عائد المكاسب الرأسمالية

ما هو عائد مكاسب رأس المال (CGY)؟

عائد مكاسب رأس المال هو ارتفاع سعر الورقة المالية ، مثل الأسهم العادية. بالنسبة لمقتنيات الأسهم العادية ، فإن CGY هو الارتفاع في سعر السهم مقسومًا على السعر الأصلي للأوراق المالية.

عائد أرباح رأس المال عبارة عن معادلة بسيطة يتم حسابها حيث أن المكونات الوحيدة المطلوبة هي كما يلي:

السعر الأصلي للورقة المالية
السعر الحالي للأوراق المالية

ومع ذلك ، فإن المفهوم لا يشمل أي دخل يتم تلقيه من الاستثمار.

عائد مكاسب رأس المال هو ارتفاع سعر الاستثمار مثل الأسهم أو السندات ، محسوبًا على أنه ارتفاع سعر الورقة المالية مقسومًا على السعر الأصلي للأوراق المالية.

لا يشمل تقييم CGY أرباح الأسهم ؛ ومع ذلك ، اعتمادًا على المخزون ، قد تتضمن توزيعات الأرباح جزءًا كبيرًا من إجمالي العائد مقارنة بأرباح رأس المال.

إجمالي العائد على حصة من الأسهم العادية يشمل CGY وعائد توزيعات الأرباح.

لا يمكن للاستثمار توليد CGY إذا انخفض سعر السهم عن سعر الشراء الأصلي.

يتم حساب عائد مكاسب رأس المال بنفس الطريقة بالنسبة للسند كما هو الحال بالنسبة للسهم: الزيادة في سعر السند مقسومة على السعر الأصلي للسند.

فهم عائد مكاسب رأس المال (CGY)

يجب على المستثمرين تقييم إجمالي العائد و CGY للاستثمار. لا يشمل تقييم CGY أرباح الأسهم ؛ ومع ذلك ، اعتمادًا على المخزون ، قد تتضمن توزيعات الأرباح جزءًا كبيرًا من إجمالي العائد مقارنة بأرباح رأس المال.

إجمالي العائد على حصة من الأسهم العادية يشمل CGY وعائد توزيعات الأرباح.

CGY يساوي إجمالي العائد إذا لم يولد الاستثمار أي تدفق نقدي. هو مقدار المال الذي يتوقع أن يرتفع سعر السهم أو ينخفض ، وهو النسبة المئوية للتغير في سعر السوق للأوراق المالية بمرور الوقت. ومع ذلك ، إذا انخفضت قيمة المخزون ، فهذه خسارة في رأس المال.

كيفية حساب عائد مكاسب رأس المال

محسوبة على النحو التالي:

$\ begin & amp؛ \ text = \ frac {\ text _1 - \ text _0} {\ text _0} \ & amp؛ \ textbf {حيث:} \ & amp؛ \ text _0 = \ text {سعر الشراء الأصلي للأمان} \ & amp؛ \ text _1 = \ text {سعر السوق الحالي of the security} \ \ end$ ~~< / span>~~

على سبيل المثال ، يشتري بيتر حصة في شركة ABC مقابل 200 دولار ثم يبيع الحصة مقابل 220 دولارًا. CGY للحصة في شركة ABC يساوي (220-200) / 200 = 10٪.

تستخدم صيغة CGY صيغة معدل التغيير. يمكن أن يكون CGY موجبًا أو سالبًا أو خسارة في رأس المال. ومع ذلك ، فإن الاستثمار الذي يحتوي على CGY سلبي قد يدر أرباحًا للمستثمر. كلما ارتفع سعر السهم في فترة معينة ، زادت مكاسب رأس المال التي تشير إلى أداء أعلى للسهم.

بالإضافة إلى ذلك ، يرتبط حساب CGY بنموذج نمو Gordon. بالنسبة لمخزون النمو الثابت ، يكون CGY هو g ، معدل النمو الثابت.

أمثلة على عائد مكاسب رأس المال

تسلا CGY 2020

في 31 ديسمبر 2019 ، أغلق سهم Tesla بسعر 83.67 دولارًا. في 31 ديسمبر 2020 ، أغلقوا عند 705.67 دولار.

وبالتالي ، بلغ CGY لشركة Tesla في عام 2020 743 ٪ (705.67 دولارًا - 83.67 دولارًا = 622 دولارًا أمريكيًا / 83.67 دولارًا أمريكيًا).

نايك CGY 2020

في 31 ديسمبر 2019 ، أغلق سهم Nike بسعر 101.31 دولار. في 31 ديسمبر 2020 ، أغلقوا عند 141.47 دولارًا.

لذلك ، بلغ CGY من Nike في عام 2020 46٪ (141.47 دولارًا - 101.31 دولارًا = 46.16 دولارًا / 101.31 دولارًا).

Netflix CGY 2020

في 31 ديسمبر 2019 ، أغلق سهم Netflix بسعر 323.57 دولارًا. في 31 ديسمبر 2020 ، أغلقوا عند 540.73 دولار.

وبالتالي ، بلغ CGY الخاص بـ Netflix في عام 2020 67٪ (540.73 دولارًا - 323.57 دولارًا = 217.16 دولارًا / 323.57 دولارًا).

إعتبارات خاصة

لا يمكن التنبؤ بـ CGY وقد تحدث شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا. يختلف هذا التنسيق عن توزيعات الأرباح التي تحددها الشركة ويتم دفعها للمساهمين في فترة محددة مسبقًا.

لا يمكن أن يولد الاستثمار CGY إذا انخفض سعر السهم عن سعر الشراء الأصلي. تدفع بعض الأسهم أرباحًا عالية وقد تنتج مكاسب رأسمالية أقل. يحدث هذا لأن كل دولار يتم دفعه كأرباح هو دولار لا تستطيع الشركة إعادة استثماره في الشركة.

تدفع الأسهم الأخرى أرباحًا أقل ولكنها قد تنتج مكاسب رأسمالية أعلى. هذه هي أسهم نمو لأن الأرباح تتدفق مرة أخرى إلى الشركة للنمو بدلاً من توزيعها على المساهمين بينما تدفع الأسهم الأخرى أرباحًا ضعيفة وتنتج مكاسب رأسمالية منخفضة أو معدومة.

يحسب العديد من المستثمرين CGY للأوراق المالية لأن الصيغة توضح مدى تقلب السعر. يساعد هذا المستثمر على تحديد الأوراق المالية التي تعتبر استثمارًا جيدًا.

قد تؤدي المكاسب الرأسمالية إلى دفع ضرائب على أرباح رأس المال. ومع ذلك ، يمكن للمستثمرين تعويض الضرائب عن طريق الخسائر أو ترحيلها إلى العام التالي.

الخط السفلي

يعد عائد مكاسب رأس المال مقياسًا مهمًا يحتاج جميع المستثمرين إلى معرفة كيفية حسابه. ما لم تكن قادرًا على معرفة مقدار تقدير استثمار معين ، فلا توجد طريقة لمعرفة ما إذا كان ناجحًا أم لا.

ومع ذلك ، يجب دائمًا مراعاة قيود عائد مكاسب رأس المال. على وجه التحديد ، لا يأخذ عائد مكاسب رأس المال في الاعتبار الدخل المستلم من أرباح الأسهم أو الفائدة ، لذلك لا ينبغي استخدامه كبديل أعمى لحساب إجمالي العائد.

أسئلة وأجوبة مكاسب رأس المال العائد

كيف تحسب عائد مكاسب رأس المال للسند؟

يتم حساب عائد مكاسب رأس المال بنفس الطريقة بالنسبة للسند كما هو الحال بالنسبة للسهم: الزيادة في سعر السند مقسومة على السعر الأصلي للسند. على سبيل المثال ، إذا تم شراء السند مقابل 100 دولار (أو القيمة الاسمية) وارتفع لاحقًا إلى 120 دولارًا ، فإن عائد أرباح رأس المال على السند هو 20٪.

ما هو الفرق بين عائد مكاسب رأس المال والعائد الحالي للسند؟

يقيس عائد مكاسب رأس المال معدل ارتفاع للأوراق المالية. من ناحية أخرى ، فإن العائد الحالي هو مقياس للدخل.

بالنسبة للسند ، يكون العائد الحالي هو توزيعات أرباح الفوائد السنوية للمستثمر بالسعر الحالي للسند.

ما هو الفرق بين عائد أرباح رأس المال وعائد فترة الاحتفاظ؟

لا يشمل عائد مكاسب رأس المال الدخل المكتسب من الاستثمار (الفوائد أو أرباح الأسهم). من ناحية أخرى ، يمثل عائد فترة الاحتفاظ ** إجمالي ** العائد المكتسب على الاستثمار (الدخل بالإضافة إلى الزيادة) خلال فترة الاحتفاظ به.