트

• 자동화된 거래 시스템의 도입으로 오류가 줄어들었지만 그럼에도 불구하고 여전히 상당히 자주 발생합니다.

• 취소 통지는 고객의 거래 중 하나에 영향을 미치는 오류가 발생한 경우 브로커가 고객에게 보냅니다.

• 중개인은 즉시 취소 통지를 발송할 책임이 있으며 즉시 오류를 수정하기 시작합니다.