Skýrsla um skuldbindingar kaupmanna (COT)

Hver er skýrsla um skuldbindingar kaupmanna (COT)?

Skýrslan um skuldbindingu kaupmanna (COT) er vikuleg útgáfa sem sýnir samanlagða eign mismunandi þátttakenda á bandarískum framtíðarmarkaði. COT skýrslan er birt á hverjum föstudegi af Commodity Futures Trading C ommission (CFTC) klukkan 3:30 ET, COT skýrslan er skyndimynd af skuldbindingu flokkaðra viðskiptahópa frá og með þriðjudegi í sömu viku.

Skýrslan veitir fjárfestum uppfærðar upplýsingar um starfsemi framtíðarmarkaða og eykur gagnsæi þessara flóknu kauphalla. Það er notað af mörgum framtíðarkaupmönnum sem markaðsmerki til að eiga viðskipti með.

Hvernig skýrslan um skuldbindingar kaupmanna (COT) virkar

COT-skýrslan rekur sögu sína aftur til ársins 1924 þegar bandaríska landbúnaðarráðuneytið gaf út árlega skýrslu sem útlistaði áhættuvarnir og spákaupmennsku á framtíðarmarkaði. Árið 1962 kom skýrslan út mánaðarlega. Á tíunda áratugnum færðist skýrslan í tveggja vikna útgáfu áður en hún fór vikulega árið 2000.

Upplýsingar sem koma fram í skýrslunni eru teknar saman á þriðjudegi, sannreyndar á miðvikudag áður en þær eru gefnar út á hverjum föstudegi. Skýrslan veitir að gögnin séu sýnd á myndrænu formi. Skýrslunni er ætlað að hjálpa fólki að skilja gangverk markaðarins. Samkvæmt bandaríska hrávöruframtíðarviðskiptanefndinni, "opinn áhugi hvers þriðjudags fyrir framtíðarsamninga og valkosti á framtíðarmörkuðum þar sem 20 eða fleiri kaupmenn hafa stöðu jafnt eða yfir þeim skýrslumörkum sem CFTC hefur sett."

Kaupmenn geta notað skýrsluna til að hjálpa þeim að ákveða hvaða stöður þeir ættu að taka í viðskiptum sínum, hvort sem það er stutt eða löng staða. Eitt sem skýrslan gerir ekki er að flokka stöðu einstakra kaupmanna vegna lagalegra takmarkana. Þetta er hluti af trúnaðarviðskiptum, að sögn nefndarinnar.

Sérstök atriði

Ekki er hægt að ofmeta mikilvægi COT. Það er kjarnagagnagjafi fyrir kaupmenn og fyrir flestar fræðilegar rannsóknir á verðþróun á framtíðarmarkaði. Sem sagt, það hefur gagnrýnendur sína og vandamál þeirra með skýrsluna eru réttlætanleg. Stærsti veikleikinn við COT er að fyrir skjal sem ætlað er að stuðla að gagnsæi eru reglurnar um það ekki gagnsæjar.

Til dæmis eru kaupmenn flokkaðir sem ekki viðskiptalegir eða viðskiptalegir og það gildir fyrir hverja stöðu sem þeir hafa innan þessarar tilteknu vöru. Þetta þýðir að olíufélag með litla áhættuvörn og mun meiri spákaupmennsku á hráolíu mun láta báðar stöðurnar birtast í viðskiptaflokknum. Einfaldlega sagt, jafnvel sundurgreindu gögnin eru of samanlögð til að hægt sé að segja að þau tákni markaðinn nákvæmlega.

Það hafa verið ráðleggingar um að birta ítarlegri gögn um seinkun til að hafa ekki áhrif á viðskiptalega viðkvæmar stöður, en það virðist samt ólíklegt. Og þrátt fyrir takmarkanir þess eru flestir kaupmenn sammála um að jafnvel vafasöm gögn COT séu betri en ekkert.

Langa útgáfan af COT-skýrslu, auk upplýsinganna í stuttu skýrslunni, flokkar gögnin eftir uppskeruári, þar sem við á, og sýnir samþjöppun staða sem stærstu fjórir og átta kaupmenn hafa.

Tegundir COT skýrslna

Eins og getið er hér að ofan inniheldur COT skýrslan fjórar mismunandi tegundir skýrslna: Arfleifð, viðbótarskýrslu, sundurgreind og verslunarskýrslur í fjármálaframtíðum.

Arfleifð

Eldri COT er sá sem kaupmenn þekkja best. Það sundurliðar stöður með opnum vöxtum allra helstu samninga sem hafa meira en 20 kaupmenn. Eldri COT sýnir einfaldlega markaðinn fyrir vöru sem er skipt í langar, stuttar og dreifðar stöður fyrir kaupmenn sem ekki eru viðskiptalegir,. viðskiptamenn og ótilkynntar stöður (litlir kaupmenn). Heildar opnir vextir eru gefnir upp sem og breytingar á opnum vöxtum.

COT veitir yfirsýn yfir hvað lykilaðilar markaðsins hugsa og hjálpar til við að ákvarða líkurnar á því að þróun haldi áfram eða ljúki. Ef viðskipta- og óviðskiptastöður eru báðar að vaxa, til dæmis, er það bullish merki um verð undirliggjandi hrávöru.

Viðbót

Viðbótarskýrslan er sú sem gerir grein fyrir 13 sérstökum landbúnaðarvörusamningum. Þetta eru bæði fyrir valkosti og framtíðarstöður. Þessi skýrsla sýnir sundurliðun á opnum áhugastöðum í þremur mismunandi flokkum. Þessir flokkar innihalda óviðskipta-, viðskipta- og vísitölukaupmenn.

sundurliðað

Sundurliðaða COT skýrslan er önnur sem er almennt þekkt af kaupmönnum. Það veitir dýpri sundurliðun á markaðsaðilum og skiptir viðskiptaaðilum upp í framleiðendur, kaupmenn, vinnsluaðila, notendur og skiptisalar. Óviðkomandi þátttakendum er skipt á milli stjórnaðra peninga og annarra tilkynningaskyldra.

Þessu er ætlað að gefa skýrari mynd af því hvað fólkið með húð í leiknum - notendur raunveruleikans - hugsa um markaðinn á móti fólkinu með hagnaðarhugsanir eða spákaupmenn. Sundurliðaða COT skýrslan er að hluta til svar við sumri gagnrýni á arfleifð COT.

Kaupmenn í fjármálaframtíð

Síðasti hluti COT-skýrslunnar er skýrsla Traders in Financial Futures. Þessi hluti lýsir mismunandi samningum eins og bandarískum ríkisskuldabréfum, hlutabréfum, gjaldmiðlum og evrum. Eins og með hina, þá eru fjórar mismunandi flokkanir í þessari skýrslu: söluaðili/milliliði, eignastjóri/stofnana, skuldsettir sjóðir og aðrir tilkynningarskyldir.

Dæmi um COT skýrslu

TTT

Heimild: CFTC

COT-skýrslurnar veita sundurliðun á opnum vöxtum hvers þriðjudags fyrir framtíðarsamninga og valkosti á framtíðarmörkuðum þar sem 20 eða fleiri kaupmenn halda stöðu jafnt og eða yfir skýrslumörkunum sem CFTC hefur ákveðið.

COT-skýrslurnar eru byggðar á stöðugögnum frá skýrslugjafafyrirtækjum (FCM, hreinsunaraðilar, erlendir miðlarar og kauphallir). Þó að stöðuupplýsingarnar séu afhentar af fyrirtækjum sem tilkynna það, er raunverulegur flokkur kaupmanna eða flokkun byggður á ríkjandi viðskiptatilgangi sem kaupmenn á CFTC hafa sjálfir tilkynnt um.

Þegar horft er á COT-dæmið í töflunni hér að ofan, getum við séð að Nasdaq 100 framtíðarsamningar, sem verslað var með í Chicago Mercantile Exchange (CME), höfðu opna vexti upp á 57.779 samninga þann 15. júní 2021. Þar af voru 14.320 lán í eigu söluaðila og 10.875 stuttbuxur seldar af stofnanakaupmönnum. COT afmarkar einnig fjölda samninga sem taka þátt í álagi.

Algengar spurningar um COT skýrslu

Hvernig lesðu COT skýrslu?

Skýrslurnar eru lesnar sem töflur, sem hver röð og dálkur merktir á viðeigandi hátt (sjá dæmið hér að ofan). Upplýsingarnar í skýrslunni gefa til kynna hversu mikill áhugi er, bæði langur og stuttur, á ýmsum afleiðusamningum og hvaða tegund markaðsaðila er um að ræða.

Hvar finnurðu COT skýrslu?

COT skýrslur er hægt að nálgast á vefsíðu CFTC og hægt er að hlaða þeim niður í nokkrum skráarsniðum.

Hvernig notarðu COT skýrslu í gjaldeyrisviðskiptum?

Fremri kaupmenn geta notað COT skýrslur um gjaldeyrisafleiður til að finna stórar nettó langar eða nettó skortstöður. Þessar stöður geta gefið til kynna viðsnúning.

Hvað er Gull COT skýrsla?

Gull COT skýrsla myndi taka upp eignina í gullafleiðum.

Hápunktar

• Það eru fjórar mismunandi COT skýrslur: Legacy, Supplemental, Disaggregated og Traders in Financial Futures skýrslur.

• Þetta er tekið saman og gefið út af CFTC í Bandaríkjunum

• COT skýrslur segja til um hversu margar langar, stuttar og dreifðar stöður mynda opna áhugann.

• Kaupmenn geta notað skýrsluna til að hjálpa þeim að ákveða hvort þeir ættu að taka stuttar eða langar stöður í viðskiptum sínum.

• Skýrslan um skuldbindingu kaupmanna (COT) er vikuleg útgáfa sem sýnir samanlagða eign mismunandi þátttakenda á bandarískum framtíðarmarkaði.