Rendimiento de ganancias de capital
¿Qué es el rendimiento de ganancias de capital (CGY)?
El rendimiento de una ganancia de capital es el aumento en el precio de un valor, como las acciones ordinarias. Para las tenencias de acciones ordinarias, el CGY es el aumento en el precio de las acciones dividido por el precio original del valor.
El rendimiento de las ganancias de capital es una fórmula simple para calcular, ya que los únicos componentes necesarios son los siguientes:
El precio original del valor
El precio actual del valor
Dicho esto, el concepto no incluye ningún ingreso recibido de la inversión.
- El rendimiento de las ganancias de capital es el aumento en el precio de una inversión, como una acción o un bono, calculado como el aumento en el precio del valor dividido por el precio original del valor.
- Una evaluación CGY no incluye dividendos; sin embargo, dependiendo de la acción, los dividendos pueden incluir una parte considerable del rendimiento total en comparación con las ganancias de capital.
- El rendimiento total de una acción ordinaria incluye CGY y rendimiento de dividendos.
- Una inversión no puede generar CGY si el precio de la acción cae por debajo del precio de compra original.
- El rendimiento de las ganancias de capital se calcula de la misma manera para un bono que para una acción: el aumento en el precio del bono dividido por el precio original del bono.
Comprender el rendimiento de las ganancias de capital (CGY)
Los inversores deben evaluar el rendimiento de retorno total y CGY de una inversión. Una evaluación CGY no incluye dividendos ; sin embargo, dependiendo de la acción, los dividendos pueden incluir una parte considerable del rendimiento total en comparación con las ganancias de capital.
El rendimiento total de una acción ordinaria incluye CGY y rendimiento de dividendos.
CGY es igual al rendimiento total si la inversión no genera flujo de caja. Es la cantidad de dinero que se pronostica que el precio de una acción se apreciará o depreciará, y es el cambio porcentual en el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo. Sin embargo, si una acción disminuye en valor, es una pérdida de capital.
Cómo calcular el rendimiento de las ganancias de capital
Calculado como:
Por ejemplo, Peter compra una acción de la compañía ABC por $200 y luego la vende por $220. El CGY por la participación en la empresa ABC es igual a (220-200) / 200 = 10%.
La fórmula CGY emplea la fórmula de tasa de cambio. CGY puede ser positivo, negativo o una pérdida de capital. Sin embargo, una inversión que tiene un CGY negativo puede generar ganancias para un inversor. Cuanto mayor sea el precio de las acciones en un período específico, mayores serán las ganancias de capital que indican un mayor rendimiento de las acciones.
Además, el cálculo de CGY está relacionado con el modelo de crecimiento de Gordon. Para acciones de crecimiento constante, el CGY es g, la tasa de crecimiento constante.
Ejemplos de rendimiento de ganancias de capital
###Tesla CGY 2020
El 31 de diciembre de 2019, las acciones de Tesla cerraron a un precio de $83,67. El 31 de diciembre de 2020 cerraron en $705,67.
Por lo tanto, el CGY de Tesla en 2020 fue del 743% ($705.67 - $83.67 = $622 / $83.67).
Nike CGY 2020
El 31 de diciembre de 2019, las acciones de Nike cerraron a un precio de $101,31. El 31 de diciembre de 2020 cerraron en $141,47.
Por lo tanto, el CGY de Nike en 2020 fue del 46% ($141,47 - $101,31 = $46,16 / $101,31).
Netflix CGY 2020
El 31 de diciembre de 2019, las acciones de Netflix cerraron a un precio de $323,57. El 31 de diciembre de 2020 cerraron en $540,73.
Así, el CGY de Netflix en 2020 fue del 67% ($540,73 - $323,57 = $217,16 / $323,57).
Consideraciones Especiales
CGY es impredecible y puede ocurrir mensual, trimestral o anualmente. Este formato difiere de los dividendos establecidos por la empresa y pagados a los accionistas en un período predefinido.
Una inversión no puede generar CGY si el precio de la acción cae por debajo del precio de compra original. Algunas acciones pagan altos dividendos y pueden producir menores ganancias de capital. Esto ocurre porque cada dólar pagado como dividendo es un dólar que la empresa no puede reinvertir en la empresa.
Otras acciones pagan dividendos más bajos pero pueden producir mayores ganancias de capital. Estas son acciones de crecimiento porque las ganancias regresan a la empresa para el crecimiento en lugar de que la empresa las distribuya a los accionistas, mientras que otras acciones pagan dividendos bajos y producen ganancias de capital bajas o nulas.
Muchos inversores calculan el CGY de un valor porque la fórmula muestra cuánto fluctúa el precio. Esto ayuda a un inversor a decidir qué valores son una buena inversión.
Las ganancias de capital pueden resultar en el pago de impuestos sobre ganancias de capital. Sin embargo, los inversores pueden compensar los impuestos con pérdidas o transferirlos al año siguiente.
La línea de fondo
El rendimiento de las ganancias de capital es una métrica importante que todos los inversores deben saber cómo calcular. A menos que pueda averiguar cuánto se ha apreciado una inversión determinada, no hay forma de saber si ha tenido éxito o no.
Dicho esto, siempre se deben tener en cuenta las limitaciones del rendimiento de las ganancias de capital. Específicamente, el rendimiento de las ganancias de capital no tiene en cuenta los ingresos recibidos por dividendos o intereses, por lo que no debe usarse como un sustituto ciego para el cálculo del rendimiento total.
Preguntas frecuentes sobre el rendimiento de las ganancias de capital
¿Cómo se calcula el rendimiento de las ganancias de capital de un bono?
El rendimiento de las ganancias de capital se calcula de la misma manera para un bono que para una acción: el aumento en el precio del bono dividido por el precio original del bono. Por ejemplo, si se compra un bono por $100 (o a la par) y luego sube a $120, el rendimiento de las ganancias de capital del bono es del 20%.
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de las ganancias de capital y el rendimiento actual de un bono?
El rendimiento de las ganancias de capital mide la tasa de apreciación de un valor determinado. Por otro lado, el rendimiento actual es una medida del ingreso.
Para un bono, el rendimiento actual es el dividendo anual de ingresos por intereses de un inversor por el precio actual del bono.
¿Cuál es la diferencia entre el rendimiento de las ganancias de capital y el rendimiento del período de tenencia?
El rendimiento de las ganancias de capital no incluye los ingresos obtenidos de la inversión (intereses o dividendos). Por otro lado, el rendimiento del período de tenencia representa el rendimiento total obtenido en una inversión (ingresos más apreciación) durante el tiempo que se ha mantenido.
