Rendimento de Ganhos de Capital
O que é Rendimento de Ganhos de Capital (CGY)?
Um rendimento de ganhos de capital é o aumento no preço de um título, como ações ordinárias. Para ações ordinárias, o CGY é o aumento no preço das ações dividido pelo preço original do título.
O rendimento dos ganhos de capital é uma fórmula simples de calcular, pois os únicos componentes necessários são os seguintes:
O preço original do título
O preço atual do título
Dito isto, o conceito não inclui qualquer rendimento recebido do investimento.
- Um rendimento de ganhos de capital é o aumento no preço de um investimento, como ações ou títulos, calculado como o aumento no preço do título dividido pelo preço original do título.
- A avaliação CGY não inclui dividendos; no entanto, dependendo da ação, os dividendos podem incluir uma parte considerável do retorno total em relação aos ganhos de capital.
- O retorno total de uma ação ordinária inclui CGY e dividend yield.
- Um investimento não pode gerar CGY se o preço da ação cair abaixo do preço de compra original.
- O rendimento de ganhos de capital é calculado da mesma forma para um título e para uma ação: o aumento no preço do título dividido pelo preço original do título.
Entendendo o Rendimento de Ganhos de Capital (CGY)
Os investidores devem avaliar o retorno total e o CGY de um investimento. Uma avaliação CGY não inclui dividendos ; no entanto, dependendo da ação, os dividendos podem incluir uma parte considerável do retorno total em relação aos ganhos de capital.
O retorno total de uma ação ordinária inclui CGY e rendimento de dividendos.
CGY é igual ao retorno total se o investimento não gerar fluxo de caixa. É a quantidade de dinheiro que se prevê que o preço de uma ação valorize ou deprecie, e é a variação percentual no preço de mercado de um título ao longo do tempo. No entanto, se uma ação diminui de valor, é uma perda de capital.
Como calcular o rendimento dos ganhos de capital
Calculado como:
Por exemplo, Peter compra uma ação da empresa ABC por $ 200 e depois vende a ação por $ 220. O CGY para a participação na empresa ABC é igual a (220-200) / 200 = 10%.
A fórmula CGY emprega a fórmula da taxa de variação. O CGY pode ser positivo, negativo ou uma perda de capital. No entanto, um investimento com CGY negativo pode gerar lucros para um investidor. Quanto maior o preço da ação em um período específico, maiores os ganhos de capital, indicando maior desempenho das ações.
Além disso, o cálculo do CGY está relacionado ao modelo de crescimento de Gordon. Para ações de crescimento constante, o CGY é g, a taxa de crescimento constante.
Exemplos de Rendimento de Ganhos de Capital
Tesla CGY 2020
Em 31 de dezembro de 2019, as ações da Tesla fecharam a um preço de US$ 83,67. Em 31 de dezembro de 2020, eles fecharam em US$ 705,67.
Assim, o CGY da Tesla em 2020 foi de 743% (US$ 705,67 - US$ 83,67 = US$ 622 / US$ 83,67).
Nike CGY 2020
Em 31 de dezembro de 2019, as ações da Nike fecharam a um preço de US$ 101,31. Em 31 de dezembro de 2020, eles fecharam em US$ 141,47.
Portanto, o CGY da Nike em 2020 foi de 46% ($ 141,47 - $ 101,31 = $ 46,16 / $ 101,31).
Netflix CGY 2020
Em 31 de dezembro de 2019, as ações da Netflix fecharam a um preço de US$ 323,57. Em 31 de dezembro de 2020, eles fecharam em US$ 540,73.
Assim, o CGY da Netflix em 2020 foi de 67% ($ 540,73 - $ 323,57 = $ 217,16 / $ 323,57).
Considerações Especiais
O CGY é imprevisível e pode ocorrer mensalmente, trimestralmente ou anualmente. Esse formato difere dos dividendos que são definidos pela empresa e pagos aos acionistas em um período pré-definido.
Um investimento não pode gerar CGY se o preço da ação cair abaixo do preço de compra original. Algumas ações pagam altos dividendos e podem produzir menores ganhos de capital. Isso ocorre porque cada dólar pago como dividendo é um dólar que a empresa não pode reinvestir na empresa.
Outras ações pagam dividendos mais baixos, mas podem produzir maiores ganhos de capital. São ações de crescimento porque os lucros fluem de volta para a empresa para crescimento, em vez de a empresa distribuí-los aos acionistas, enquanto outras ações pagam dividendos ruins e produzem pouco ou nenhum ganho de capital.
Muitos investidores calculam o CGY de um título porque a fórmula mostra o quanto o preço flutua. Isso ajuda um investidor a decidir quais títulos são um bom investimento.
Ganhos de capital podem resultar no pagamento de impostos sobre ganhos de capital. No entanto, os investidores podem compensar os impostos por perdas ou transferi-lo para o ano seguinte.
A linha de fundo
O rendimento dos ganhos de capital é uma métrica importante que todos os investidores precisam saber calcular. A menos que você consiga descobrir quanto um determinado investimento apreciou, não há como saber se foi bem-sucedido ou não.
Dito isto, as limitações de rendimento de ganhos de capital devem sempre ser lembradas. Especificamente, o rendimento de ganhos de capital não leva em consideração a receita recebida de dividendos ou juros, portanto, não deve ser usado como um substituto cego para o cálculo do retorno total.
Perguntas frequentes sobre ganhos de capital
Como você calcula o rendimento dos ganhos de capital para um título?
O rendimento dos ganhos de capital é calculado da mesma maneira para um título e para uma ação: o aumento no preço do título dividido pelo preço original do título. Por exemplo, se um título é comprado por $ 100 (ou par) e depois sobe para $ 120, o rendimento dos ganhos de capital do título é de 20%.
Qual é a diferença entre o rendimento dos ganhos de capital e o rendimento atual de um título?
O rendimento de ganhos de capital mede a taxa de valorização de um determinado título. Por outro lado, o rendimento atual é uma medida de renda.
Para um título, o rendimento atual é o dividendo anual de juros de um investidor pelo preço atual do título.
Qual é a diferença entre o rendimento dos ganhos de capital e o retorno do período de retenção?
O rendimento dos ganhos de capital não inclui os rendimentos auferidos no investimento (juros ou dividendos). Por outro lado, o retorno do período de detenção representa o retorno total obtido em um investimento (renda mais valorização) durante o tempo em que foi detido.
