Katastrofebytte
Hva er en katastrofebytte?
En katastrofebytte er et tilpassbart finansielt instrument som handles i OTC- derivatmarkedet som gjør det mulig for forsikringsselskaper å beskytte seg mot massive potensielle tap som følge av en større naturkatastrofe, for eksempel en orkan eller jordskjelv. Disse instrumentene gjør det mulig for forsikringsselskaper å overføre noen av risikoene de har påtatt seg gjennom utstedelse av poliser, og gir et alternativ til å kjøpe gjenforsikring eller utstede en katastrofeobligasjon (CAT), et gjeldsinstrument med høy avkastning.
Forstå en katastrofebytte
I finans er en swap en kontraktsmessig avtale mellom to parter om å utveksle kontantstrømmer for en gitt periode. For en katastrofebytte utveksler to parter – en forsikringsgiver og en investor – strømmer av periodiske betalinger. Assurandørens utbetalinger er basert på en portefølje av investorens verdipapirer, og investorens utbetalinger er basert på potensielle katastrofetap som forutsagt av en katastrofetapsindeks (CLI).
En katastrofebytte hjelper til med å beskytte forsikringsselskaper i kjølvannet av en betydelig naturkatastrofe når mange forsikringstakere fremmer krav innen kort tidsramme. Denne typen hendelser legger et betydelig økonomisk press på forsikringsselskapene.
En katastrofebytte er en måte for forsikringsselskaper å overføre noen av risikoene de har påtatt seg, i stedet for å kjøpe gjenforsikring eller utstede en CAT – et høyavkastningsgjeldsinstrument , vanligvis forsikringstilknyttet, designet for å skaffe midler i tilfelle en katastrofe,. for eksempel en orkan eller et jordskjelv.
Noen katastrofebytter inkluderer bruk av en katastrofeobligasjon.
I noen katastrofeforsikringsbytter handler forsikringsselskaper poliser fra forskjellige regioner i et land. Målet her er å diversifisere porteføljene deres. For eksempel kan et bytte mellom et forsikringsselskap i Florida eller South Carolina og et i Washington eller Oregon redusere betydelig skade fra en enkelt orkan.
Eksempel på en katastrofebytte
I 2014 utstedte Verdensbanken en treårig katastrofeobligasjon på 30 millioner dollar som en del av programmet Capital-At-Risk, som lar kundene sikre seg mot naturkatastroferrisiko. Katastrofebindingen, knyttet til risikoen for skade fra jordskjelv og tropiske sykloner i 16 land i Karibia, var en del av en katastrofebytte med Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facility (CCRIF).
obligasjonen på 30 millioner dollar inngikk Verdensbanken en avtale med CCRIF, som gjenspeiler vilkårene for obligasjonen. Verdensbankens balanser holdt provenyet fra obligasjonen. Hvis en naturkatastrofe inntraff, ville hovedstolen på obligasjonen blitt redusert med et avtalt beløp fastsatt i henhold til vilkårene, og inntektene ville da blitt utbetalt til CCRIF .
Høydepunkter
En katastrofebytte er en måte for forsikringsselskaper å overføre noen av risikoene de har påtatt seg, i stedet for å kjøpe gjenforsikring eller utstede en katastrofeobligasjon (CAT).
For noen katastrofeforsikringsbytteavtaler handler forsikringsselskapene poliser fra forskjellige regioner i et land, slik at de kan diversifisere porteføljene sine.
En katastrofebytte er et tilpassbart instrument som beskytter forsikringsselskaper mot enorme potensielle tap som følge av en større naturkatastrofe, for eksempel en orkan eller jordskjelv.
