Kuponrente
Hvad er en kuponrente?
En kuponrente er det nominelle afkast betalt af et fastforrentet værdipapir. Det er de årlige kuponbetalinger betalt af udstederen i forhold til obligationens pålydende eller pålydende værdi.
ForstĂĄ kuponpriser
Kuponrenten, eller kuponbetalingen, er det nominelle afkast,. obligationen angives at betale på udstedelsesdatoen. Dette afkast ændres i takt med, at værdien af obligationen ændres,. hvilket giver obligationens udløbsrente (YTM).
En obligations kuponrente kan beregnes ved at dividere summen af værdipapirets årlige kuponbetalinger og dividere dem med obligationens pålydende værdi. For eksempel har en obligation udstedt med en pålydende værdi på $1.000, der betaler en $25 kupon halvårligt, en kuponrente på 5%. Alt andet lige er obligationer med højere kuponrenter mere ønskværdige for investorer end dem med lavere kuponrenter.
Kuponrenten er den rente, der betales på en obligation af dens udsteder i værdipapirets løbetid. Udtrykket "kupon" er afledt af den historiske brug af faktiske kuponer til periodiske opkrævninger af rentebetalinger. Når den er fastsat på udstedelsesdatoen, forbliver en obligations kuponrente uændret, og indehavere af obligationen modtager faste rentebetalinger på et forudbestemt tidspunkt eller frekvens.
En obligationsudsteder beslutter kuponrenten baseret på blandt andet gældende markedsrenter på udstedelsestidspunktet. Markedsrenterne ændrer sig over tid, og når de bevæger sig lavere eller højere end en obligations kuponrente, stiger eller falder værdien af obligationen hhv.
Ændrede markedsrenter påvirker resultaterne af obligationsinvesteringer. Da en obligations kuponrente er fast gennem hele obligationens løbetid, sidder en obligationsejer fast i at modtage sammenligneligt lavere rentebetalinger, når markedet tilbyder en højere rente. Et lige så uønsket alternativ er at sælge obligationen for mindre end dens pålydende værdi med tab. Således giver obligationer med højere kuponrenter en sikkerhedsmargin mod stigende markedsrenter.
Hvis markedsrenten bliver lavere end en obligations kuponrente, er det en fordel at holde obligationen, da andre investorer måske vil betale mere end den pålydende værdi for obligationens sammenligneligt højere kuponrente.
Særlige overvejelser
Når investorer køber en obligation oprindeligt til pålydende værdi og derefter holder obligationen til udløb, er den rente, de tjener på obligationen, baseret på den kuponrente, der er angivet ved udstedelsen. For investorer, der køber obligationen på det sekundære marked, kan det afkast, de opnår fra obligationens rentebetalinger, afhængigt af de priser, de betaler, være højere eller lavere end obligationens kuponrente. Dette er det effektive afkast kaldet yield to maturity (YTM).
For eksempel giver en obligation med en pålydende værdi på 100 USD, men handlet til 90 USD, køberen et afkast til udløb højere end kuponrenten. Omvendt giver en obligation med en pålydende værdi på $100, men handlet til $110, køberen et afkast til løbetid, der er lavere end kuponrenten.
Højdepunkter
Når et marked tikker op og er mere gunstigt, vil kuponindehaveren give mindre end de gældende markedsforhold, da obligationen ikke vil betale mere, da dens værdi blev fastsat ved udstedelsen.
Udløbsrenten er, når en obligation købes på det sekundære marked, og det er forskellen i obligationens rentebetalinger, som kan være højere eller lavere end obligationens kuponrente, da den blev udstedt.
En kuponrente er det nominelle afkast betalt af et fastforrentet værdipapir.
Ofte stillede spørgsmål
Hvad er forskellen mellem kuponrente og YTM?
Kuponrenten er den årlige indkomst, som en investor kan forvente at modtage, mens han besidder en bestemt obligation. Den er fast, når obligationen udstedes og beregnes ved at dividere summen af de årlige kuponbetalinger med pålydende værdi. På det tidspunkt, hvor den købes, er en obligations udløbsrente og dens kuponrente den samme. Udbytte til udløb (YTM) er den procentvise afkast for en obligation, forudsat at investor besidder aktivet indtil dets udløbsdato. Det er summen af alle dets resterende kuponbetalinger og vil variere afhængigt af dets markedsværdi og hvor mange betalinger, der skal foretages.
Hvordan pĂĄvirkes kuponrenter af markedsrenter?
En obligationsudsteder beslutter kuponrenten baseret på blandt andet gældende markedsrenter på udstedelsestidspunktet. Markedsrenterne ændrer sig over tid, og når de bevæger sig lavere eller højere end en obligations kuponrente, stiger eller falder værdien af obligationen hhv. Da en obligations kuponrente er fast gennem hele obligationens løbetid, giver obligationer med højere kuponrenter en sikkerhedsmargin mod stigende markedsrenter.
Hvad er det effektive udbytte?
Det effektive afkast er afkastet på en obligation, som får sine kuponbetalinger geninvesteret til samme kurs af obligationsejeren. Det er det samlede afkast, en investor modtager, i modsætning til det nominelle afkast - som er kuponrenten. I det væsentlige tager effektivt afkast hensyn til styrken ved at sammensætte investeringsafkast, mens det nominelle afkast ikke gør det.
