Intercambio de catástrofe
¿Qué es un swap de catástrofe?
Un swap de catástrofes es un instrumento financiero personalizable que se negocia en el mercado de derivados extrabursátiles (OTC) que permite a las aseguradoras protegerse contra pérdidas potenciales masivas resultantes de un gran desastre natural, como un huracán o un terremoto. Estos instrumentos permiten a las aseguradoras transferir parte de los riesgos que han asumido a través de la emisión de pólizas y brindan una alternativa a la compra de reaseguros o la emisión de un bono catastrófico (CAT), un instrumento de deuda de alto rendimiento.
Entender un Swap Catastrófico
En finanzas, un swap es un acuerdo contractual entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo durante un período determinado. Para un intercambio de catástrofes, dos partes, una aseguradora y un inversionista, intercambian flujos de pagos periódicos. Los pagos de la aseguradora se basan en una cartera de valores del inversionista, y los pagos del inversionista se basan en pérdidas catastróficas potenciales según lo pronosticado por un índice de pérdidas catastróficas (CLI).
Un intercambio de catástrofes ayuda a proteger a las compañías de seguros después de un desastre natural significativo cuando numerosos asegurados presentan reclamos en un corto período de tiempo. Este tipo de evento ejerce una presión financiera sustancial sobre las compañías de seguros.
Un canje de catástrofes es una forma en que las compañías de seguros transfieren algunos de los riesgos que han asumido, en lugar de comprar reaseguros o emitir un CAT, un instrumento de deuda de alto rendimiento,. generalmente vinculado a seguros, diseñado para recaudar fondos en caso de una catástrofe. , como un huracán o un terremoto.
Algunos canjes de catástrofe incluyen el uso de un bono de catástrofe.
En algunos swaps de seguros contra catástrofes, las aseguradoras intercambian pólizas de diferentes regiones de un país. El objetivo aquí es diversificar sus carteras. Por ejemplo, un intercambio entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y una en Washington u Oregón podría mitigar daños significativos por un solo huracán.
Ejemplo de un swap de catástrofe
En 2014, el Banco Mundial emitió un bono de catástrofe de $30 millones a tres años como parte de su programa de notas Capital-At-Risk, que permite a sus clientes protegerse contra el riesgo de desastres naturales. El bono de catástrofe, vinculado al riesgo de daños por terremotos y ciclones tropicales en 16 países del Caribe, formaba parte de un canje de catástrofe con el Fondo de Seguro contra Riesgos Catastróficos del Caribe (CCRIF).
bono de $30 millones , el Banco Mundial firmó un acuerdo con el CCRIF, que se hizo eco de los términos del bono. Los balances del Banco Mundial contenían los ingresos del bono. Si ocurriera un desastre natural, el capital del bono se habría reducido en una cantidad acordada establecida en los términos, y los ingresos se habrían pagado al CCRIF .
Reflejos
Un canje de catástrofes es una forma de que las compañías de seguros transfieran parte de los riesgos que han asumido, en lugar de comprar reaseguros o emitir un bono de catástrofes (CAT).
Para algunos swaps de seguros catastróficos, las aseguradoras negocian pólizas de diferentes regiones de un país, lo que les permite diversificar sus carteras.
Un swap de catástrofes es un instrumento personalizable que protege a las aseguradoras de pérdidas potenciales masivas que resultan de un desastre natural importante, como un huracán o un terremoto.
