Доход от прироста капитала

Бизнес Корпоративные финансы и бухгалтерский учет Финансовый анализ

Что такое доход от прироста капитала (CGY)?

Доход от прироста капитала — это рост цены ценных бумаг, таких как обыкновенные акции. Для обыкновенных акций CGY представляет собой рост цены акций, деленный на первоначальную цену ценной бумаги.

Доход от прироста капитала — это простая формула для расчета, поскольку необходимы только следующие компоненты:

Первоначальная цена ценной бумаги
Текущая цена ценной бумаги

Тем не менее, концепция не включает какой-либо доход, полученный от инвестиций.

Доход от прироста капитала — это рост цены инвестиций, таких как акции или облигации, рассчитываемый как увеличение цены ценной бумаги, деленное на первоначальную цену ценной бумаги.

оценка CGY не включает дивиденды; однако, в зависимости от акций, дивиденды могут составлять значительную часть общего дохода по сравнению с приростом капитала.

Общая доходность обыкновенных акций включает CGY и дивидендную доходность.

Инвестиция не может генерировать CGY, если цена акции падает ниже первоначальной цены покупки.

Доход от прироста капитала рассчитывается для облигации так же, как и для акции: увеличение цены облигации, деленное на первоначальную цену облигации.

Понимание доходности от прироста капитала (CGY)

Инвесторы должны оценить общую доходность и CGY инвестиции. Оценка CGY не включает дивиденды ; однако, в зависимости от акций, дивиденды могут составлять значительную часть общего дохода по сравнению с приростом капитала.

Общая доходность обыкновенных акций включает CGY и дивидендную доходность.

CGY равен общему доходу, если инвестиции не генерируют денежный поток. Это сумма денег, на которую прогнозируется повышение или понижение цены акций, и это процентное изменение рыночной цены ценной бумаги с течением времени. Однако, если акции падают в цене, это потеря капитала.

Как рассчитать доходность от прироста капитала

Рассчитывается как:

$\begin &\text{Доход от прироста капитала} = \frac { \text_1 - \text_0 }{ \text _0 } \ &\textbf{где:} \ &\text_0 = \text{первоначальная цена покупки ценной бумаги} \ &\text_1 = \text{текущая рыночная цена безопасности} \ \end$

Например, Питер покупает акцию компании ABC за 200 долларов, а затем продает ее за 220 долларов. CGY на долю в компании ABC равен (220-200) / 200 = 10%.

Формула CGY использует формулу скорости изменения. CGY может быть положительным, отрицательным или убытком капитала. Однако инвестиции с отрицательным CGY могут принести инвестору прибыль. Чем выше цена акций в определенный период, тем больше прирост капитала указывает на более высокую доходность акций.

Кроме того, расчет CGY связан с моделью роста Гордона. Для акций с постоянным ростом CGY равен g, постоянному темпу роста.

Примеры дохода от прироста капитала

Тесла CGY 2020

31 декабря 2019 года акции Tesla закрылись по цене 83,67 доллара. 31 декабря 2020 года они закрылись на уровне 705,67 доллара.

Таким образом, CGY Tesla в 2020 году составил колоссальные 743% (705,67 – 83,67 доллара = 622 / 83,67 доллара).

Найк CGY 2020

31 декабря 2019 года акции Nike закрылись по цене 101,31 доллара. 31 декабря 2020 года они закрылись на уровне 141,47 доллара.

Таким образом, CGY Nike в 2020 году составил 46% (141,47 – 101,31 доллара = 46,16 доллара / 101,31 доллара).

Нетфликс CGY 2020

31 декабря 2019 года акции Netflix закрылись по цене 323,57 доллара. 31 декабря 2020 года они закрылись на уровне 540,73 доллара.

Таким образом, CGY Netflix в 2020 году составил 67% (540,73 - 323,57 доллара = 217,16 / 323,57 доллара).

Особые соображения

CGY непредсказуем и может возникать ежемесячно, ежеквартально или ежегодно. Этот формат отличается от дивидендов, которые устанавливаются компанией и выплачиваются акционерам в заранее определенный период.

Инвестиции не могут генерировать CGY, если цена акции падает ниже первоначальной цены покупки. Некоторые акции приносят высокие дивиденды и могут приносить меньший прирост капитала. Это происходит потому, что каждый доллар, выплаченный в качестве дивиденда, — это доллар, который компания не может реинвестировать в компанию.

Другие акции выплачивают более низкие дивиденды, но могут приносить более высокий прирост капитала. Это акции роста, потому что прибыль течет обратно в компанию для роста, а не распределяет ее между акционерами, в то время как другие акции выплачивают низкие дивиденды и приносят низкий или нулевой прирост капитала.

Многие инвесторы рассчитывают CGY ценной бумаги, потому что формула показывает, насколько сильно колеблется цена. Это помогает инвестору решить, какие ценные бумаги являются хорошей инвестицией.

Прирост капитала может привести к уплате налога на прирост капитала. Однако инвесторы могут компенсировать налоги за счет убытков или перенести их на следующий год.

Нижняя линия

Доходность от прироста капитала — важный показатель, который должны уметь рассчитывать все инвесторы. Если вы не в состоянии выяснить, насколько высоко оценили те или иные инвестиции, невозможно сказать, были ли они успешными или нет.

Тем не менее, всегда следует помнить об ограничениях дохода от прироста капитала. В частности, доход от прироста капитала не учитывает доход, полученный от дивидендов или процентов, поэтому его не следует использовать в качестве слепой замены для расчета общего дохода.

Часто задаваемые вопросы о доходах от прироста капитала

Как рассчитать доходность прироста капитала для облигации?

Доход от прироста капитала рассчитывается для облигации так же, как и для акций: увеличение цены облигации, деленное на первоначальную цену облигации. Например, если облигация куплена за 100 долларов (или номинал), а затем вырастает до 120 долларов, доходность прироста капитала по облигации составляет 20%.

В чем разница между доходностью прироста капитала и текущей доходностью облигации?

Доходность от прироста капитала измеряет скорость прироста данной ценной бумаги. С другой стороны, текущая доходность является мерой дохода.

Для облигации текущая доходность представляет собой годовой процентный доход инвестора в виде дивиденда по текущей цене облигации.

В чем разница между доходностью от прироста капитала и доходностью за период владения?

Доход от прироста капитала не включает доход, полученный от инвестиций (проценты или дивиденды). С другой стороны, доход за период владения представляет собой общий доход, полученный от инвестиций (доход плюс оценка) за время, в течение которого они удерживались.