분포 수율

배포 수익률이란 무엇입니까?

분배 수익률은 상장지수펀드(ETF), 부동산 투자 신탁 또는 기타 소득 지급 수단이 지급하는 현금 흐름을 측정한 것입니다. 배당금을 합산하여 수익률을 계산하는 것이 아니라 가장 최근의 배당금을 연율로 환산하여 지급 당시 유가증권의 순자산가치(NAV)로 나눈다.

분포 수율 이해

연금 및 고정 수입 투자에 대한 현금 흐름 비교를 위한 지표로 사용될 수 있지만 단일 지불에 기반한 계산은 장기간에 걸쳐 지불되는 실제 수익을 왜곡할 수 있습니다.

분배 수익률 계산은 가장 최근 분배(이자, 특별 배당 또는 자본 이득일 수 있음)를 사용하고 지불액 에 12를 곱하여 연간 총계를 얻습니다. 그런 다음 연간 총계를 순 자산 가치(NAV)로 나누어 분배 수익률을 결정합니다.

고정 수익 투자 를 비교하는 데 자주 사용되지만 단일 지불 계산 방법은 잠재적으로 후행 12개월 또는 다른 대표적인 기간 동안 이루어진 실제 지불을 반영하지 않는 분배 수익률로 더 크거나 작은 지불을 추정할 수 있습니다. 시간.

분포 수율 계산

일회성 특별 배당금의 분배는 실제 수익률보다 높은 분배 수익률을 왜곡할 수 있습니다. 펀드 포트폴리오의 회사 에서 비반복 배당금 을 지급하는 경우 지급금은 해당 월의 반복 배당금에 포함됩니다. 특별 배당금을 포함한 지급액에 대해 계산된 수익률은 실제 펀드가 지급하는 배당수익률보다 더 큰 배당수익률을 반영할 수 있습니다.

이자 및 반복 배당금으로 구성된 분포를 기반으로 하는 수익률 계산은 일반적으로 일회성 또는 비정기적 지급을 사용하는 것보다 더 정확합니다. 그러나 반복되지 않는 지불을 제외하면 전년도의 실제 지불보다 낮은 분배 수익률이 발생할 수 있습니다.

분배 수익률은 일반적으로 투자자의 소득 지불에 대한 스냅샷을 제공하지만 자본 이득 분배 및 특별 배당금에 의해 제기된 변수는 수익을 왜곡할 수 있습니다. 진정한 수익률을 결정하기 위해 투자자는 이전 12개월 동안의 모든 분배를 합산하고 그 합계를 당시의 NAV로 나눌 수 있습니다.

자본 이득 및 분배 수익률

뮤추얼 펀드와 ETF는 일반적으로 매년 자본 이득 분배를 발행합니다. 이러한 분배는 해당 연도에 실현된 순 거래 이익을 나타내며, 이는 장기 이익과 단기 이익으로 나뉩니다. 이러한 지불 중 하나를 사용하여 계산된 분배 수익률은 부정확한 연간 수익을 반영할 가능성이 있습니다.

예를 들어, 월 이자보다 더 큰 장기 자본 이득 분배를 기반으로 수익률을 계산하면 전년도에 투자자에게 지불한 금액보다 높은 분배 수익률이 발생합니다. 반면에 월 이자보다 적은 자본 이득 분배를 사용하여 계산하면 실제보다 낮은 분배 수익률이 발생합니다.

SEC 수익률 대 분포 수율

투자 결정을 내릴 때 종종 30일 수익률이라고도 하는 SEC 수익률 을 유통 수익률 과 고려하고 비교합니다 . 두 추정은 모두 채권 수익률에 대한 추정이지만 다르게 계산됩니다. SEC 수익률은 가장 최근 30일 동안의 수익률을 기반으로 한 연간 수치입니다. 위에서 설명한 대로 분배 수익률은 12개월 동안의 수익률을 고려하여 계산됩니다.

어떤 수익률이 투자 수익을 평가하는 것이 더 나은지에 대해 애널리스트와 투자자 사이에 의견이 분분합니다. SEC 수익률 지지자들은 분배 수익률 계산이 채권 펀드마다 다르기 때문에 신뢰할 수 없는 성과 지표라는 사실을 지적합니다. 한편, SEC 수익률에 대한 계산은 중앙 기관에서 표준화되고 결정됩니다. 이는 후행 기간의 수익률을 기반으로 하기 때문에 분배 수익률은 현재 경제 상황을 부정확하게 나타내는 것으로 간주됩니다. Vanguard에 따르면 SEC 수익률은 채권이 만기까지 보유되고 소득이 재투자된다고 가정할 때 투자자가 매년 받게 되는 비용 후 수익률과 비슷합니다.

그러나 대부분의 투자자가 만기까지 채권을 보유하는 경우는 거의 없습니다. 대부분 외부 상황으로 인해 조건이 끊임없이 변동하는 공개 시장에서 거래됩니다. 채권 수익률의 중요성을 논의하는 2008년 메모에서 리서치 회사 Morningstar는 12개월 수익률이 SEC 수익률보다 "더 정확한 그림"을 제공한다고 주장했습니다. 상황.

분포 수율의 예

펀드의 가격이 주당 20달러이고 한 달에 8센트의 이자를 징수한다고 가정합니다. 이자는 12를 곱하여 연간 총 96센트입니다. 96센트를 $20로 나누면 분배 수익률은 4.8%가 됩니다.

##하이라이트

• 그들은 주어진 금융 상품에서 투자자가 사용할 수 있는 수익률의 스냅샷을 제공합니다. 그러나 특별 배당금이나 이자 지급으로 인해 계산이 왜곡될 수 있습니다.

• 배당수익률은 ETF나 REIT(부동산투자신탁)와 같은 투자수단의 현금흐름을 계산한 것입니다.