Blandad fond

Vad är en blandad fond?

En blandad förvaltningsfond kombinerar tillgångar under en gemensam investeringsförvaltningsstrategi. Blandade förvaltningsfonder representerar en pool av tillgångar som förvaltas gemensamt av samma enhet. Dessa medel kan komma från flera källor, såsom truster och pensionsplaner.

Förstå en blandad fond

Blandade trustfonder, reglerade av US Office of the Comptrolle r of the Currency (OCC) – en statlig bankmyndighet – erbjuds vanligtvis av banker och trustföretag. Securities and Exchange Commission (SEC) reglerar inte dessa fonder. Investerare kan också hänvisa till en blandad förvaltningsfond som en kollektiv investeringsfond.

Professionella penningförvaltare och pensionskonsulter slår ofta samman tillgångarna i olika truster och fonder för att förvalta dem gemensamt. Detta kan göras när det finns kongruenta investeringsmål för varje finansieringskälla. Att blanda ihop medlen möjliggör större effektivitet och lägre kostnader.

Blandade förvaltningsfonder vs. värdepappersfonder

Blandade förvaltningsfonder liknar värdepappersfonder; de förvaltas båda av professionella penningförvaltare och investerar i aktier, räntebärande värdepapper och andra tillgångar. Den huvudsakliga skillnaden är att blandade trustfonder inte är tillgängliga för alla investerare, medan fonder är det. Denna typ av fond är endast tillgänglig för investerare i specifika arbetsgivarsponsrade pensionsplaner.

Fördelar med blandade förvaltningsfonder

På grund av låga omkostnader är blandade förvaltningsfonder billigare att investera i liknande alternativa investeringsalternativ, såsom fonder. Möjligheten att förvalta samlade tillgångar i en enda fond skapar kostnadseffektivitet och minskar rapporterings- och administrationsavgifter. Marknadsföringskostnader minimeras, eftersom blandade förvaltningsfonder inte är börsnoterade och vanligtvis riktar sig till en mindre grupp investerare. Eftersom dessa fonder inte regleras av SEC, hålls även efterlevnadskostnaderna låga.

Innan investerare investerar i en blandad förvaltningsfond bör investerare söka professionell rådgivning för att försäkra sig om att den är lämplig för deras ekonomiska situation.

Begränsningar för blandade förvaltningsfonder

Eftersom SEC inte reglerar blandade trustfonder kan investerare ha svårt att få detaljerad information om dem. Det kan till exempel vara svårt att kontrollera om en fond har haft några regelöverträdelser. De flesta finansiella forskningsföretag erbjuder begränsad täckning av blandade förvaltningsfonder, vilket gör det utmanande att spåra resultat. Tillgångar i dessa fonder nås på olika sätt, vilket kan förhindra en traditionell rollover om en anställd lämnar sin arbetsgivare.

Exempel på en blandad fond

Pensionssystemet i Illinois har varit målet för politiska intressen i årtionden. Pengarna som investerats i pensionssystemet har visat sig lockande för beslutsfattare som skulle vilja använda pengarna för att täcka andra, mer omedelbara utgifter. Guvernören i Illinois 2003, Rod Blagojevich, sa att staten inte hade råd att fortsätta finansiera statliga pensioner och pressade staten att anta "pensionsobligationer". Två år senare hjälpte han till att passera en "pensionssemester" där staten kunde betala in mindre till pensionssystemet under två år.

År 2009 föreslog statskassören Alexi Giannoulias att man skulle konsolidera investeringsmyndigheten för statens fem pensionssystem – The Teachers' Retirement System (TRS), State Universities' Retirement System (SURS), State Employees' Retirement System (SERS), Judges Retirement System (JRS) och General Assembly Retirement System (GARS) – till ett blandat förtroende. Motsatsen för detta förslag var på grund av att blandade förvaltningsfonder är mindre transparenta än mindre, mer fokuserade fonder. Dessutom är poolade fonder mindre olika än diskreta fonder.

Illinois Education Associate (IEA) hävdade i en vitbok, "När Enron misslyckades hade Floridas konsoliderade investeringsstyrelse ett företag som hade en överviktsposition och förlorade fonden 335 miljoner dollar. Illinois förluster var bara ungefär en tiondel av detta belopp, delvis för att de tre separata styrelserna anställde olika penningförvaltare."

På liknande sätt publicerade SURS ett dokument som anger att dess två primära bekymmer när det gäller att skapa ett blandat förtroende var att "det nuvarande systemet med att ha tillgångarna i det separata pensionssystemet som förvaltas av separata styrelser gör det svårare för alla personer med kriminella avsikter att nå alla statens pensionstillgångar" och "att kombinera tillgångar minskar []översynen av investeringstransaktioner."

Höjdpunkter

• Skattmästaren i delstaten Illinois försökte konsolidera statens truster till en blandad trust i slutet av 2000-talet, men försöket blockerades.

• En blandad trustfond kombinerar flera truster under en förvaltare eller förvaltningsstrategi.

– Ett blandat förtroende är som en värdepappersfond förutom att den saknar samma regulatoriska tillsyn och transparens som en värdepappersfond.