Temettü ödeme oranı

Temettü Ödeme Oranı Nedir ve Size Ne Söylüyor?

Bir şirketin temettü ödeme oranı, belirli bir dönemde hissedarlara ödenen temettülerin, şirketin aynı dönem kazançlarına oranıdır. Başka bir deyişle, bir şirketin hissedarlarına temettü olarak ödediği net gelirin yüzdesidir.

Temettü olarak ödenmeyen kazançlar , genellikle bir şirketin devam eden operasyonlarını finanse etmek için kullanılır (örneğin, borcunu ödemek, personel kiralamak, yeni tesisler inşa etmek, ekipman onarımı vb.), bu nedenle bir şirketin temettü ödeme oranı, oran olarak düşünülebilir. yatırımcılarına dağıttığı gelirin gelirini kendi faaliyetlerine yeniden yatırır.

Temettü ödeme oranının deyim yerindeyse tersi, elde tutma oranıdır. Bu, ticari faaliyetler için elde tutulan gelirin toplam gelire oranıdır. Bir şirketin pozitif kazançları varsa ve temettü ödemiyorsa, elde tutma oranı 1 (veya %100) olacaktır.

Bir Şirketin Temettü Ödeme Oranını Nasıl Hesaplarsınız?

Bir şirketin ödeme oranını hesaplamanın birkaç yolu vardır. Belirli bir süre için, bir şirketin net geliri tarafından ödenen tüm temettülerin değerini bölün. Alternatif olarak, bir şirketin hisse başına temettülerini, hisse başına kazancına bölün.

Temettü Ödeme Oranı Formül 1

DPR = Ödenen Toplam Temettü / Net Gelir

Temettü Ödeme Oranı Formül 2

DPR = Hisse Başına Temettü / Hisse Başına Kazanç

Temettü Ödeme Oranı Örneği: Coca-Cola Co. (NYSE: KO)

Coca-Cola Company'nin 2021 için temettü ödeme oranına bir göz atalım. Bu örnek için yukarıda listelenen ikinci formülü kullanacağız.

Coca-Cola, 2021 yılı boyunca hisse başına üç ayda bir 0,42 dolar temettü ödedi. Bu , yıl boyunca ödenmemiş her bir hisse için ödenen toplam 1,68 $ değerinde temettü anlamına gelir. Coca-Cola, o yıl için hisse başına 2,25 dolar kazanç bildirdi.

DPR = Hisse Başına Temettü / Hisse Başına Kazanç

DPR = 1,68 ABD Doları / 2,25 ABD Doları

DPR = 0.7466 veya %74.66

Dolayısıyla Coca-Cola, 2021 kazançlarının yaklaşık yüzde 74,66'sını hissedarlarını temettü ödemeleriyle ödüllendirmek için kullanırken, gelirin yaklaşık %25,33'ünü devam eden ticari faaliyetlerini finanse etmek için kullanıyor gibi görünüyor. Coca-Cola gibi başarılı, olgun, birinci sınıf bir şirket için bu oldukça normal .

Temettü Ödeme Oranı vs. Temettü Getirisi: Fark Nedir?

Temettü verimi,. bir şirketin son bir yılda ödediği temettülerin cari hisse fiyatına bölünmesiyle hesaplanır.

Dolayısıyla, temettü ödeme oranı temettüleri kazançlar ile karşılaştırırken, temettü verimi temettüleri sürekli değişen ve bir şirketin gerçek değerini yansıtması gerekmeyen hisse senedi fiyatı ile karşılaştırır. Bu nedenle, hisse senedi fiyatındaki ani bir düşüş, temettü ödemeleri değişmeden kalmasına rağmen temettü verimini hızla şişirebilir. Öte yandan, bir hisse senedinin fiyatı fırlarsa, temettü verimi hızla düşebilir.

Bu nedenle, temettü ödeme oranı muhtemelen daha bilgilendirici bir ölçüdür. Hisse senedi fiyatından ziyade EPS, hesaplamanın paydası olarak hizmet ettiğinden, makroekonomik faktörler ve piyasa duyarlılığı nedeniyle hisse fiyatındaki değişiklikler oranı bozmaz.

Bir şirketin hissesi ister hızla yükseliyor, ister düşüyor veya biraz sabit kalıyor olsun, temettü ödeme oranı size kazançlarının yüzdesinin net bir resmini verir, hissedarlara temettü olarak dağıtma eğilimindedir.

İyi Bir Temettü Ödeme Oranı Nedir?

Bir yatırımcının “iyi” bir DPR olarak gördüğü şey, yatırım hedeflerine bağlı olarak değişir. Teknoloji girişimleriyle ilgilenen büyüme odaklı bir yatırımcı, pazar paylarını büyütmeyi ümit eden yeni şirketler muhtemelen kazançlarının büyük kısmını büyüme, işe alma, genişleme vb. Öte yandan, sabit gelirli bir yatırımcı, pasif geliri büyümeye tercih ettikleri için, ödeme oranları mümkün olduğunca yüksek olan hisse senetleri arayacaktır.

Temettüler söz konusu olduğunda farklı endüstrilerin farklı normları vardır ve daha yaşlı, daha olgun şirketler, büyüme aşamalarındaki genç şirketlere göre gelirlerinin daha fazlasını temettü için kullanma eğilimindedir.

Yüksek Temettü Ödeme Oranı Ne Anlama Gelir?

Yüksek bir ödeme oranı (örneğin, 0,5 veya %50'nin üzerinde), bir şirketin, kazançlarının çoğunu, işe alma veya araştırma ve geliştirme gibi ticari faaliyetlere yeniden yatırım yapmaktan ziyade hissedarlarına ödeme yapmak için kullandığını gösterir. Bu, bir işletmenin, yatırımcıları düzenli olarak önemli temettülerle ödüllendirirken kârlılığını rahatça koruyabilecek derecede olgun, istikrarlı ve başarılı olduğunun bir işareti olarak görülebilir.

Bununla birlikte, bir şirket standartların altında karlar yayınlıyorsa veya rekabet nedeniyle pazar payını kaybediyor gibi görünüyorsa, yüksek bir ödeme oranı yanlış yönetimin bir işareti olarak görülebilir. Kârlar ve pazar payı güvenli değilse, çoğu yatırımcı, azalan kazançları hissedarlara aktarmaktansa, bir şirketin rekabet avantajını iki katına çıkardığını görmeyi tercih eder.

GYO'lar (gayrimenkul yatırım ortaklıkları) gibi belirli türdeki işletmelerin net gelirlerinin en az %90'ını temettü olarak hissedarlarına dağıtmaları gerekir, bu nedenle tüm GYO'ların DPR'si en az 0,9 (%90) olur.

Düşük Temettü Ödeme Oranı Ne Demektir?

Düşük bir temettü ödeme oranı, bir şirketin kazançlarının çoğunu genişleme, ürün geliştirme ve pazarlama gibi şeyler için kullanmak üzere elinde tuttuğunu gösterir. Daha genç ve büyüyen işletmeler için bu normal ve sağlıklıdır. Yeni, yenilikçi şirketleri tercih eden büyüme yatırımcıları, üç aylık veya yıllık ödemeler almaktansa hisselerinin zamanla değerinin arttığını görmeyi tercih eder.

Bununla birlikte, temettü ödediği bilinen olgun bir şirket, oranını sürekli olarak aniden düşürürse, bu finansal bir sorunun işareti olabilir; kârlar kayıyor olabilir ve şirket, kazançlarının çoğunu reklam ve ürün iyileştirmeleri gibi şeylere yönlendiriyor olabilir. Kaybedilen pazar payını geri kazanma çabası.

Sektöre Göre Ortalama Temettü Ödeme Oranları

TTT

Bu tablodaki veriler, Ocak 2022 itibariyle NYU'nun Stern işletme okulundan alınmıştır.

##Öne çıkanlar

• Bir şirket kazançlarının bir kısmını temettü olarak öderse, kalan kısım işletme tarafından alıkonulur - elde tutulan kazançların seviyesini ölçmek için elde tutma oranı hesaplanır.

• Temettü ödeme oranı, tipik olarak yüzde olarak ifade edilen, hissedarlara temettü olarak ödenen kazançların oranıdır.

• Temettü dağıtım oranının yorumlanmasında, en önemlisi şirketin olgunluk düzeyi olmak üzere çeşitli hususlar dikkate alınmaktadır.

• Bazı şirketler tüm kazançlarını hissedarlarına öderken bazıları ise kazançlarının sadece bir kısmını öder.

##SSS

Yüksek Temettü Ödeme Oranı İyi mi?

Yüksek bir temettü ödeme oranı, aktif yatırımcılar tarafından her zaman değerlendirilmez. Alışılmadık derecede yüksek bir temettü ödeme oranı, bir şirketin abartılı temettüler sunarak yatırımcılardan kötü bir iş durumunu gizlemeye çalıştığını veya genişlemek için işletme sermayesini agresif bir şekilde kullanmayı planlamadığını gösterebilir .

Temettü Ödeme Oranını Nasıl Hesaplarsınız?

Genel olarak, hisse başına yıllık temettüleri, hisse başına kazanç (EPS) ile bölerek hisse başına esasına göre hesaplanır.

Temettü Ödeme Oranı ile Temettü Getirisi Arasındaki Fark Nedir?

İki temettü ölçüsünü karşılaştırırken, temettü veriminin, hissedarlara nakit temettü şeklinde basit getiri oranının ne olduğunu söylediğini bilmek önemlidir, ancak temettü ödeme oranı, bir şirketin net kazancının ne kadarının ödendiğini temsil eder. temettüler olarak.

Temettü Ödeme Oranı Neden Önemli?

Temettü ödeme oranı, bir şirketin temettü ödeme programının sürdürülebilirliğini belirlemek için kullanılan önemli bir finansal ölçüdür. Bir şirketin toplam net gelirine göre hissedarlara ödenen temettü miktarıdır.