Troca de catástrofe
O que é uma troca de catástrofe?
Um swap de catástrofe é um instrumento financeiro personalizável negociado no mercado de derivativos de balcão (OTC) que permite que as seguradoras se protejam contra enormes perdas potenciais resultantes de um grande desastre natural, como um furacão ou terremoto. Esses instrumentos permitem que as seguradoras transfiram alguns dos riscos que assumiram por meio da emissão de apólices e fornecem uma alternativa à compra de resseguro ou emissão de um tÃtulo de catástrofe (CAT), um instrumento de dÃvida de alto rendimento.
Entendendo uma troca de catástrofe
Em finanças, um swap é um acordo contratual entre duas partes para trocar fluxos de caixa por um determinado perÃodo. Para um swap de catástrofe, duas partes – uma seguradora e um investidor – trocam fluxos de pagamentos periódicos. Os pagamentos da seguradora são baseados em uma carteira de tÃtulos do investidor, e os pagamentos do investidor são baseados em perdas potenciais por catástrofe, conforme previsto por um Ãndice de perdas por catástrofe (CLI).
Uma troca de catástrofe ajuda a proteger as companhias de seguros após um desastre natural significativo, quando vários segurados registram reivindicações em um curto perÃodo de tempo. Este tipo de evento coloca uma pressão financeira substancial sobre as seguradoras.
Um swap de catástrofe é uma forma de as seguradoras transferirem alguns dos riscos que assumiram, em vez de comprar resseguros ou emitir um CAT – um instrumento de dÃvida de alto rendimento,. geralmente vinculado a seguros, projetado para arrecadar fundos em caso de catástrofe , como um furacão ou um terremoto.
Alguns swaps de catástrofe incluem o uso de um tÃtulo de catástrofe.
Em alguns swaps de seguro contra catástrofes, as seguradoras negociam apólices de diferentes regiões de um paÃs. O objetivo aqui é diversificar seus portfólios. Por exemplo, uma troca entre uma seguradora na Flórida ou Carolina do Sul e uma em Washington ou Oregon pode mitigar danos significativos de um único furacão.
Exemplo de uma troca de catástrofe
Em 2014, o Banco Mundial emitiu um tÃtulo de catástrofe de três anos no valor de US$ 30 milhões como parte de seu programa de notas Capital-At-Risk, que permite que seus clientes se protejam contra o risco de desastres naturais. O tÃtulo de catástrofe, vinculado ao risco de danos por terremotos e ciclones tropicais em 16 paÃses do Caribe, fazia parte de uma troca de catástrofes com o Mecanismo de Seguro contra Riscos de Catástrofes do Caribe (CCRIF).
Simultaneamente à emissão do tÃtulo de US$ 30 milhões,. o Banco Mundial firmou um acordo com o CCRIF, que ecoou os termos do tÃtulo. Os balanços do Banco Mundial continham os rendimentos do tÃtulo. Se ocorresse um desastre natural, o principal do tÃtulo teria sido reduzido por um valor acordado estabelecido nos termos, e o produto teria sido pago ao CCRIF ..
Destaques
Um swap de catástrofe é uma forma de as seguradoras transferirem alguns dos riscos que assumiram, em vez de comprar resseguro ou emitir um tÃtulo de catástrofe (CAT).
Para alguns swaps de seguros contra catástrofes, as seguradoras negociam apólices de diferentes regiões de um paÃs, permitindo-lhes diversificar suas carteiras.
Um swap de catástrofe é um instrumento personalizável que protege as seguradoras de enormes perdas potenciais resultantes de um grande desastre natural, como um furacão ou terremoto.
