Katastrofbyte
Vad är ett katastrofbyte?
En katastrofswap är ett anpassningsbart finansiellt instrument som handlas på OTC- derivatmarknaden som gör det möjligt för försäkringsgivare att skydda sig mot massiva potentiella förluster till följd av en större naturkatastrof, såsom en orkan eller jordbävning. Dessa instrument gör det möjligt för försäkringsgivare att överföra en del av de risker de har tagit genom emissioner av försäkringar och utgör ett alternativ till att köpa återförsäkring eller ge ut en katastrofobligation (CAT), ett högavkastande skuldinstrument.
Förstå ett katastrofbyte
Inom finans är en swap ett avtal mellan två parter om att byta kassaflöden för en given period. För ett katastrofbyte byter två parter – en försäkringsgivare och en investerare – strömmar av periodiska betalningar. Försäkringsgivarens betalningar baseras på en portfölj av investerarens värdepapper, och investerarens betalningar baseras på potentiella katastrofförluster som förutsägs av ett katastrofförlustindex (CLI).
Ett katastrofbyte hjälper till att skydda försäkringsbolag i kölvattnet av en betydande naturkatastrof när många försäkringstagare lämnar in anspråk inom en kort tidsram. Den här typen av händelser sätter stor ekonomisk press på försäkringsbolagen.
En katastrofswap är ett sätt för försäkringsbolag att överföra en del av de risker de har tagit, snarare än att köpa återförsäkring eller utfärda en CAT – ett högavkastande skuldinstrument,. vanligtvis försäkringskopplat, utformat för att samla in pengar i händelse av en katastrof , till exempel en orkan eller en jordbävning.
Vissa katastrofbyten inkluderar användningen av en katastrofobligation.
I vissa katastrofförsäkringsswappar handlar försäkringsgivare med försäkringar från olika regioner i ett land. Målet här är att diversifiera sina portföljer. Till exempel kan ett byte mellan en försäkringsgivare i Florida eller South Carolina och en i Washington eller Oregon minska betydande skador från en enskild orkan.
Exempel på ett katastrofbyte
Under 2014 emitterade Världsbanken en treårig katastrofobligation på 30 miljoner dollar som en del av sitt Capital-At-Risk-program, som gör det möjligt för sina kunder att skydda sig mot naturkatastrofer. Katastrofförbindelsen, kopplad till risken för skador av jordbävningar och tropiska cykloner i 16 länder i Karibien, var en del av ett katastrofbyte med Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facility (CCRIF).
Samtidigt med emissionen av obligationen på 30 miljoner dollar ingick Världsbanken ett avtal med CCRIF, vilket återspeglar villkoren för obligationen. Världsbankens balansräkningar innehöll intäkterna från obligationen. Om en naturkatastrof inträffade skulle obligationens kapitalbelopp ha reducerats med ett överenskommet belopp enligt villkoren, och intäkterna skulle då ha betalats till CCRIF .
Höjdpunkter
En katastrofswap är ett sätt för försäkringsbolag att överföra en del av de risker de har tagit, snarare än att köpa återförsäkring eller utfärda en katastrofobligation (CAT).
För vissa katastrofförsäkringsswappar handlar försäkringsbolag med försäkringar från olika regioner i ett land, vilket gör att de kan diversifiera sina portföljer.
Ett katastrofbyte är ett anpassningsbart instrument som skyddar försäkringsgivare från massiva potentiella förluster till följd av en större naturkatastrof, som en orkan eller jordbävning.
