재앙 스왑

재앙 스왑이란 무엇입니까?

재앙 스왑은 장외 파생 상품 시장에서 거래되는 맞춤형 금융 상품으로, 보험사 가 허리케인이나 지진과 같은 주요 자연 재해로 인한 막대한 잠재적 손실을 방지할 수 있도록 합니다. 이러한 상품을 통해 보험사는 보험증권 발행을 통해 감수한 위험의 일부를 이전할 수 있으며 재보험 구매 또는 고수익 부채 상품인 CAT( catastrophe bond ) 발행에 대한 대안을 제공할 수 있습니다.

카타스트로피 스왑 이해하기

금융에서 스왑 은 주어진 기간 동안 현금 흐름을 교환하기 위해 두 당사자 간의 계약 계약입니다. 재앙 스왑의 경우 두 당사자(보험사와 투자자)는 정기적인 지불 흐름을 교환합니다. 보험사의 지불은 투자자의 증권 포트폴리오를 기반으로 하고 투자자의 지불은 재앙 손실 지수 (CLI)에 의해 예측되는 잠재적 재앙 손실을 기반으로 합니다.

많은 보험 계약자가 짧은 시간 내에 청구를 제기할 때 심각한 자연 재해가 발생한 후 보험 회사를 보호하는 데 도움이 됩니다 . 이러한 유형의 이벤트는 보험 회사에 상당한 재정적 압박을 가합니다.

재보험 을 구매하거나 재난 발생 시 자금을 조달하기 위해 고안된 고수익 부채 상품 인 CAT(보통 보험과 연계되어 있음)를 발행하는 대신 그들이 감수한 위험의 일부를 이전하는 방법입니다. , 허리케인이나 지진과 같은.

일부 재난 교환에는 재난 채권의 사용이 포함됩니다.

일부 재난 보험 스왑에서 보험사는 국가의 다른 지역에서 정책을 거래합니다. 여기서 목표는 포트폴리오 를 다양화 하는 것입니다. 예를 들어, 플로리다나 사우스캐롤라이나에 있는 보험사와 워싱턴이나 오리건에 있는 보험사 간의 교환은 단일 허리케인으로 인한 상당한 피해를 완화할 수 있습니다.

재앙 스왑의 예

2014년 세계 은행 은 고객이 자연 재해 위험 을 헤지 할 수 있도록 하는 Capital-At-Risk 채권 프로그램의 일환으로 3년 3천만 달러의 재난 채권을 발행했습니다 . 카리브해 내 16개국의 지진과 열대성 저기압으로 인한 피해 위험과 관련된 재난 채권은 CCRIF(Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facility)와의 재난 교환의 일부였습니다 .

3천만 달러의 채권 발행과 동시에 세계은행은 채권 조건을 반영한 CCRIF와 계약을 체결했습니다. 세계 은행의 대차 대조표 에는 채권 수익금이 들어 있습니다. 자연재해가 발생하면 보증금의 원금은 조건에 따라 합의된 금액만큼 감소하고 그 수익금은 CCRIF에 지급됩니다 .

하이라이트

• 카타스트로피 스왑은 보험사가 재보험을 구매하거나 CAT(catastrophe bond)를 발행하는 대신 그들이 감수한 위험의 일부를 이전하는 방법입니다.

• 일부 재난 보험 스왑의 경우 보험사는 국가의 여러 지역에서 정책을 거래하여 포트폴리오를 다양화할 수 있습니다.

• 재난 스왑은 허리케인이나 지진과 같은 주요 자연 재해로 인한 막대한 잠재적 손실로부터 보험사를 보호하는 맞춤형 상품입니다.