혼합신탁기금

혼합신탁기금이란?

혼합 신탁 펀드는 공동 투자 관리 전략에 따라 자산 을 결합합니다. 혼합 신탁 펀드는 동일한 기업이 공동으로 관리하는 자산 풀을 나타냅니다. 이러한 자금은 신탁 및 퇴직 계획과 같은 여러 출처에서 얻을 수 있습니다.

혼합신탁기금의 이해

통화 감사국 (OCC)(주립 은행 기관)이 규제하는 혼합 신탁 기금 은 일반적으로 은행과 신탁 회사에서 제공합니다. 증권거래위원회 (SEC)는 이러한 자금을 규제하지 않습니다. 투자자는 혼합 신탁 펀드를 집합 투자 신탁이라고도 할 수 있습니다.

전문 머니 매니저와 연금 컨설턴트는 종종 다양한 신탁과 펀드의 자산을 모아 공동으로 관리합니다. 이는 각 자금 출처에 대해 일치하는 투자 목표가 있을 때 수행할 수 있습니다. 기금을 결합하면 효율성을 높이고 비용을 절감할 수 있습니다.

혼합 신탁 펀드 대 뮤추얼 펀드

혼합 신탁 펀드는 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 둘 다 전문 머니 매니저가 관리하며 주식, 고정 수입 증권 및 기타 자산에 투자합니다. 주요 차이점은 혼합 신탁 펀드는 모든 투자자가 사용할 수 있는 것은 아니지만 뮤추얼 펀드는 사용할 수 있다는 것입니다. 이 유형의 펀드는 특정 고용주가 후원하는 퇴직 계획에 있는 투자자만 사용할 수 있습니다.

혼합신탁의 장점

간접비 가 낮기 때문에 혼합 신탁 펀드는 뮤추얼 펀드와 같은 유사한 대체 투자 옵션에 투자하는 것이 더 저렴합니다. 단일 펀드에서 결합된 자산을 관리할 수 있는 기능은 비용 효율성을 높이고 보고 및 관리 수수료를 줄입니다. 혼합 신탁 펀드는 공개적으로 거래되지 않고 일반적으로 소규모 투자자 그룹을 대상으로 하기 때문에 마케팅 비용이 최소화됩니다. 이러한 자금은 SEC의 규제를 받지 않기 때문에 규정 준수 비용 도 낮게 유지됩니다.

투자자는 혼합 신탁 펀드에 투자하기 전에 전문가의 조언을 구하여 자신의 재정 상황에 적합한지 확인해야 합니다.

혼합신탁기금의 한계

SEC는 혼합 신탁 펀드를 규제하지 않기 때문에 투자자들은 이에 대한 자세한 정보를 얻기 어려울 수 있습니다. 예를 들어, 펀드에 규제 위반 사항이 있는지 확인하기 어려울 수 있습니다. 대부분의 금융 연구 회사는 혼합 신탁 펀드에 대한 제한된 적용 범위를 제공하므로 성과를 추적하기가 어렵습니다. 이 기금의 자산은 다른 방식으로 액세스 되므로 직원이 고용주를 떠날 경우 전통적인 롤오버 를 방지할 수 있습니다.

혼합신탁기금의 예

일리노이 연금 시스템은 수십 년 동안 정치적 이해관계의 표적이 되어 왔습니다. 연금 시스템에 투자된 돈은 다른 즉각적인 비용을 충당하기 위해 돈을 사용하려는 정책 입안자들에게 매력적인 것으로 판명되었습니다. 2003년 로드 블라고예비치(Rod Blagojevich) 일리노이 주지사는 주정부가 계속해서 주 연금에 자금을 지원할 여유가 없다고 말하면서 주정부가 "연금 의무 채권"을 채택하도록 압력을 가했습니다. 2년 후, 그는 국가가 2년 동안 연금 시스템에 더 적은 금액을 지불할 수 있는 "연금 휴가"를 통과하도록 도왔습니다.

2009년 주 재무장관 Alexi Giannoulias는 교사 퇴직 시스템(TRS), 주립 대학 퇴직 시스템(SURS), 주 공무원 퇴직 시스템(SERS), 판사 퇴직 시스템 등 주의 5가지 퇴직 시스템에 대한 투자 권한을 통합할 것을 제안했습니다. (JRS) 및 총회 퇴직 시스템 (GARS) - 혼합 신탁으로. 이 제안에 대한 반발은 혼합 신탁 펀드가 더 작고 집중된 펀드보다 덜 투명하다는 근거에 있었습니다. 또한, 합동 펀드는 개별 펀드보다 덜 다양합니다.

Illinois Education Associate(IEA)는 백서에서 "Enron이 실패했을 때 플로리다의 통합 투자 이사회에는 비중확대 포지션을 가진 한 회사가 있었고 3억 3,500만 달러의 자금을 잃었습니다. 일리노이 손실은 이 금액의 약 10분의 1에 불과했으며, 부분적으로는 세 개의 별도 이사회가 서로 다른 자금 관리자를 고용했기 때문입니다."

유사하게, SURS는 혼합 신탁 생성에 관한 두 가지 주요 관심사가 "별도의 이사회에서 별도의 퇴직 시스템 자산을 관리하도록 하는 현재 시스템으로 인해 범죄 의도가 있는 사람이 모든 자산에 접근하기가 더 어려워집니다. 국가의 연금 자산" 및 "자산을 결합하면 투자 거래에 대한 [] 검토가 감소합니다."

하이라이트

• 일리노이주 재무장관은 2000년대 후반에 주의 신탁을 혼합 신탁으로 통합하려고 시도했지만 시도가 차단되었습니다.

• 혼합 신탁 펀드는 하나의 관리자 또는 관리 전략에 따라 여러 신탁을 결합합니다.

• 혼합 신탁은 뮤추얼 펀드와 동일한 규제 감독 및 투명성이 없다는 점을 제외하고는 뮤추얼 펀드와 같습니다.