Zyski kapitałowe
Co to jest zysk z zysków kapitałowych (CGY)?
Dochód z zysków kapitałowych to wzrost ceny papieru wartościowego, takiego jak akcje zwykłe. W przypadku akcji zwykłych CGY to wzrost ceny akcji podzielony przez pierwotną cenę papieru wartościowego.
Dochód z zysków kapitałowych to prosty wzór do obliczenia, ponieważ jedyne potrzebne składniki to:
Oryginalna cena zabezpieczenia
Aktualna cena papieru wartościowego
To powiedziawszy, koncepcja nie obejmuje żadnego dochodu uzyskanego z inwestycji.
- Dochód z zysków kapitałowych to wzrost ceny inwestycji, takiej jak akcje lub obligacja, obliczony jako wzrost ceny papieru wartościowego podzielony przez pierwotną cenę papieru wartościowego.
- Wycena CGY nie obejmuje dywidend; jednak, w zależności od akcji, dywidendy mogą obejmować znaczną część całkowitego zwrotu w porównaniu do zysków kapitałowych.
- Całkowity zwrot z akcji zwykłych obejmuje CGY i stopę dywidendy.
- Inwestycja nie może wygenerować CGY, jeśli cena akcji spadnie poniżej pierwotnej ceny zakupu.
- Dochód z zysków kapitałowych jest obliczany w ten sam sposób dla obligacji, jak dla akcji: wzrost ceny obligacji podzielony przez pierwotną cenę obligacji.
Zrozumienie zysku z zysków kapitałowych (CGY)
Inwestorzy muszą ocenić całkowitą stopę zwrotu i CGY z inwestycji. Wycena CGY nie obejmuje dywidend ; jednak, w zależności od akcji, dywidendy mogą obejmować znaczną część całkowitego zwrotu w porównaniu do zysków kapitałowych.
Całkowity zwrot z akcji zwykłych obejmuje CGY i stopę dywidendy.
CGY równa się całkowitemu zwrotowi, jeśli inwestycja nie generuje przepływów pieniężnych. Jest to kwota, jaką przewiduje się, że cena akcji wzrośnie lub spadnie, i jest to procentowa zmiana ceny rynkowej papieru wartościowego w czasie. Jednak spadek wartości akcji oznacza stratę kapitału.
Jak obliczyć zyski kapitałowe
Obliczana jako:
Na przykład Piotr kupuje akcje spółki ABC za 200 dolarów, a następnie sprzedaje je za 220 dolarów. CGY za udział w spółce ABC wynosi (220-200) / 200 = 10%.
Formuła CGY wykorzystuje formułę stopy zmian. CGY może być dodatni, ujemny lub może oznaczać stratę kapitału. Jednak inwestycja, która ma ujemny CGY, może generować zyski dla inwestora. Im wyższa cena akcji w określonym okresie, tym większe zyski kapitałowe wskazujące na wyższe wyniki akcji.
Ponadto obliczenia CGY są powiązane z modelem wzrostu Gordona. Dla zasobów o stałym wzroście CGY to g, stała stopa wzrostu.
Przykłady zysków kapitałowych
Tesla CGY 2020
31 grudnia 2019 r. akcje Tesli zamknęły się po cenie 83,67 USD. 31 grudnia 2020 r. zamknęli cenę 705,67 USD.
Tak więc CGY Tesli w 2020 roku wyniósł aż 743% (705,67 USD - 83,67 USD = 622 USD / 83,67 USD).
Nike CGY 2020
31 grudnia 2019 r. akcje Nike zamknęły się po cenie 101,31 USD. 31 grudnia 2020 r. zamknęli cenę 141,47 USD.
Dlatego CGY Nike w 2020 r. wyniosło 46% (141,47 USD - 101,31 USD = 46,16 USD / 101,31 USD).
Netflix CGY 2020
31 grudnia 2019 r. akcje Netflixa zamknęły się ceną 323,57 USD. 31 grudnia 2020 r. zamknęli cenę 540,73 USD.
Tak więc CGY Netflixa w 2020 r. wyniosło 67% (540,73 USD - 323,57 USD = 217,16 USD / 323,57 USD).
Uwagi specjalne
CGY jest nieprzewidywalny i może odbywać się co miesiąc, co kwartał lub co rok. Ten format różni się od dywidend, które są ustalane przez spółkę i wypłacane akcjonariuszom we wcześniej określonym okresie.
Inwestycja nie może wygenerować CGY, jeśli cena akcji spadnie poniżej pierwotnej ceny zakupu. Niektóre akcje wypłacają wysokie dywidendy i mogą generować mniejsze zyski kapitałowe. Dzieje się tak, ponieważ każdy dolar wypłacony jako dywidenda to dolar, którego firma nie może ponownie zainwestować w firmę.
Inne akcje wypłacają niższe dywidendy, ale mogą generować wyższe zyski kapitałowe. Są to akcje wzrostowe, ponieważ zyski wracają do firmy w celu wzrostu, zamiast rozdzielać je wśród akcjonariuszy, podczas gdy inne akcje wypłacają kiepskie dywidendy i generują niskie lub żadne zyski kapitałowe.
Wielu inwestorów oblicza CGY papieru wartościowego, ponieważ wzór pokazuje, jak bardzo waha się cena. Pomaga to inwestorowi zdecydować, które papiery wartościowe są dobrą inwestycją.
Zyski kapitałowe mogą skutkować zapłaceniem podatku od zysków kapitałowych. Inwestorzy mogą jednak zrekompensować podatki stratami lub przenieść je na kolejny rok.
Podsumowanie
Dochód z zysków kapitałowych jest ważnym wskaźnikiem, który wszyscy inwestorzy muszą wiedzieć, jak je obliczyć. Dopóki nie jesteś w stanie określić, jak bardzo dana inwestycja została doceniona, nie ma sposobu, aby stwierdzić, czy zakończyła się sukcesem, czy nie.
To powiedziawszy, należy zawsze pamiętać o ograniczeniach rentowności zysków kapitałowych. W szczególności dochód z zysków kapitałowych nie uwzględnia dochodu uzyskanego z dywidend lub odsetek, więc nie powinien być używany jako ślepy substytut obliczania całkowitego zwrotu.
Często zadawane pytania dotyczące zysków kapitałowych
Jak obliczyć zysk kapitałowy z obligacji?
Dochód z zysków kapitałowych oblicza się w ten sam sposób dla obligacji, jak dla akcji: wzrost ceny obligacji podzielony przez pierwotną cenę obligacji. Na przykład, jeśli obligacja jest kupowana za 100 USD (lub wartość nominalna), a następnie wzrasta do 120 USD, zysk z obligacji wynosi 20%.
Jaka jest różnica między rentownością zysków kapitałowych a bieżącą rentownością obligacji?
Zyski kapitałowe mierzą stopę aprecjacji danego papieru wartościowego. Z drugiej strony aktualna rentowność jest miarą dochodu.
W przypadku obligacji, bieżąca stopa zwrotu to roczna dywidenda dochodu z odsetek od inwestora według aktualnej ceny obligacji.
Jaka jest różnica między zyskiem z zysków kapitałowych a zwrotem za okres utrzymywania?
Dochód z zysków kapitałowych nie obejmuje dochodu uzyskanego z inwestycji (odsetki lub dywidendy). Z drugiej strony, zwrot z okresu utrzymywania reprezentuje całkowity zwrot uzyskany z inwestycji (dochód plus aprecjacja) w okresie jej utrzymywania.
