Nisbah Pembayaran Dividen
Apakah Nisbah Pembayaran Dividen dan Apakah yang Diberitahukannya kepada Anda?
Nisbah pembayaran dividen syarikat ialah nisbah dividen yang dibayar kepada pemegang saham dalam tempoh tertentu kepada pendapatan syarikat untuk tempoh yang sama. Dalam erti kata lain, ia adalah peratusan pendapatan bersih syarikat yang dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen.
Pendapatan yang tidak dibayar sebagai dividen biasanya digunakan untuk membiayai operasi berterusan syarikat (cth membayar hutang, mengupah kakitangan, membina loji baharu, membaiki peralatan, dll.), jadi nisbah pembayaran dividen syarikat boleh dianggap sebagai nisbah pendapatan yang diagihkan kepada pelaburnya berbanding pendapatan yang dilaburkan semula dalam operasinya sendiri.
Sebaliknya, boleh dikatakan, nisbah pembayaran dividen ialah nisbah pengekalan. Ini ialah nisbah pendapatan yang dikekalkan untuk operasi perniagaan kepada jumlah pendapatan. Jika syarikat mempunyai pendapatan positif dan tidak membayar dividen, nisbah pengekalannya ialah 1 (atau 100%).
Bagaimana Anda Mengira Nisbah Pembayaran Dividen Syarikat?
Terdapat beberapa cara untuk mengira nisbah pembayaran syarikat. Untuk tempoh tertentu, bahagikan nilai semua dividen yang dibayar dengan pendapatan bersih syarikat. Sebagai alternatif, bahagikan dividen sesaham syarikat dengan pendapatan sesahamnya.
Formula Nisbah Pembayaran Dividen 1
DPR = Jumlah Dividen Dibayar / Pendapatan Bersih
Formula Nisbah Pembayaran Dividen 2
DPR = Dividen sesaham / Pendapatan sesaham
Nisbah Pembayaran Dividen Contoh: Coca-Cola Co. (NYSE: KO)
Mari kita lihat nisbah pembayaran dividen Syarikat Coca-Cola untuk 2021. Untuk contoh ini, kami akan menggunakan formula kedua yang disenaraikan di atas.
Coca-Cola membayar dividen suku tahunan sebanyak $0.42 sesaham sepanjang tahun 2021. Ini menjadikan sejumlah $1.68 dividen yang dibayar untuk setiap bahagian tertunggak sepanjang tahun. Coca-Cola melaporkan pendapatan $2.25 sesaham untuk tahun itu.
DPR = Dividen sesaham / Pendapatan sesaham
DPR = $1.68 / $2.25
DPR = 0.7466 atau 74.66%
Jadi, nampaknya Coca-Cola menggunakan kira-kira 74.66 peratus daripada pendapatan 2021nya untuk memberi ganjaran kepada pemegang saham dengan pembayaran dividen sambil mengekalkan kira-kira 25.33% pendapatan untuk membiayai operasi perniagaannya yang berterusan. Ini adalah perkara biasa bagi syarikat mewah yang berjaya, matang dan mewah seperti Coca-Cola.
Nisbah Pembayaran Dividen lwn. Hasil Dividen: Apakah Perbezaannya?
Hasil dividen dikira dengan membahagikan dividen yang dibayar oleh syarikat sepanjang tahun lepas dengan harga saham semasanya.
Jadi, sementara nisbah pembayaran dividen membandingkan dividen kepada pendapatan, hasil dividen membandingkan dividen kepada harga saham, yang sentiasa berubah-ubah dan tidak semestinya mencerminkan nilai sebenar syarikat. Oleh itu, penurunan harga saham secara tiba-tiba boleh meningkatkan hasil dividen dengan cepat walaupun pembayaran dividen kekal tidak berubah. Jika harga saham melambung tinggi, sebaliknya, hasil dividen boleh menyusut dengan cepat.
Atas sebab ini, nisbah pembayaran dividen mungkin merupakan ukuran yang lebih bermaklumat. Memandangkan EPS, bukannya harga saham, berfungsi sebagai penyebut pengiraan, perubahan dalam harga saham disebabkan faktor makroekonomi dan sentimen pasaran tidak memesongkan nisbah.
Sama ada saham syarikat melonjak, menjunam, atau kekal agak stabil, nisbah pembayaran dividennya memberi anda gambaran yang jelas tentang peratusan pendapatannya, ia cenderung untuk mengagihkan kepada pemegang saham sebagai dividen.
Apakah Nisbah Pembayaran Dividen yang Baik?
Perkara yang dianggap oleh pelabur sebagai DPR yang "baik" berbeza-beza bergantung pada matlamat pelaburan mereka. Pelabur berorientasikan pertumbuhan yang berminat dalam syarikat permulaan teknologi mungkin melihat nisbah pembayaran yang tinggi sebagai merisaukan, memandangkan syarikat baharu yang berharap untuk mengembangkan bahagian pasaran mereka mungkin akan melabur semula sebahagian besar pendapatan mereka dalam pertumbuhan, pengambilan pekerja, pengembangan, dll. Sebaliknya, pelabur berpendapatan tetap mungkin akan mencari saham dengan nisbah pembayaran setinggi mungkin kerana mereka lebih suka pendapatan pasif daripada pertumbuhan.
Industri yang berbeza mempunyai norma yang berbeza mengenai dividen, dan syarikat yang lebih tua dan lebih matang cenderung menggunakan lebih banyak pendapatan mereka untuk dividen daripada syarikat yang lebih muda dalam fasa pertumbuhan.
Apakah Maksud Nisbah Pembayaran Dividen Tinggi?
Nisbah pembayaran yang tinggi (melebihi 0.5 atau 50%, contohnya) menunjukkan bahawa syarikat menggunakan lebih banyak pendapatannya untuk membayar pemegang saham berbanding untuk melabur semula dalam operasi perniagaan seperti pengambilan pekerja atau penyelidikan dan pembangunan. Ini boleh dilihat sebagai tanda bahawa perniagaan itu matang, stabil, dan berjaya ke tahap yang boleh mengekalkan keuntungan dengan selesa sambil memberi ganjaran kepada pelabur dengan dividen yang besar secara tetap.
Jika syarikat mencatatkan keuntungan yang tidak memuaskan atau nampaknya kehilangan bahagian pasaran kepada persaingan, bagaimanapun, nisbah pembayaran yang tinggi boleh dilihat sebagai tanda salah urus. Jika keuntungan dan bahagian pasaran tidak terjamin, kebanyakan pelabur lebih suka melihat syarikat berganda dalam mengekalkan kelebihan daya saing daripada menyerahkan pendapatan yang semakin berkurangan kepada pemegang saham.
Jenis perniagaan tertentu, seperti REIT (amanah pelaburan hartanah),. dikehendaki mengagihkan sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan bersih mereka kepada pemegang saham sebagai dividen, jadi semua REIT mempunyai DPR sekurang-kurangnya 0.9 (90%).
Apakah Maksud Nisbah Pembayaran Dividen Rendah?
Nisbah pembayaran dividen yang rendah menunjukkan bahawa syarikat mengekalkan sebahagian besar pendapatannya untuk digunakan untuk perkara seperti pengembangan, pembangunan produk dan pemasaran. Bagi perniagaan yang lebih muda dan sedang berkembang, ini adalah perkara biasa dan sihat. Pelabur pertumbuhan yang memihak kepada syarikat baharu yang inovatif lebih suka melihat nilai saham mereka meningkat dari semasa ke semasa daripada menerima pembayaran suku tahunan atau tahunan.
Walau bagaimanapun, jika syarikat matang yang terkenal membayar dividen secara konsisten secara tiba-tiba menurunkan nisbahnya, ini boleh menjadi petanda masalah kewangan—keuntungan mungkin merosot dan syarikat mungkin mengalihkan lebih banyak pendapatannya kepada perkara seperti pengiklanan dan penambahbaikan produk dalam usaha untuk mendapatkan semula bahagian pasaran yang hilang.
Purata Nisbah Pembayaran Dividen mengikut Industri
TTT
Data dalam jadual ini datang daripada sekolah perniagaan Stern NYU pada Januari 2022.
##Sorotan
Jika syarikat membayar sebahagian daripada pendapatannya sebagai dividen, bahagian selebihnya disimpan oleh perniagaan—untuk mengukur tahap pendapatan tertahan, nisbah pengekalan dikira.
Nisbah pembayaran dividen ialah bahagian pendapatan yang dibayar sebagai dividen kepada pemegang saham, biasanya dinyatakan sebagai peratusan.
Beberapa pertimbangan digunakan untuk mentafsir nisbah pembayaran dividen, yang paling penting tahap kematangan syarikat.
Sesetengah syarikat membayar semua pendapatan mereka kepada pemegang saham, manakala sesetengah syarikat hanya membayar sebahagian daripada pendapatan mereka.
##Soalan Lazim
Adakah Nisbah Pembayaran Dividen Tinggi Bagus?
Nisbah pembayaran dividen yang tinggi tidak selalu dinilai oleh pelabur aktif. Nisbah pembayaran dividen yang luar biasa tinggi boleh menunjukkan bahawa syarikat cuba menutup situasi perniagaan yang buruk daripada pelabur dengan menawarkan dividen yang berlebihan, atau syarikat itu tidak merancang untuk menggunakan modal kerja secara agresif untuk berkembang.
Bagaimana Anda Mengira Nisbah Pembayaran Dividen?
Ia biasanya dikira berdasarkan asas sesaham dengan membahagikan dividen tahunan sesaham biasa dengan pendapatan sesaham (EPS).
Apakah Perbezaan Antara Nisbah Pembayaran Dividen dan Hasil Dividen?
Apabila membandingkan dua ukuran dividen, adalah penting untuk mengetahui bahawa hasil dividen memberitahu anda tentang kadar pulangan mudah dalam bentuk dividen tunai kepada pemegang saham, tetapi nisbah pembayaran dividen mewakili berapa banyak pendapatan bersih syarikat dibayar. sebagai dividen.
Mengapa Nisbah Pembayaran Dividen Penting?
Nisbah pembayaran dividen ialah metrik kewangan utama yang digunakan untuk menentukan kemampanan program pembayaran dividen syarikat. Ia adalah jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham berbanding jumlah pendapatan bersih syarikat.
