Kapitalertragsrendite
Was ist die Kapitalertragsrendite (CGY)?
Eine Kapitalertragsrendite ist der Anstieg des Kurses eines Wertpapiers, wie z. B. einer Stammaktie. Bei Stammaktien ist der CGY der Anstieg des Aktienkurses dividiert durch den ursprünglichen Kurs des Wertpapiers.
Die Kapitalertragsrendite ist eine einfache Formel zur Berechnung, da die einzigen erforderlichen Komponenten wie folgt sind:
Der ursprüngliche Preis des Wertpapiers
Der aktuelle Kurs des Wertpapiers
Das Konzept beinhaltet jedoch keine Einnahmen aus der Investition.
- Eine Kapitalertragsrendite ist der Anstieg des Kurses einer Anlage wie einer Aktie oder einer Anleihe, berechnet als der Anstieg des Wertpapierkurses dividiert durch den ursprünglichen Kurs des Wertpapiers.
- Eine CGY-Bewertung beinhaltet keine Dividenden; Je nach Aktie können Dividenden jedoch im Vergleich zu Kapitalgewinnen einen erheblichen Teil der Gesamtrendite ausmachen.
- Die Gesamtrendite einer Stammaktie beinhaltet CGY und Dividendenrendite.
- Eine Anlage kann keine CGY generieren, wenn der Aktienkurs unter den ursprünglichen Kaufpreis fällt.
- Die Kapitalertragsrendite wird für eine Anleihe genauso berechnet wie für eine Aktie: die Kurssteigerung der Anleihe dividiert durch den ursprünglichen Kurs der Anleihe.
Die Kapitalertragsrendite (CGY) verstehen
Anleger müssen die Gesamtrendite und den CGY einer Anlage bewerten. Eine CGY-Bewertung beinhaltet keine Dividenden ; Je nach Aktie können Dividenden jedoch im Vergleich zu Kapitalgewinnen einen erheblichen Teil der Gesamtrendite ausmachen.
Die Gesamtrendite einer Stammaktie beinhaltet CGY und Dividendenrendite.
CGY entspricht der Gesamtrendite, wenn die Investition keinen Cashflow generiert. Es ist der Geldbetrag, der voraussichtlich steigen oder fallen wird, und es ist die prozentuale Veränderung des Marktpreises eines Wertpapiers im Laufe der Zeit. Wenn eine Aktie jedoch an Wert verliert, handelt es sich um einen Kapitalverlust.
So berechnen Sie die Kapitalertragsrendite
Berechnet als:
Zum Beispiel kauft Peter eine Aktie des Unternehmens ABC für 200 $ und verkauft die Aktie dann für 220 $. Der CGY für den Anteil am Unternehmen ABC beträgt (220-200) / 200 = 10 %.
Die CGY-Formel verwendet die Änderungsratenformel. CGY kann positiv, negativ oder ein Kapitalverlust sein. Eine Anlage mit einem negativen CGY kann jedoch Gewinne für einen Anleger generieren. Je höher der Aktienkurs in einem bestimmten Zeitraum, desto größer sind die Kapitalgewinne, die auf eine höhere Aktienperformance hinweisen.
Darüber hinaus steht die Berechnung von CGY im Zusammenhang mit dem Gordon-Wachstumsmodell. Bei Aktien mit konstantem Wachstum ist der CGY g, die konstante Wachstumsrate.
Beispiele für Kapitalerträge
Tesla CGY 2020
Am 31. Dezember 2019 schloss die Tesla-Aktie zu einem Preis von 83,67 $. Am 31. Dezember 2020 schlossen sie bei 705,67 $.
Somit lag der CGY von Tesla im Jahr 2020 bei satten 743 % (705,67 $ – 83,67 $ = 622 $ / 83,67 $).
Nike CGY 2020
Am 31. Dezember 2019 schloss die Nike-Aktie bei einem Kurs von 101,31 $. Am 31. Dezember 2020 schlossen sie bei 141,47 $.
Daher betrug der CGY von Nike im Jahr 2020 46 % (141,47 $ - 101,31 $ = 46,16 $ / 101,31 $).
Netflix CGY 2020
Am 31. Dezember 2019 schloss die Netflix-Aktie zu einem Preis von 323,57 $. Am 31. Dezember 2020 schlossen sie bei 540,73 $.
Somit betrug der CGY von Netflix im Jahr 2020 67 % (540,73 $ - 323,57 $ = 217,16 $ / 323,57 $).
Besondere Überlegungen
CGY ist unvorhersehbar und kann monatlich, vierteljährlich oder jährlich auftreten. Dieses Format unterscheidet sich von Dividenden, die vom Unternehmen festgelegt und in einem vordefinierten Zeitraum an die Aktionäre ausgezahlt werden.
Eine Investition kann keine CGY generieren, wenn der Aktienkurs unter den ursprünglichen Kaufpreis fällt. Einige Aktien zahlen hohe Dividenden und können niedrigere Kapitalgewinne erzielen. Dies liegt daran, dass jeder als Dividende ausgezahlte Dollar ein Dollar ist, den das Unternehmen nicht in das Unternehmen reinvestieren kann.
Andere Aktien zahlen niedrigere Dividenden, können aber höhere Kapitalgewinne erzielen. Dies sind Wachstumsaktien, weil die Gewinne für das Wachstum in das Unternehmen zurückfließen, anstatt dass das Unternehmen sie an die Aktionäre ausschüttet, während andere Aktien schlechte Dividenden zahlen und geringe oder keine Kapitalgewinne erzielen.
Viele Anleger berechnen den CGY eines Wertpapiers, weil die Formel zeigt, wie stark der Preis schwankt. Dies hilft einem Anleger zu entscheiden, welche Wertpapiere eine gute Investition sind.
Kapitalerträge können zur Zahlung von Kapitalertragssteuern führen. Anleger können die Steuern jedoch mit Verlusten verrechnen oder ins Folgejahr vortragen.
Das Endergebnis
Die Kapitalertragsrendite ist eine wichtige Kennzahl, die alle Anleger berechnen müssen. Wenn Sie nicht in der Lage sind, herauszufinden, wie viel eine bestimmte Investition wertgeschätzt hat, gibt es keine Möglichkeit zu sagen, ob sie erfolgreich war oder nicht.
Allerdings sollten die Begrenzungen der Kapitalertragsrendite immer im Auge behalten werden. Insbesondere berücksichtigt die Kapitalertragsrendite nicht die Erträge aus Dividenden oder Zinsen, daher sollte sie nicht als blinder Ersatz für die Berechnung der Gesamtrendite verwendet werden.
Häufig gestellte Fragen zur Kapitalertragsrendite
Wie berechnet man die Kapitalertragsrendite einer Anleihe?
Die Kapitalertragsrendite wird für eine Anleihe genauso berechnet wie für eine Aktie: die Kurssteigerung der Anleihe dividiert durch den ursprünglichen Kurs der Anleihe. Wenn beispielsweise eine Anleihe für 100 USD (oder den Nennwert) gekauft wird und später auf 120 USD steigt, beträgt die Kapitalertragsrendite der Anleihe 20 %.
Was ist der Unterschied zwischen der Kapitalertragsrendite und der aktuellen Rendite einer Anleihe?
Die Kapitalertragsrendite misst die Wertsteigerungsrate eines bestimmten Wertpapiers. Andererseits ist die laufende Rendite ein Maß für das Einkommen.
Bei einer Anleihe ist die aktuelle Rendite die jährliche Zinsertragsdividende eines Anlegers durch den aktuellen Kurs der Anleihe.
Was ist der Unterschied zwischen Kapitalertragsrendite und Haltedauerrendite?
Die Kapitalertragsrendite beinhaltet keine Erträge aus der Anlage (Zinsen oder Dividenden). Andererseits stellt die Haltedauerrendite die Gesamtrendite einer Anlage dar (Ertrag plus Wertsteigerung) während der Zeit, in der sie gehalten wurde.
