Katastrofebytte
Hvad er en katastrofebytte?
En katastrofeswap er et tilpasset finansielt instrument, der handles på OTC- derivatmarkedet, som gør det muligt for forsikringsselskaber at beskytte sig mod massive potentielle tab som følge af en større naturkatastrofe, såsom en orkan eller jordskælv. Disse instrumenter gør det muligt for forsikringsselskaber at overføre nogle af de risici, de har påtaget sig gennem policeudstedelse, og giver et alternativ til at købe genforsikring eller udstede en katastrofeobligation (CAT), et højtforrentet gældsinstrument.
ForstĂĄelse af en katastrofebytte
Inden for finans er en swap en kontraktlig aftale mellem to parter om at udveksle pengestrømme for en given periode. For en katastrofeswap udveksler to parter - et forsikringsselskab og en investor - strømme af periodiske betalinger. Forsikringsselskabets betalinger er baseret på en portefølje af investors værdipapirer, og investorens betalinger er baseret på potentielle katastrofetab som forudsagt af et katastrofetabsindeks (CLI).
En katastrofebytte hjælper med at beskytte forsikringsselskaber i kølvandet på en betydelig naturkatastrofe, når adskillige forsikringstagere indgiver krav inden for en kort tidsramme. Denne type begivenheder lægger et betydeligt økonomisk pres på forsikringsselskaberne.
En katastrofeswap er en måde, hvorpå forsikringsselskaber kan overføre nogle af de risici, de har påtaget sig, i stedet for at købe genforsikring eller udstede en CAT – et højtforrentet gældsinstrument,. normalt forsikringsforbundet, designet til at rejse penge i tilfælde af en katastrofe , såsom en orkan eller et jordskælv.
Nogle katastrofeswaps inkluderer brugen af en katastrofeobligation.
I nogle katastrofeforsikringsswaps handler forsikringsselskaber politikker fra forskellige regioner i et land. Målet her er at diversificere deres porteføljer. For eksempel kan et bytte mellem et forsikringsselskab i Florida eller South Carolina og et i Washington eller Oregon afbøde betydelig skade fra en enkelt orkan.
Eksempel pĂĄ en katastrofebytte
I 2014 udstedte Verdensbanken en treårig katastrofeobligation på 30 millioner dollars som en del af dets Capital-At-Risk-noteprogram, som giver sine kunder mulighed for at sikre sig mod naturkatastroferrisiko. Katastrofebindingen, knyttet til risikoen for skader fra jordskælv og tropiske cykloner i 16 lande i Caribien, var en del af en katastrofebytte med Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facility (CCRIF).
obligationen på 30 millioner dollar indgik Verdensbanken en aftale med CCRIF, som afspejlede vilkårene for obligationen. Verdensbankens balancer indeholdt provenuet fra obligationen. Hvis der indtraf en naturkatastrofe, ville obligationens hovedstol være blevet reduceret med et aftalt beløb, der var fastsat i betingelserne, og provenuet ville derefter være blevet udbetalt til CCRIF .
Højdepunkter
En katastrofeswap er en måde for forsikringsselskaber at overføre nogle af de risici, de har påtaget sig, i stedet for at købe genforsikring eller udstede en katastrofeobligation (CAT).
For nogle katastrofeforsikringsswaps handler forsikringsselskaber politikker fra forskellige regioner i et land, hvilket giver dem mulighed for at diversificere deres porteføljer.
En katastrofebytte er et tilpasseligt instrument, der beskytter forsikringsselskaberne mod massive potentielle tab som følge af en større naturkatastrofe, såsom en orkan eller jordskælv.
