Kapitalgevinst Udbytte
Hvad er kapitalgevinstafkast (CGY)?
Et kapitalgevinstudbytte er stigningen i prisen på et værdipapir, såsom almindelig aktie. For almindelige aktiebeholdninger er CGY stigningen i aktiekursen divideret med værdipapirets oprindelige pris.
Kapitalgevinstudbytte er en simpel formel til at beregne, da de eneste nødvendige komponenter er som følger:
Sikkerhedens oprindelige pris
Den aktuelle pris på værdipapiret
Når det er sagt, inkluderer konceptet ikke nogen indtægt modtaget fra investeringen.
- Et kapitalgevinstudbytte er stigningen i prisen på en investering, såsom en aktie eller obligation, beregnet som stigningen i værdipapirets pris divideret med værdipapirets oprindelige pris.
- En CGY-evaluering inkluderer ikke udbytte; afhængigt af aktien kan udbytte dog omfatte en betydelig del af det samlede afkast i forhold til kapitalgevinster.
- Det samlede afkast på en aktieandel inkluderer CGY og udbytteafkast.
- En investering kan ikke generere CGY, hvis aktiekursen falder under den oprindelige købspris.
- Kapitalgevinstafkastet beregnes på samme måde for en obligation som for en aktie: stigningen i prisen på obligationen divideret med den oprindelige kurs på obligationen.
Forståelse af kapitalgevinstudbytte (CGY)
Investorer skal evaluere det samlede afkast og CGY af en investering. En CGY-evaluering inkluderer ikke udbytte ; afhængigt af aktien kan udbytte dog omfatte en betydelig del af det samlede afkast i forhold til kapitalgevinster.
Det samlede afkast på en aktie af almindelige aktier inkluderer CGY og udbytte.
CGY er lig med det samlede afkast, hvis investeringen ikke genererer noget cash flow. Det er mængden af penge, en aktiekurs forventes at stige eller falde, og det er den procentvise ændring i markedsprisen på et værdipapir over tid. Men hvis en aktie falder i værdi, er det et kurstab.
Sådan beregnes kapitalgevinstudbytte
Beregnet som:
For eksempel køber Peter en andel af virksomheden ABC for $200 og sælger derefter aktien for $220. CGY for aktien i selskabets ABC er lig med (220-200) / 200 = 10%.
CGY-formlen anvender formlen for ændringshastighed. CGY kan være positiv, negativ eller et kurstab. En investering, der har en negativ CGY, kan dog generere overskud for en investor. Jo højere aktiekursen er i en bestemt periode, jo større kursgevinster indikerer højere aktieudvikling.
Derudover er beregningen af CGY relateret til Gordon-vækstmodellen. For bestande med konstant vækst er CGY g, den konstante vækstrate.
Eksempler på kursgevinster
Tesla CGY 2020
Den 31. december 2019 lukkede Tesla-aktien til en kurs på $83,67. Den 31. december 2020 lukkede de til $705,67.
Således var Teslas CGY i 2020 hele 743% ($705,67 - $83,67 = $622 / $83,67).
Nike CGY 2020
Den 31. december 2019 lukkede Nike-aktien til en kurs på 101,31 USD. Den 31. december 2020 lukkede de til $141,47.
Derfor var Nikes CGY i 2020 46% ($141,47 - $101,31 = $46,16 / $101,31).
Netflix CGY 2020
Den 31. december 2019 lukkede Netflix-aktien til en kurs på $323,57. Den 31. december 2020 lukkede de på $540,73.
Således var Netflixs CGY i 2020 67% ($540,73 - $323,57 = $217,16 / $323,57).
Særlige overvejelser
CGY er uforudsigelig og kan forekomme månedligt, kvartalsvis eller årligt. Dette format adskiller sig fra udbytte, der er fastsat af virksomheden og udbetalt til aktionærer i en foruddefineret periode.
En investering kan ikke generere CGY, hvis aktiekursen falder under den oprindelige købspris. Nogle aktier betaler højt udbytte og kan give lavere kapitalgevinster. Dette sker, fordi hver dollar, der udbetales som udbytte, er en dollar, som virksomheden ikke kan geninvestere i virksomheden.
Andre aktier giver lavere udbytte, men kan give højere kapitalgevinster. Disse er vækstaktier, fordi overskuddet strømmer tilbage til virksomheden for vækst i stedet for, at virksomheden distribuerer dem til aktionærerne, mens andre aktier betaler dårligt udbytte og producerer lave eller ingen kapitalgevinster.
Mange investorer beregner et værdipapirs CGY, fordi formlen viser, hvor meget prisen svinger. Dette hjælper en investor med at beslutte, hvilke værdipapirer der er en god investering.
Kapitalgevinster kan resultere i betaling af kapitalgevinstskat. Investorer kan dog udligne skatterne med tab eller overføre dem til det følgende år.
Bundlinjen
Kapitalgevinstudbytte er en vigtig metrik, som alle investorer skal vide, hvordan man beregner. Medmindre du er i stand til at finde ud af, hvor meget en given investering har værdsat, er der ingen måde at sige, om den har været vellykket eller ej.
Når det er sagt, bør begrænsningerne af kapitalgevinster udbytte altid huskes. Specifikt tager kapitalgevinster ikke hensyn til indkomsten modtaget fra udbytte eller renter, så det bør ikke bruges som en blind erstatning for den samlede afkastberegning.
Ofte stillede spørgsmål om kursgevinster
Hvordan beregner du kursgevinstafkastet for en obligation?
Kapitalgevinstudbyttet beregnes på samme måde for en obligation som for en aktie: stigningen i prisen på obligationen divideret med den oprindelige kurs på obligationen. For eksempel, hvis en obligation købes for $100 (eller pari) og senere stiger til $120, er kapitalgevinstudbyttet på obligationen 20%.
Hvad er forskellen mellem kursgevinster og nuværende afkast for en obligation?
Kapitalgevinster udbytte måler et givet værdipapirs værdistigning. På den anden side er det aktuelle afkast et mål for indkomst.
For en obligation er det aktuelle afkast en investors årlige renteindtægtsudbytte med den aktuelle kurs på obligationen.
Hvad er forskellen mellem kapitalgevinst-afkast og beholdningsperiodeafkast?
Kapitalgevinstafkast inkluderer ikke indkomst optjent på investeringen (renter eller udbytte). På den anden side repræsenterer beholdningsperiodens afkast det samlede afkast optjent på en investering (indkomst plus værdistigning) i den tid, den har været holdt.
