Rendimento delle plusvalenze
Che cos'è il rendimento delle plusvalenze (CGY)?
Un rendimento da plusvalenze è l'aumento del prezzo di un titolo, come le azioni ordinarie. Per le azioni ordinarie, il CGY è l'aumento del prezzo delle azioni diviso per il prezzo originale del titolo.
Il rendimento delle plusvalenze è una formula semplice da calcolare poiché gli unici componenti necessari sono i seguenti:
Il prezzo originario del titolo
Il prezzo corrente del titolo
Detto questo, il concetto non include alcun reddito ricevuto dall'investimento.
- Un rendimento da plusvalenza è l'aumento del prezzo di un investimento come un'azione o un'obbligazione, calcolato come l'aumento del prezzo del titolo diviso per il prezzo originale del titolo.
- Una valutazione CGY non include i dividendi; tuttavia, a seconda del titolo, i dividendi possono includere una parte considerevole del rendimento totale rispetto alle plusvalenze.
- Il rendimento totale di una quota di azioni ordinarie include CGY e dividend yield.
- Un investimento non può generare CGY se il prezzo dell'azione scende al di sotto del prezzo di acquisto originario.
- Il rendimento della plusvalenza si calcola per un'obbligazione come per un'azione: l'aumento del prezzo dell'obbligazione diviso per il prezzo originario dell'obbligazione.
Capire il rendimento delle plusvalenze (CGY)
Gli investitori devono valutare il rendimento totale e il CGY di un investimento. Una valutazione CGY non include i dividendi ; tuttavia, a seconda del titolo, i dividendi possono includere una parte considerevole del rendimento totale rispetto alle plusvalenze.
Il rendimento totale di una quota di azioni ordinarie include CGY e dividend yield.
CGY è uguale al rendimento totale se l'investimento non genera flusso di cassa. È la quantità di denaro che si prevede che il prezzo di un'azione apprezzi o si deprezzi ed è la variazione percentuale del prezzo di mercato di un titolo nel tempo. Tuttavia, se un titolo diminuisce di valore, si tratta di una perdita di capitale.
Come calcolare il rendimento delle plusvalenze
Calcolato come:
Ad esempio, Peter acquista una quota della società ABC per $ 200 e poi vende la quota per $ 220. Il CGY per la quota nella società ABC è pari a (220-200) / 200 = 10%.
La formula CGY utilizza la formula del tasso di variazione. CGY può essere positivo, negativo o una perdita di capitale. Tuttavia, un investimento con un CGY negativo può generare profitti per un investitore. Maggiore è il prezzo dell'azione in un determinato periodo, maggiori saranno le plusvalenze che indicano una maggiore performance del titolo.
Inoltre, il calcolo del CGY è correlato al modello di crescita di Gordon. Per titoli a crescita costante, il CGY è g, il tasso di crescita costante.
Esempi di rendimento delle plusvalenze
Tesla CGY 2020
Il 31 dicembre 2019, le azioni Tesla hanno chiuso a un prezzo di $ 83,67. Il 31 dicembre 2020 hanno chiuso a $ 705,67.
Pertanto, il CGY di Tesla nel 2020 è stato del 743% ($ 705,67 - $ 83,67 = $ 622 / $ 83,67).
Nike CGY 2020
Il 31 dicembre 2019, le azioni Nike hanno chiuso a un prezzo di $ 101,31. Il 31 dicembre 2020 hanno chiuso a $ 141,47.
Pertanto, il CGY di Nike nel 2020 è stato del 46% ($ 141,47 - $ 101,31 = $ 46,16 / $ 101,31).
Netflix CGY 2020
Il 31 dicembre 2019, le azioni Netflix hanno chiuso a un prezzo di $ 323,57. Il 31 dicembre 2020 hanno chiuso a $ 540,73.
Pertanto, il CGY di Netflix nel 2020 era del 67% ($ 540,73 - $ 323,57 = $ 217,16 / $ 323,57).
Considerazioni speciali
CGY è imprevedibile e può verificarsi mensilmente, trimestralmente o annualmente. Questo formato differisce dai dividendi stabiliti dalla società e pagati agli azionisti in un periodo predefinito.
Un investimento non può generare CGY se il prezzo dell'azione scende al di sotto del prezzo di acquisto originale. Alcuni titoli pagano dividendi elevati e possono produrre guadagni di capitale inferiori. Ciò si verifica perché ogni dollaro pagato come dividendo è un dollaro che la società non può reinvestire nella società.
Altri titoli pagano dividendi inferiori ma possono produrre maggiori plusvalenze. Questi sono titoli di crescita perché i profitti rifluiscono nella società per la crescita invece che la società li distribuisce agli azionisti mentre altri titoli pagano dividendi scarsi e producono guadagni di capitale bassi o nulli.
Molti investitori calcolano il CGY di un titolo perché la formula mostra quanto oscilla il prezzo. Questo aiuta un investitore a decidere quali titoli sono un buon investimento.
Le plusvalenze possono comportare il pagamento di imposte sulle plusvalenze. Tuttavia, gli investitori possono compensare le tasse con perdite o riportarle all'anno successivo.
La linea di fondo
Il rendimento delle plusvalenze è una metrica importante che tutti gli investitori devono sapere come calcolare. A meno che tu non sia in grado di capire quanto ha apprezzato un determinato investimento, non c'è modo di dire se ha avuto successo o meno.
Detto questo, i limiti del rendimento delle plusvalenze dovrebbero essere sempre tenuti a mente. In particolare, il rendimento delle plusvalenze non tiene conto del reddito ricevuto da dividendi o interessi, quindi non dovrebbe essere utilizzato come sostituto cieco per il calcolo del rendimento totale.
Domande frequenti sul rendimento delle plusvalenze
Come si calcola il rendimento delle plusvalenze per un'obbligazione?
Il rendimento della plusvalenza viene calcolato per un'obbligazione come per un'azione: l'aumento del prezzo dell'obbligazione diviso per il prezzo originale dell'obbligazione. Ad esempio, se un'obbligazione viene acquistata per $ 100 (o alla pari) e successivamente sale a $ 120, il rendimento della plusvalenza sull'obbligazione è del 20%.
Qual è la differenza tra il rendimento delle plusvalenze e il rendimento attuale di un'obbligazione?
Il rendimento delle plusvalenze misura il tasso di apprezzamento di un determinato titolo. D'altra parte, il rendimento attuale è una misura del reddito.
Per un'obbligazione, il rendimento corrente è il dividendo annuo del reddito da interessi dell'investitore in base al prezzo corrente dell'obbligazione.
Qual è la differenza tra il rendimento delle plusvalenze e il rendimento del periodo di detenzione?
Il rendimento delle plusvalenze non include il reddito guadagnato sull'investimento (interessi o dividendi). D'altra parte, il rendimento del periodo di detenzione rappresenta il rendimento totale guadagnato su un investimento (reddito più apprezzamento) durante il periodo in cui è stato detenuto.
