신용 분석

신용분석이란?

신용 분석은 투자자 또는 채권 포트폴리오 관리자가 회사, 정부, 지방 자치 단체 또는 기타 부채 발행 기관에 대해 발행자의 부채 의무 이행 능력을 측정하기 위해 수행하는 재무 분석 유형입니다. 신용 분석 은 특정 기업의 채무 상품에 대한 투자와 관련된 적절한 수준의 채무 불이행 위험 을 식별하려고 합니다 .

신용 분석의 작동 원리

회사의 부채 상환 능력을 판단하기 위해 은행, 채권 투자자 및 분석가는 회사에 대한 신용 분석을 수행합니다. 재무 비율, 현금 흐름 분석, 추세 분석 및 재무 예측을 사용하여 분석가는 의무를 지불하는 회사의 능력을 평가할 수 있습니다. 신용 점수 및 모든 담보의 검토는 또한 비즈니스의 신용도를 계산하는 데 사용됩니다.

신용 분석은 차용인이 채무 불이행 가능성을 예측하는 데 사용될 뿐만 아니라 채무 불이행 시 손실이 얼마나 심각한지 평가하는 데에도 사용됩니다.

신용 분석 결과에 따라 부채 발행인 또는 차용인을 지정할 위험 등급이 결정됩니다. 위험 등급은 차례로 차입 기업에 신용 또는 대출 자금을 제공할지 여부와 대출할 금액을 결정합니다.

신용 분석 예

신용 분석에 사용되는 재무 비율의 예로는 DSCR( 채무 상환 보장 비율 )이 있습니다. DSCR은 이자, 원금 및 리스 지불과 같은 현재 부채 의무를 지불하는 데 사용할 수 있는 현금 흐름 수준을 측정한 것입니다. 부채 상환 비율이 1 미만이면 마이너스 현금 흐름을 나타냅니다.

예를 들어, 부채 상환 보상 비율이 0.89이면 회사의 순 영업 이익이 연간 부채 상환액의 89%만 충당할 수 있음을 나타냅니다. 신용 분석에 사용되는 기본 요소 외에도 규제 환경, 경쟁, 과세 및 세계화와 같은 환경 요소를 기본 요소와 함께 사용하여 해당 업계의 다른 차용자에 비해 차용자의 부채 상환 능력을 반영할 수 있습니다.

특별 고려 사항

신용 분석은 또한 채권 발행자 의 신용 등급 이 곧 변경되는지 여부를 추정하는 데 사용됩니다. 부채 등급의 변화를 경험하게 될 회사를 식별함으로써 투자자나 관리자는 그 변화에 대해 추측하고 이익을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 한 관리자가 회사의 정크 본드 구매를 고려하고 있다고 가정합니다. 관리자가 회사의 부도 위험이 상대적으로 낮다는 신호인 회사의 부채 등급이 곧 개선될 것이라고 생각하는 경우 관리자는 등급 변경이 발생하기 전에 채권을 매수하고 등급 변경 후에 해당 채권을 매도할 수 있습니다. 더 높은 가격. 반면에 주식 투자자는 채권 등급 변경이 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있기 때문에 주식을 살 수 있습니다.

하이라이트

• 신용 분석 결과에 따라 부채 발행인 또는 차용인을 지정할 위험 등급이 결정됩니다.

• 신용 분석은 특정 기업에 대한 투자와 관련된 적절한 수준의 채무 불이행 위험을 식별하려고 합니다.

• 신용 분석은 기업이나 기업이 발행한 채무 상품의 위험을 평가하여 의무를 이행할 수 있는 기업의 능력을 측정합니다.