Sermaye Kazanç Getirisi
Sermaye Kazanç Getirisi (CGY) Nedir?
Sermaye kazancı getirisi, adi hisse senedi gibi bir menkul kıymetin fiyatındaki artıştır. Adi hisse senetleri için, CGY, hisse senedi fiyatındaki artışın menkul kıymetin orijinal fiyatına bölünmesidir.
Sermaye kazancı getirisi, ihtiyaç duyulan tek bileşen olarak aşağıdaki gibi hesaplamak için basit bir formüldür:
Menkul kıymetin orijinal fiyatı
Menkul kıymetin cari fiyatı
Bununla birlikte, konsept yatırımdan elde edilen herhangi bir geliri içermemektedir.
- Sermaye kazancı getirisi, menkul kıymetin fiyatındaki artışın menkul kıymetin orijinal fiyatına bölünmesiyle hesaplanan, hisse senedi veya tahvil gibi bir yatırımın fiyatındaki artıştır.
- Bir CGY değerlendirmesi temettüleri içermez; ancak hisse senedine bağlı olarak temettüler, sermaye kazançlarına kıyasla toplam getirinin önemli bir bölümünü içerebilir.
- Adi hisse senedinin toplam getirisi, CGY ve temettü getirisini içerir.
- Hisse fiyatı orijinal satın alma fiyatının altına düşerse bir yatırım CGY üretemez.
- Sermaye kazancı getirisi, bir tahvil için olduğu gibi bir hisse senedi için de aynı şekilde hesaplanır: tahvilin fiyatındaki artışın tahvilin orijinal fiyatına bölümü.
Sermaye Kazanç Getirisini (CGY) Anlama
Yatırımcılar , bir yatırımın toplam getiri getirisini ve CGY'sini değerlendirmelidir. Bir CGY değerlendirmesi temettüleri içermez ; ancak hisse senedine bağlı olarak temettüler, sermaye kazançlarına kıyasla toplam getirinin önemli bir bölümünü içerebilir.
Adi hisse senedinin toplam getirisi, CGY ve temettü verimini içerir.
CGY, yatırımın nakit akışı oluşturmaması durumunda toplam getiriye eşittir. Bir hisse senedi fiyatının değer kazanması veya değer kaybetmesi tahmin edilen para miktarıdır ve zaman içinde bir menkul kıymetin piyasa fiyatındaki yüzde değişimdir. Ancak, bir hisse senedinin değeri düşerse, bu bir sermaye kaybıdır.
Sermaye Kazanç Getirisi Nasıl Hesaplanır
Şu şekilde hesaplanır:
Örneğin, Peter ABC şirketinin bir hissesini 200$'a satın alıyor ve ardından hisseyi 220$'a satıyor. ABC şirketindeki hissenin CGY'si (220-200) / 200 = %10'a eşittir.
CGY formülü, değişim oranı formülünü kullanır. CGY pozitif, negatif veya sermaye kaybı olabilir. Bununla birlikte, negatif CGY'ye sahip bir yatırım, bir yatırımcı için kâr sağlayabilir. Belirli bir dönemde hisse fiyatı ne kadar yüksek olursa, sermaye kazancı o kadar yüksek hisse senedi performansını gösterir.
Ayrıca CGY'nin hesaplanması Gordon büyüme modeli ile ilgilidir. Sabit büyüme stokları için CGY, sabit büyüme oranı olan g'dir.
Sermaye Kazancı Getirisi Örnekleri
Tesla CGY 2020
31 Aralık 2019'da Tesla hissesi 83,67 dolardan kapandı. 31 Aralık 2020'de 705,67 dolardan kapattılar.
Bu nedenle, Tesla'nın 2020'deki CGY'si %743 gibi inanılmaz bir orandaydı (705,67$ - 83,67$ = 622$ / 83,67$).
Nike CGY 2020
31 Aralık 2019'da Nike hissesi 101,31 dolardan kapandı. 31 Aralık 2020'de 141,47 dolardan kapattılar.
Bu nedenle, Nike'ın 2020'deki CGY'si %46 idi (141,47$ - 101,31$ = 46,16$ / 101,31$).
Netflix CGY 2020
31 Aralık 2019'da Netflix hissesi 323,57 dolardan kapandı. 31 Aralık 2020'de 540,73 dolardan kapattılar.
Böylece, 2020'de Netflix'in CGY'si %67 idi (540,73 $ - 323,57 $ = 217,16 $ / 323,57 $).
Özel Hususlar
CGY tahmin edilemez ve aylık, üç aylık veya yıllık olarak ortaya çıkabilir. Bu format, şirket tarafından belirlenen ve önceden belirlenmiş bir dönemde hissedarlara ödenen temettülerden farklıdır.
Hisse fiyatı orijinal satın alma fiyatının altına düşerse bir yatırım CGY üretemez. Bazı hisse senetleri yüksek temettü öder ve daha düşük sermaye kazancı sağlayabilir. Bunun nedeni, temettü olarak ödenen her doların, şirketin şirkete yeniden yatırım yapamayacağı bir dolar olmasıdır.
Diğer hisse senetleri daha düşük temettü öder ancak daha yüksek sermaye kazancı sağlayabilir. Bunlar büyüme stoklarıdır, çünkü diğer hisse senetleri düşük temettüler öderken veya hiç sermaye kazancı sağlamazken, kârlar şirketin hissedarlara dağıtılması yerine büyüme için şirkete geri akar.
Birçok yatırımcı bir menkul kıymetin CGY'sini hesaplar çünkü formül fiyatın ne kadar dalgalandığını gösterir. Bu, bir yatırımcının hangi menkul kıymetlerin iyi bir yatırım olduğuna karar vermesine yardımcı olur.
Sermaye kazançları, sermaye kazançları vergilerinin ödenmesine neden olabilir. Ancak, yatırımcılar vergileri zarar ederek mahsup edebilir veya bir sonraki yıla devredebilir.
Alt çizgi
Sermaye kazancı getirisi, tüm yatırımcıların nasıl hesaplanacağını bilmesi gereken önemli bir ölçümdür. Belirli bir yatırımın ne kadar takdir edildiğini anlayamazsanız, başarılı olup olmadığını söylemenin bir yolu yoktur.
Bununla birlikte, sermaye kazancı getirisinin sınırlamaları her zaman akılda tutulmalıdır. Spesifik olarak, sermaye kazancı getirisi, temettü veya faizden elde edilen geliri etkilemez, bu nedenle toplam getiri hesaplaması için kör bir ikame olarak kullanılmamalıdır.
Sermaye Kazanç Getirisi SSS'leri
Bir Tahvil için Sermaye Kazanç Getirisini Nasıl Hesaplarsınız?
Sermaye kazancı getirisi, bir tahvil için olduğu gibi, bir hisse senedi için de aynı şekilde hesaplanır: tahvilin fiyatındaki artışın, tahvilin orijinal fiyatına bölünmesi. Örneğin, bir tahvil 100$ (veya parite) karşılığında satın alınır ve daha sonra 120$'a çıkarsa, tahvilin sermaye kazancı getirisi %20'dir.
Bir Tahvil için Sermaye Kazanç Getirisi ile Cari Getiri Arasındaki Fark Nedir?
Sermaye kazançları, belirli bir menkul kıymetin değer kazanma oranını ölçer. Öte yandan, cari verim bir gelir ölçüsüdür.
Bir tahvil için cari getiri, bir yatırımcının tahvilin cari fiyatına göre yıllık faiz geliri temettüsüdür.
Sermaye Kazanç Getirisi ile Holding Dönemi Getirisi Arasındaki Fark Nedir?
Sermaye kazancı getirisi, yatırımdan kazanılan geliri (faiz veya temettüler) içermez. Öte yandan, elde tutma süresi getirisi,. bir yatırımın elde tutulduğu süre boyunca kazanılan toplam getirisini (gelir artı değer artışı) temsil eder.
