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资本收益收益率

资本收益收益率

##什么是资本收益收益率(CGY)?

资本收益收益率是证券价格的上涨,例如普通股。对于普通股持有,CGY 是股票价格的上涨除以证券的原始价格。

资本收益收益率是一个简单的计算公式,因为所需的唯一组成部分如下:

  1. 证券原价

  2. 证券的当前价格

也就是说,这个概念不包括从投资中获得的任何收入。

  • 资本收益收益率是股票或债券等投资的价格上涨,计算方法是证券价格上涨除以证券的原始价格。
  • CGY 评估不包括股息;但是,根据股票的不同,与资本收益相比,股息可能包括总回报的相当大一部分。
  • 普通股的总回报包括 CGY 和股息收益率。
  • 如果股价低于原始购买价格,则投资不能产生 CGY。
  • 债券的资本收益收益率的计算方式与股票的计算方式相同:债券价格的涨幅除以债券的原始价格。

了解资本收益收益率 (CGY)

投资者必须评估投资的总回报率和CGY。 CGY 评估不包括股息;但是,根据股票的不同,与资本收益相比,股息可能包括总回报的相当大一部分。

普通股的总回报包括CGY和股息收益率。

如果投资不产生现金流,CGY 等于总回报。它是预测股票价格升值或贬值的金额,是证券市场价格随时间变化的百分比。但是,如果股票价值下降,则属于资本损失

如何计算资本收益收益率

计算为:

资本收益收益率= P1-P0P0其中:P0=orig证券的最终购买价格</ mrow>P 1=当前证券市场价格 \begin &\text{资本收益收益率} = \frac { \text_1 - \text_0 }{ \text _0 } \ &\textbf \ &\text_0 = \text{证券的原始购买价格} \ &\text_1 = \text{当前市场价格安全性} \ \end

例如,彼得以 200 美元购买了 ABC 公司的股份,然后以 220 美元的价格出售了该股份。 ABC 公司股份的 CGY 等于 (220-200) / 200 = 10%。

CGY 公式采用变化率公式。 CGY 可以是正数、负数或资本损失。但是,具有负 CGY 的投资可能会为投资者带来利润。特定时期的股价越高,资本收益越大,表明股票表现越高。

另外,CGY的计算与Gordon增长模型有关。对于恒定增长股票,CGY 为 g,即恒定增长率。

资本收益收益率示例

特斯拉 CGY 2020

2019 年 12 月 31 日,特斯拉股票收于 83.67 美元。 2020 年 12 月 31 日,它们的收盘价为 705.67 美元。

因此,特斯拉在 2020 年的 CGY 高达 743%(705.67 美元 - 83.67 美元 = 622 美元 / 83.67 美元)。

耐克 CGY 2020

2019 年 12 月 31 日,耐克股票以 101.31 美元的价格收盘。 2020 年 12 月 31 日,它们的收盘价为 141.47 美元。

因此,耐克在 2020 年的 CGY 为 46%($141.47 - $101.31 = $46.16 / $101.31)。

Netflix CGY 2020

2019 年 12 月 31 日,Netflix 股票收于 323.57 美元。 2020 年 12 月 31 日,它们的收盘价为 540.73 美元。

因此,Netflix 在 2020 年的 CGY 为 67%($540.73 - $323.57 = $217.16 / $323.57)。

特别注意事项

CGY 是不可预测的,可能每月、每季度或每年发生一次。这种格式不同于公司设定并在预定期间支付给股东的股息。

如果股价低于原始购买价格,则投资无法产生 CGY。一些股票支付高股息并可能产生较低的资本收益。发生这种情况是因为作为股息支付的每一美元都是公司不能再投资于公司的美元。

其他股票支付的股息较低,但可能会产生更高的资本收益。这些是成长型股票,因为利润流回公司以实现增长,而不是公司将其分配给股东,而其他股票的股息低,资本收益低或没有。

许多投资者计算证券的 CGY,因为该公式显示了价格波动的幅度。这有助于投资者决定哪些证券是好的投资。

资本利得可能会导致缴纳资本利得税。但是,投资者可以通过损失抵消税收或将其结转到下一年。

底线

资本收益收益率是所有投资者都需要知道如何计算的重要指标。除非您能够弄清楚给定投资的升值程度,否则无法判断是否成功。

也就是说,应始终牢记资本收益收益率的局限性。具体来说,资本收益收益率不考虑从股息或利息中获得的收入,因此不应将其用作总回报计算的盲目替代品。

资本收益收益率常见问题解答

您如何计算债券的资本收益收益率?

债券的资本收益收益率的计算方式与股票的计算方式相同:债券价格的涨幅除以债券的原始价格。例如,如果以 100 美元(或面值)购买债券,然后涨至 120 美元,则该债券的资本收益收益率为 20%。

债券的资本收益收益率和当前收益率有什么区别?

资本收益收益率衡量给定证券的升值率。另一方面,当前收益率是衡量收入的指标。

对于债券,当期收益率是投资者按债券当前价格获得的年度利息收入红利。

###资本收益收益率和持有期回报有什么区别?

资本收益收益率不包括从投资中获得的收入(利息或股息)。另一方面,持有期回报代表在持有期间获得的回报(收入加升值)。