Katastrofin vaihto

Mikä on katastrofivaihto?

Katastrofiswap on mukautettava rahoitusväline, jolla käydään kauppaa OTC - johdannaismarkkinoilla ja jonka avulla vakuutusyhtiöt voivat suojautua suurilta mahdollisilta tappioilta, jotka johtuvat suuresta luonnonkatastrofista, kuten hurrikaanista tai maanjäristyksestä. Näiden instrumenttien avulla vakuutuksenantajat voivat siirtää osan riskeistä, jotka he ovat ottaneet vakuutusten liikkeeseenlaskulla, ja tarjoavat vaihtoehdon jälleenvakuutuksen ostamiselle tai korkeatuottoisen velkainstrumentin, katastrofilainan (CAT) liikkeelle laskemiselle.

Katastrofien vaihdon ymmärtäminen

Rahoituksessa swap on kahden osapuolen välinen sopimus kassavirtojen vaihtamisesta tietyltä ajanjaksolta. Katastrofiswapissa kaksi osapuolta – vakuutuksenantaja ja sijoittaja – vaihtavat keskenään säännöllisiä maksuja. Vakuutuksenantajan maksut perustuvat sijoittajan arvopaperisalkkuun ja sijoittajan maksut mahdollisiin katastrofitappioihin, kuten katastrofitappioindeksi (CLI) ennustaa.

Katastrofinvaihto auttaa suojelemaan vakuutusyhtiöitä merkittävän luonnonkatastrofin jälkeen, kun useat vakuutuksenottajat jättävät korvausvaatimuksen lyhyessä ajassa. Tämäntyyppiset tapahtumat aiheuttavat huomattavia taloudellisia paineita vakuutusyhtiöille.

Katastrofiswap on tapa, jolla vakuutusyhtiöt voivat siirtää osan ottamistaan riskeistä sen sijaan, että he ostaisivat jälleenvakuutusta tai laskisivat liikkeeseen CAT-velkainstrumentin, joka on yleensä vakuutussidonnainen korkeatuottoinen velkainstrumentti,. joka on suunniteltu keräämään varoja katastrofin sattuessa. , kuten hurrikaani tai maanjäristys.

Jotkut katastrofivaihtosopimukset sisältävät katastrofilainan käytön.

Joissakin katastrofivakuutusswapeissa vakuutuksenantajat vaihtavat sopimuksia maan eri alueilta. Tavoitteena on monipuolistaa salkkujaan. Esimerkiksi Floridassa tai Etelä-Carolinassa sijaitsevan vakuutusyhtiön ja Washingtonin tai Oregonin vakuutusyhtiön välinen vaihto voi lieventää yhden hurrikaanin aiheuttamia merkittäviä vahinkoja.

Esimerkki katastrofivaihdosta

Vuonna 2014 Maailmanpankki laski liikkeeseen kolmivuotisen, 30 miljoonan dollarin suuruisen katastrofilainan osana Capital-At-Risk -lainaohjelmaa, jonka avulla sen asiakkaat voivat suojautua luonnonkatastrofiriskiltä. Katastrofilaina, joka liittyy maanjäristysten ja trooppisten syklonien aiheuttamiin vahinkoihin 16 Karibian maassa, oli osa katastrofivaihtoa Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facilityn (CCRIF) kanssa .

Samanaikaisesti 30 miljoonan dollarin joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun kanssa Maailmanpankki teki sopimuksen CCRIF:n kanssa, mikä toisti joukkovelkakirjalainan ehdot. Lainasta saadut tuotot olivat Maailmanpankin taseissa . Jos luonnonkatastrofi olisi tapahtunut, joukkovelkakirjalainan pääomaa olisi vähennetty ehtojen mukaisesti sovitulla määrällä, ja tuotto olisi sitten maksettu CCRIF:lle .

Kohokohdat

• Katastrofiswap on tapa, jolla vakuutusyhtiöt voivat siirtää osan ottamistaan riskeistä sen sijaan, että he ostaisivat jälleenvakuutusta tai laskevat liikkeelle katastrofilainaa (CAT).

• Joissakin katastrofivakuutusswapeissa vakuutuksenantajat vaihtavat sopimuksia maan eri alueilta, jolloin ne voivat monipuolistaa salkkujaan.

• Katastrofivaihto on muokattavissa oleva väline, joka suojaa vakuutuksenantajia suurilta luonnonkatastrofin, kuten hurrikaanin tai maanjäristyksen, aiheuttamilta mahdollisilta suurilta tappioilta.