배당성향

배당금 지급률은 무엇이며 무엇을 알려줍니까?

회사의 배당성향은 일정 기간 동안 주주에게 지급된 배당금을 같은 기간 회사의 이익으로 나눈 비율입니다. 즉, 회사의 순이익에서 주주에게 배당금으로 지급하는 비율입니다.

배당금 으로 지급되지 않는 수익 은 일반적으로 회사의 지속적인 운영(예: 부채 상환, 직원 고용, 새 공장 건설, 장비 수리 등)에 자금을 조달하는 데 사용되므로 회사의 배당금 지급 비율은 다음과 같이 생각할 수 있습니다. 투자자에게 분배하는 소득 대 수익을 자체 운영에 재투자합니다.

배당성향의 반대말은 배당성향입니다. 총수입에서 영업활동을 위해 유보된 수입의 비율입니다. 회사의 수익이 양수이고 배당금을 지급하지 않는 경우 보유율은 1(또는 100%)이 됩니다.

회사의 배당성향은 어떻게 계산하나요?

회사의 지불금 비율을 계산하는 몇 가지 방법이 있습니다. 특정 기간 동안 모든 배당금의 가치를 회사의 순이익으로 나눕니다. 또는 회사의 주당 배당금을 주당 순이익으로 나눕니다.

배당금 지급 비율 공식 1

DPR = 지급된 총 배당금 / 순이익

배당금 지급 비율 공식 2

DPR = 주당 배당금 / 주당 순이익

배당성향 예시: Coca-Cola Co. (뉴욕증권거래소: 한국)

Coca-Cola Company의 2021년 배당성향을 살펴보겠습니다. 이 예에서는 위에 나열된 두 번째 공식을 사용합니다.

코카콜라는 2021년에 주당 $0.42의 분기 배당금을 지급했습니다. 이는 1년 동안 각 미결제 주식 에 대해 총 $1.68 상당의 배당금을 지급합니다 . 코카콜라는 그 해에 주당 2.25달러의 수익을 보고했습니다.

DPR = 주당 배당금 / 주당 순이익

DPR = $1.68 / $2.25

DPR = 0.7466 또는 74.66%

따라서 코카콜라는 2021년 수익의 약 74.66%를 주주에게 배당금으로 보상하는 데 사용하고 수익의 약 25.33%를 지속적인 비즈니스 운영 자금으로 유지하는 데 사용한 것으로 보입니다. 이것은 Coca-Cola와 같은 성공적이고 성숙한 우량 기업 에게는 지극히 정상적인 일 입니다.

배당성향 vs. 배당성향 배당 수익률: 차이점은 무엇입니까?

배당수익률 은 회사가 지난 1년 동안 지급한 배당금을 현재 주가로 나누어 계산합니다.

따라서 배당금 지급 비율은 배당금을 수익과 비교하는 반면, 배당 수익률은 배당금을 주식 가격과 비교하며, 이는 지속적으로 변하며 반드시 회사의 실제 가치를 반영하는 것은 아닙니다. 따라서 주가의 급격한 하락은 배당금 지급액이 변하지 않음에도 불구하고 배당 수익률을 빠르게 부풀릴 수 있습니다. 반면 주가가 급등하면 배당수익률이 빠르게 줄어들 수 있다.

이러한 이유로 배당성향은 아마도 더 유익한 척도가 될 것입니다. 주가가 아닌 EPS를 분모로 하기 때문에 거시경제적 요인과 시장심리에 따른 주가변동이 비율을 왜곡하지 않는다.

회사의 주가가 급등하거나, 폭락하거나, 다소 안정적으로 유지되는지 여부에 관계없이 배당금 지급 비율은 수익의 비율에 대한 명확한 그림을 제공하며 주주에게 배당금으로 분배하는 경향이 있습니다.

좋은 배당성향이란?

투자자가 "좋은" DPR로 간주하는 것은 투자 목표에 따라 다릅니다. 기술 스타트업에 관심이 있는 성장 지향적인 투자자는 높은 지불금 비율을 문제로 생각할 수 있습니다. 시장 점유율을 높이려는 새로운 회사는 수익의 대부분을 성장, 고용, 확장 등에 재투자해야 하기 때문입니다. 반면에 고정 소득 투자자는 성장보다 소극적 소득을 선호하기 때문에 가능한 한 배당성향이 높은 주식을 찾을 것입니다.

산업마다 배당에 관한 기준이 다르며, 더 오래되고 성숙한 회사는 성장 단계의 젊은 회사보다 소득을 배당에 더 많이 사용하는 경향이 있습니다.

높은 배당성향은 무엇을 의미합니까?

높은 지불금 비율(예: 0.5% 또는 50% 이상)은 회사가 고용 또는 연구 개발과 같은 비즈니스 운영에 재투자하는 것보다 주주에게 지불하는 데 더 많은 수익을 사용한다는 것을 나타냅니다. 이는 투자자에게 정기적으로 상당한 배당금을 지급하면서 편안하게 수익성을 유지할 수 있을 정도로 비즈니스가 성숙하고 안정적이며 성공적이라는 신호로 볼 수 있습니다.

그러나 회사가 수준 이하의 수익을 올리고 있거나 경쟁업체에 시장 점유율을 잃는 것처럼 보인다면 높은 배당률은 잘못된 관리의 징후로 볼 수 있습니다. 이익과 시장 점유율이 안정적이지 않은 경우 대부분의 투자자는 감소하는 이익을 주주에게 전가하는 것보다 경쟁 우위를 유지하기 위해 회사가 두 배로 축소되는 것을 선호합니다.

REIT(부동산 투자 신탁) 와 같은 특정 유형의 사업 은 순이익의 90% 이상을 주주에게 배당금으로 분배해야 하므로 모든 REIT의 DPR은 0.9(90%) 이상입니다.

낮은 배당성향은 무엇을 의미합니까?

낮은 배당성향은 회사가 확장, 제품 개발 및 마케팅과 같은 일에 사용하기 위해 대부분의 수익을 유지하고 있음을 나타냅니다. 젊고 성장하는 기업의 경우 이는 정상적이고 건강한 일입니다. 새롭고 혁신적인 회사를 선호하는 성장 투자자는 분기별 또는 연간 지불금을 받는 것보다 시간이 지남에 따라 주식 가치가 상승하는 것을 선호합니다.

그러나 배당금을 지급하는 것으로 알려진 성숙한 회사가 갑자기 비율을 지속적으로 낮추면 이는 재정적 문제의 신호일 수 있습니다. 이익이 감소할 수 있고 회사가 수익의 더 많은 부분을 광고 및 제품 개선과 같은 일에 전용할 수 있습니다. 잃어버린 시장 점유율을 되찾기 위한 노력.

업종별 평균 배당성향

TTT

이 표의 데이터는 2022년 1월 기준 NYU의 Stern 경영대학원에서 가져온 것입니다.

##하이라이트

• 회사가 이익의 일부를 배당금으로 지급하면 나머지 부분은 회사가 유보합니다. 이익 유보 수준을 측정하기 위해 유보율을 계산합니다.

• 배당성향은 주주에게 배당금으로 지급되는 이익의 비율로 일반적으로 백분율로 표시됩니다.

• 배당성향을 해석하는 데에는 몇 가지 고려사항이 있습니다. 가장 중요한 것은 회사의 성숙도입니다.

• 어떤 회사는 모든 수익을 주주에게 지불하고 어떤 회사는 수익의 일부만 지불합니다.

##자주하는 질문

높은 배당성향이 좋은가요?

적극적인 투자자가 높은 배당성향을 항상 평가하는 것은 아닙니다. 비정상적으로 높은 배당성향은 회사가 막대한 배당금을 제공함으로써 투자자들로부터 나쁜 사업 상황을 은폐하려고 하거나 단순히 확장을 위해 운전자금 을 공격적으로 사용할 계획이 없음을 나타낼 수 있습니다.

배당성향은 어떻게 계산하나요?

일반적으로 보통주당 연간 배당금을 주당순이익(EPS)으로 나누어 주당 기준으로 계산합니다.

배당금 지급률과 배당 수익률의 차이점은 무엇입니까?

두 배당금 측정을 비교할 때 배당 수익률은 주주에 대한 현금 배당의 형태로 단순 수익률이 무엇인지 알려주지만 배당금 지급 비율은 회사의 순익 중 얼마가 지급되는지를 나타내는 것임을 아는 것이 중요합니다. 배당금으로.

배당금 지급 비율이 중요한 이유는 무엇입니까?

배당금 지급 비율은 회사 배당금 지급 프로그램의 지속 가능성을 결정하는 데 사용되는 주요 재무 지표입니다. 회사의 총 순이익에 대해 주주에게 지급하는 배당금입니다.