Scambio di catastrofi
Che cos'è uno scambio di catastrofi?
Un catastrophe swap è uno strumento finanziario personalizzabile negoziato nel mercato dei derivati over-the-counter (OTC) che consente agli assicuratori di proteggersi da enormi perdite potenziali derivanti da un grave disastro naturale, come un uragano o un terremoto. Questi strumenti consentono agli assicuratori di trasferire alcuni dei rischi che hanno assunto attraverso l'emissione di polizze e forniscono un'alternativa all'acquisto di riassicurazione o all'emissione di un'obbligazione catastrofica (CAT), uno strumento di debito ad alto rendimento.
Capire uno scambio di catastrofi
In finanza, uno swap è un accordo contrattuale tra due parti per lo scambio di flussi di cassa per un determinato periodo. Per uno scambio catastrofico, due parti, un assicuratore e un investitore, si scambiano flussi di pagamenti periodici. I pagamenti dell'assicuratore si basano su un portafoglio di titoli dell'investitore e i pagamenti dell'investitore si basano su potenziali perdite catastrofali come previsto da un indice di perdita catastrofale (CLI).
Uno swap catastrofico aiuta a proteggere le compagnie assicurative in seguito a un grave disastro naturale quando numerosi assicurati presentano reclami in un breve lasso di tempo. Questo tipo di evento pone una notevole pressione finanziaria sulle compagnie assicurative.
Un catastrophe swap è un modo per le compagnie di assicurazione di trasferire alcuni dei rischi che hanno assunto, invece di acquistare riassicurazione o emettere un CAT, uno strumento di debito ad alto rendimento,. solitamente legato ad assicurazioni, progettato per raccogliere fondi in caso di catastrofe , come un uragano o un terremoto.
Alcuni swap catastrofici includono l'uso di un legame catastrofico.
In alcuni swap assicurativi catastrofici, gli assicuratori scambiano polizze di diverse regioni di un paese. L'obiettivo qui è quello di diversificare i loro portafogli. Ad esempio, uno scambio tra un assicuratore in Florida o nella Carolina del Sud e uno a Washington o in Oregon potrebbe mitigare danni significativi da un singolo uragano.
Esempio di uno scambio di catastrofi
Nel 2014, la Banca Mondiale ha emesso un'obbligazione da catastrofe triennale da 30 milioni di dollari nell'ambito del suo programma di note Capital-At-Risk, che consente ai suoi clienti di proteggersi dal rischio di catastrofi naturali. Il catastrophe bond, legato al rischio di danni causati da terremoti e cicloni tropicali in 16 paesi all'interno dei Caraibi, faceva parte di uno scambio di catastrofi con la Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facility (CCRIF).
Contestualmente all'emissione dell'obbligazione da 30 milioni di dollari,. la Banca Mondiale ha stipulato un accordo con la CCRIF, che ha fatto eco ai termini dell'obbligazione. I bilanci della Banca Mondiale trattenevano i proventi dell'obbligazione. In caso di calamità naturale, il capitale del vincolo sarebbe stato ridotto di un importo concordato previsto nei termini e il ricavato sarebbe stato quindi pagato alla CCRIF .
Mette in risalto
Un catastrophe swap è un modo per le compagnie assicurative di trasferire alcuni dei rischi che hanno assunto, invece di acquistare riassicurazione o emettere un catastrophe bond (CAT).
Per alcuni swap assicurativi catastrofici, gli assicuratori negoziano polizze di diverse regioni di un paese, consentendo loro di diversificare i loro portafogli.
Un catastrofe swap è uno strumento personalizzabile che protegge gli assicuratori da enormi perdite potenziali derivanti da un grave disastro naturale, come un uragano o un terremoto.
