자본 이득 수익률

자본 이득 수익률(CGY)이란 무엇입니까?

자본 이득 수익률은 보통주와 같은 유가 증권의 가격 상승입니다. 보통주의 경우 CGY는 주가 상승분을 유가 증권의 원래 가격으로 나눈 값입니다.

자본 이득 수익률은 필요한 구성 요소만 다음과 같이 계산할 수 있는 간단한 공식입니다.

1. 유가증권의 원가

2. 유가 증권의 현재 가격

즉, 개념에는 투자에서 얻은 소득이 포함되지 않습니다.

• 자본 이득 수익률은 유가 증권 가격 상승을 유가 증권의 원래 가격으로 나눈 값으로 계산된 주식이나 채권과 같은 투자 가격의 상승입니다.

• CGY 평가에는 배당금이 포함되지 않습니다. 그러나 주식에 따라 배당금은 자본 이득과 비교하여 총 수익의 상당 부분을 포함할 수 있습니다.

• 보통주의 총 수익률에는 CGY와 배당수익률이 포함됩니다.

• 주가가 원래 구매 가격보다 떨어지면 투자는 CGY를 생성할 수 없습니다.

• 자본 이득 수익률은 채권의 경우 주식과 동일한 방식으로 계산됩니다. 즉, 채권 가격의 상승분을 채권의 원래 가격으로 나눈 값입니다.

자본 이득 수익률(CGY) 이해

투자자는 투자의 총 수익률 과 CGY를 평가해야 합니다. CGY 평가에는 배당금 이 포함되지 않습니다. 그러나 주식에 따라 배당금은 자본 이득과 비교하여 총 수익의 상당 부분을 포함할 수 있습니다.

보통주의 총 수익률에는 CGY와 배당 수익률이 포함됩니다.

CGY는 투자가 현금 흐름을 생성하지 않는 경우 총 수익과 같습니다. 주가가 상승하거나 하락할 것으로 예상되는 금액이며 시간 경과에 따른 유가 증권의 시장 가격 변동률입니다. 그러나 주식 가치가 하락하면 자본 손실 입니다.

자본 이득 수익률을 계산하는 방법

다음과 같이 계산됩니다.

$\begin{정렬} &\text{자본 이익 수익률} = \frac { \text_1 - \text_0 }{ \text _0 } \ &\textbf{여기서:} \ &\text_0 = \text{증권의 최초 구매 가격} \ &\text_1 = \text{현재 시장 가격 보안} \ \end$여기서:<스팬 클래스 ="mord">P0​ =증권의 최초 구매 가격P 1</ 스팬>​=증권의 현재 시장 가격 ​< /span>

예를 들어 Peter는 ABC 회사의 주식을 $200에 사서 $220에 매도합니다. 회사 ABC의 지분에 대한 CGY는 (220-200) / 200 = 10%입니다.

CGY 공식은 변화율 공식을 사용합니다. CGY는 양수, 음수 또는 자본 손실일 수 있습니다. 그러나 CGY가 음수인 투자는 투자자에게 이익을 줄 수 있습니다. 특정 기간의 주가가 높을수록 자본 이득이 클수록 주가 성과가 높음을 나타냅니다.

또한 CGY의 계산은 Gordon 성장 모델 과 관련이 있습니다. 일정 성장 주식의 경우 CGY는 일정 성장 속도인 g입니다.

자본 이득 수익률의 예

Tesla CGY 2020

2019년 12월 31일 Tesla 주식은 $83.67에 마감되었습니다. 2020년 12월 31일에 $705.67에 마감했습니다.

따라서 2020년 Tesla의 CGY는 무려 743%($705.67 - $83.67 = $622 / $83.67)였습니다.

나이키 CGY 2020

2019년 12월 31일 Nike 주식은 $101.31에 마감되었습니다. 2020년 12월 31일 $141.47에 마감되었습니다.

따라서 2020년 Nike의 CGY는 46%($141.47 - $101.31 = $46.16 / $101.31)였습니다.

넷플릭스 CGY 2020

2019년 12월 31일 Netflix 주식은 $323.57에 마감되었습니다. 2020년 12월 31일에 $540.73에 마감되었습니다.

따라서 2020년 Netflix의 CGY는 67%($540.73 - $323.57 = $217.16 / $323.57)였습니다.

특별 고려 사항

CGY는 예측할 수 없으며 월별, 분기별 또는 매년 발생할 수 있습니다. 이 형식은 회사가 설정하고 미리 정의된 기간에 주주에게 지급되는 배당금과 다릅니다.

주가가 원래 구매 가격보다 떨어지면 투자는 CGY를 생성할 수 없습니다. 일부 주식은 높은 배당금을 지급하고 더 낮은 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 배당금으로 지급되는 모든 달러는 회사가 회사에 재투자할 수 없는 달러이기 때문에 발생합니다.

다른 주식은 낮은 배당금을 지급하지만 더 높은 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 다른 주식은 배당금이 낮고 자본 이득이 적거나 전혀 발생하지 않는 반면 회사가 주주에게 이익을 분배하는 대신 이익이 성장을 위해 회사로 다시 유입되기 때문에 이러한 주식은 성장주입니다.

공식이 가격이 얼마나 변동하는지 보여주기 때문에 많은 투자자들이 증권의 CGY를 계산합니다. 이것은 투자자가 어떤 증권이 좋은 투자인지 결정하는 데 도움이 됩니다.

자본 이득은 자본 이득 세금을 내는 결과를 초래할 수 있습니다. 그러나 투자자는 손실로 세금을 상쇄하거나 다음 해로 이월할 수 있습니다.

결론

자본 이득 수익률은 모든 투자자가 계산 방법을 알아야 하는 중요한 지표입니다. 주어진 투자가 얼마나 가치가 있는지 알아낼 수 없다면 성공했는지 여부를 알 수 있는 방법이 없습니다.

즉, 자본 이득 수익률의 한계를 항상 염두에 두어야 합니다. 특히 자본이득 수익률은 배당금이나 이자 수익을 고려하지 않기 때문에 총수익률 계산을 맹목적으로 대체해서는 안 된다.

자본 이득 수익률 FAQ

채권에 대한 자본 이득 수익률은 어떻게 계산합니까?

자본 이득 수익률은 주식과 마찬가지로 채권에 대해서도 동일한 방식으로 계산됩니다. 즉, 채권 가격 상승을 채권의 원래 가격으로 나눈 값입니다. 예를 들어, 채권을 $100(또는 액면가)에 구입한 후 나중에 $120로 상승하면 채권의 자본 이득 수익률은 20%입니다.

자본 이득 수익률과 채권의 현재 수익률의 차이점은 무엇입니까?

자본 이득 수익률은 주어진 유가 증권의 가치 상승률을 측정합니다. 반면에 현재 수익률 은 소득의 척도입니다.

채권의 경우 현재 수익률은 채권의 현재 가격으로 투자자의 연간 이자 소득 배당금입니다.

자본 이득 수익률과 보유 기간 수익률의 차이점은 무엇입니까?

자본 이득 수익률은 투자에서 얻은 소득(이자 또는 배당금)을 포함하지 않습니다. 반면, 보유 기간 수익률 은 보유 기간 동안 투자에 대해 얻은 총 수익률(소득 + 가치 상승)을 나타냅니다.