Катастрофический обмен

Что такое катастрофический своп?

Катастрофический своп — это настраиваемый финансовый инструмент, торгуемый на внебиржевом (OTC) рынке деривативов, который позволяет страховщикам защититься от огромных потенциальных убытков в результате крупного стихийного бедствия, такого как ураган или землетрясение. Эти инструменты позволяют страховщикам передавать некоторые риски, которые они приняли на себя посредством выпуска полисов, и представляют собой альтернативу покупке перестрахования или выпуску облигации на случай катастроф (CAT), высокодоходного долгового инструмента.

Понимание катастрофического свопа

В финансах своп — это договорное соглашение между двумя сторонами об обмене денежными потоками на определенный период. При катастрофическом свопе две стороны — страховщик и инвестор — обмениваются потоками периодических платежей. Платежи страховщика основаны на портфеле ценных бумаг инвестора, а платежи инвестора основаны на потенциальных убытках от катастроф, прогнозируемых индексом убытков от катастроф (CLI).

Катастрофический своп помогает защитить страховые компании после серьезного стихийного бедствия, когда многочисленные страхователи подают претензии в течение короткого промежутка времени. Подобные события оказывают существенное финансовое давление на страховые компании.

Катастрофический своп — это способ для страховых компаний передать часть принятых на себя рисков вместо покупки перестрахования или выпуска CAT — высокодоходного долгового инструмента,. обычно связанного со страхованием, предназначенного для сбора средств в случае катастрофы. например, ураган или землетрясение.

Некоторые катастрофические свопы включают использование катастрофической облигации.

В некоторых свопах страхования от катастроф страховщики торгуют полисами из разных регионов страны. Целью здесь является диверсификация их портфелей. Например, обмен между страховщиком во Флориде или Южной Каролине и страховщиком в Вашингтоне или Орегоне может смягчить значительный ущерб от одного урагана.

Пример Катастрофического Обмена

В 2014 году Всемирный банк выпустил трехлетние облигации на случай стихийных бедствий на сумму 30 миллионов долларов США в рамках своей программы облигаций с риском капитала, которая позволяет его клиентам хеджировать риски стихийных бедствий. Облигация на случай катастроф, связанная с риском ущерба от землетрясений и тропических циклонов в 16 странах Карибского бассейна, была частью обмена на случай катастроф с Карибским фондом страхования рисков катастроф (CCRIF).

Одновременно с выпуском облигации на сумму 30 миллионов долларов Всемирный банк заключил соглашение с CCRIF, в котором повторялись условия облигации. На балансе Всемирного банка находились доходы от выпуска облигаций. Если бы произошло стихийное бедствие, основная сумма облигации была бы уменьшена на согласованную сумму, указанную в условиях, а выручка затем была бы выплачена CCRIF .

Особенности

• Катастрофный своп — это способ для страховых компаний передать некоторые из принятых ими рисков вместо приобретения перестрахования или выпуска катастрофной облигации (CAT).

• Для некоторых свопов страхования от катастроф страховщики торгуют полисами из разных регионов страны, что позволяет им диверсифицировать свои портфели.

• Катастрофический своп — это настраиваемый инструмент, который защищает страховщиков от огромных потенциальных убытков в результате крупного стихийного бедствия, такого как ураган или землетрясение.