Kapitalvinster avkastning
Vad är kapitalvinstavkastning (CGY)?
En kapitalvinstavkastning är ökningen av priset på ett värdepapper, såsom stamaktier. För stamaktieinnehav är CGY ökningen av aktiekursen delat med värdepapperets ursprungliga pris.
Kapitalvinstavkastning är en enkel formel att beräkna eftersom de enda komponenterna som behövs är följande:
Värdepapperets ursprungliga pris
Aktuellt pris på säkerheten
Som sagt, konceptet inkluderar inte några intäkter från investeringen.
- En kapitalvinstavkastning är ökningen av priset på en investering som en aktie eller obligation, beräknat som ökningen av värdepapperets pris dividerat med det ursprungliga priset på värdepapperet.
- En CGY-utvärdering inkluderar inte utdelningar; Beroende på aktien kan dock utdelningar inkludera en betydande del av den totala avkastningen i jämförelse med kapitalvinster.
- Den totala avkastningen på en stamaktie inkluderar CGY och direktavkastning.
- En investering kan inte generera CGY om aktiekursen faller under den ursprungliga köpeskillingen.
- Kapitalvinstavkastningen beräknas på samma sätt för en obligation som den är för en aktie: ökningen av priset på obligationen dividerat med det ursprungliga priset på obligationen.
Förstå kapitalvinstavkastning (CGY)
Investerare måste utvärdera den totala avkastningen och CGY för en investering. En CGY-utvärdering inkluderar inte utdelningar ; Beroende på aktien kan dock utdelningar inkludera en betydande del av den totala avkastningen i jämförelse med kapitalvinster.
Totalavkastningen på en stamaktie inkluderar CGY och direktavkastning.
CGY är lika med totalavkastningen om investeringen inte genererar något kassaflöde. Det är den summa pengar som ett aktiekurs förväntas öka eller sjunka, och det är den procentuella förändringen i marknadspriset för ett värdepapper över tiden. Men om en aktie minskar i värde är det en kapitalförlust.
Hur man beräknar avkastning på realisationsvinster
Beräknat som:
Till exempel köper Peter en andel av företaget ABC för 200 dollar och säljer sedan aktien för 220 dollar. CGY för andelen i företaget ABC är lika med (220-200) / 200 = 10%.
CGY-formeln använder formeln för förändringshastighet. CGY kan vara positiv, negativ eller en kapitalförlust. En investering som har en negativ CGY kan dock generera vinster för en investerare. Ju högre aktiekursen är vid en viss period, desto större kapitalvinster, vilket indikerar högre aktieutveckling.
Dessutom är beräkningen av CGY relaterad till Gordons tillväxtmodell. För aktier med konstant tillväxt är CGY g, den konstanta tillväxttakten.
Exempel på realisationsvinster avkastning
Tesla CGY 2020
Den 31 december 2019 stängde Tesla-aktien till ett pris av 83,67 USD. Den 31 december 2020 stängde de på $705,67.
Således var Teslas CGY 2020 hela 743% ($705,67 - $83,67 = $622 / $83,67).
Nike CGY 2020
Den 31 december 2019 stängde Nike-aktien till ett pris av 101,31 USD. Den 31 december 2020 stängde de på $141,47.
Därför var Nikes CGY 2020 46% ($141,47 - $101,31 = $46,16 / $101,31).
Netflix CGY 2020
Den 31 december 2019 stängde Netflix-aktien till ett pris av 323,57 USD. Den 31 december 2020 stängde de på 540,73 USD.
Således var Netflixs CGY 2020 67% ($540,73 - $323,57 = $217,16 / $323,57).
Särskilda överväganden
CGY är oförutsägbar och kan inträffa månadsvis, kvartalsvis eller årligen. Detta format skiljer sig från utdelningar som fastställs av bolaget och betalas ut till aktieägarna vid en förutbestämd period.
En investering kan inte generera CGY om aktiekursen faller under den ursprungliga köpeskillingen. Vissa aktier ger hög utdelning och kan ge lägre kapitalvinster. Detta beror på att varje dollar som betalas ut som utdelning är en dollar som företaget inte kan återinvestera i företaget.
Andra aktier ger lägre utdelning men kan ge högre kapitalvinster. Dessa är tillväxtaktier eftersom vinster flödar tillbaka till företaget för tillväxt istället för att företaget delar ut dem till aktieägarna medan andra aktier ger dålig utdelning och ger låga eller inga kapitalvinster.
Många investerare beräknar ett värdepappers CGY eftersom formeln visar hur mycket priset fluktuerar. Detta hjälper en investerare att avgöra vilka värdepapper som är en bra investering.
Kapitalvinster kan leda till betalning av kapitalvinstskatt. Däremot kan investerare kompensera skatterna med förluster eller överföra dem till följande år.
Poängen
Kapitalvinstavkastning är ett viktigt mått som alla investerare behöver veta hur man beräknar. Om du inte kan räkna ut hur mycket en given investering har uppskattats, finns det inget sätt att avgöra om den har varit framgångsrik eller inte.
Som sagt, begränsningarna för kapitalvinstavkastning bör alltid hållas i åtanke. Specifikt tar kapitalvinstavkastningen inte hänsyn till inkomsten från utdelningar eller räntor, så den bör inte användas som ett blindt substitut för beräkningen av totalavkastning.
Vanliga frågor om kapitalvinster avkastning
Hur beräknar du realisationsvinstavkastningen för en obligation?
Kapitalvinstavkastningen beräknas på samma sätt för en obligation som den är för en aktie: ökningen av priset på obligationen dividerat med det ursprungliga priset på obligationen. Till exempel, om en obligation köps för $100 (eller pari) och senare stiger till $120, är kapitalvinstavkastningen på obligationen 20%.
Vad är skillnaden mellan kapitalvinstavkastning och aktuell avkastning för en obligation?
Kapitalvinstavkastningen mäter ett givet värdepappers värdestegringstakt. Å andra sidan är den aktuella avkastningen ett mått på inkomst.
För en obligation är den aktuella avkastningen en investerares årliga ränteinkomstutdelning med det aktuella priset på obligationen.
Vad är skillnaden mellan avkastning på kapitalvinster och avkastning på innehavsperioden?
Kapitalvinstavkastning inkluderar inte intäkter från investeringen (räntor eller utdelningar). Å andra sidan representerar innehavsperiodens avkastning den totala avkastningen som tjänats in på en investering (inkomst plus värdeökning) under tiden den har hållits.
