Zamiana katastrofy

Co to jest zamiana katastroficzna?

Swap katastroficzny to dostosowywalny instrument finansowy będący przedmiotem obrotu na pozagiełdowym (OTC) rynku instrumentów pochodnych, który umożliwia ubezpieczycielom ochronę przed ogromnymi potencjalnymi stratami wynikającymi z poważnej klęski żywiołowej, takiej jak huragan lub trzęsienie ziemi. Instrumenty te umożliwiają ubezpieczycielom przeniesienie części ryzyka, które podjęli poprzez wystawienie polisy i stanowią alternatywę dla wykupu reasekuracji lub emisji obligacji katastroficznych (CAT), instrumentu dłużnego o wysokiej rentowności.

Zrozumienie zamiany katastrofy

W finansach swap jest umową pomiędzy dwiema stronami dotyczącą wymiany przepływów pieniężnych na dany okres. W przypadku swapu katastroficznego dwie strony – ubezpieczyciel i inwestor – wymieniają strumienie okresowych płatności. Płatności ubezpieczyciela oparte są na portfelu papierów wartościowych inwestora, a płatności inwestora oparte są na potencjalnych stratach katastroficznych, zgodnie z przewidywaniami indeksu strat katastroficznych (CLI).

Swap na wypadek katastrofy pomaga chronić firmy ubezpieczeniowe w następstwie poważnej klęski żywiołowej, gdy wielu ubezpieczonych zgłasza roszczenia w krótkim czasie. Tego typu wydarzenie wywiera znaczną presję finansową na firmy ubezpieczeniowe.

Swap na wypadek katastrofy to sposób, w jaki firmy ubezpieczeniowe mogą przenieść część podjętego ryzyka, zamiast kupować reasekurację lub wystawiać CAT – wysokodochodowy instrument dłużny,. zwykle powiązany z ubezpieczeniem, przeznaczony do pozyskiwania funduszy w przypadku katastrofy , takich jak huragan lub trzęsienie ziemi.

Niektóre swapy katastroficzne obejmują użycie obligacji katastroficznych.

W przypadku niektórych swapów ubezpieczenia od katastrof, ubezpieczyciele handlują polisami z różnych regionów kraju. Celem jest tutaj dywersyfikacja ich portfeli. Na przykład zamiana między ubezpieczycielem na Florydzie lub Karolinie Południowej a ubezpieczycielem w Waszyngtonie lub Oregonie może złagodzić znaczne szkody spowodowane pojedynczym huraganem.

Przykład zamiany katastrofy

W 2014 r. Bank Światowy wyemitował trzyletnią obligację katastroficzną o wartości 30 mln USD w ramach programu banknotów Capital-At-Risk, który pozwala swoim klientom zabezpieczyć się przed ryzykiem klęsk żywiołowych. Więź katastroficzna, związana z ryzykiem uszkodzenia przez trzęsienia ziemi i cyklony tropikalne w 16 krajach na Karaibach, była częścią wymiany po katastrofach z Karaibskim Funduszem Ubezpieczeń od Ryzyka Katastroficznego (CCRIF).

obligacji o wartości 30 mln USD Bank Światowy zawarł porozumienie z CCRIF, które odzwierciedlało warunki obligacji. Bilanse Banku Światowego zawierały wpływy z obligacji. Gdyby nastąpiła klęska żywiołowa, kwota główna obligacji zostałaby zmniejszona o uzgodnioną kwotę określoną zgodnie z warunkami, a wpływy zostałyby następnie wpłacone do CCRIF .

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Swap katastroficzny to sposób, w jaki firmy ubezpieczeniowe mogą przenieść część ryzyka, które podjęły, zamiast kupować reasekurację lub emitować obligacje katastroficzne (CAT).

• W przypadku niektórych swapów ubezpieczeń katastroficznych, ubezpieczyciele handlują polisami z różnych regionów kraju, co pozwala im na dywersyfikację swoich portfeli.

• Swap katastroficzny to konfigurowalny instrument, który chroni ubezpieczycieli przed ogromnymi potencjalnymi stratami wynikającymi z poważnej klęski żywiołowej, takiej jak huragan lub trzęsienie ziemi.