이중 통화 스왑

이중 통화 스왑이란 무엇입니까?

이중 통화 스왑은 투자자가 이중 통화 채권 과 관련된 통화 위험을 헤지할 수 있는 파생 상품 거래 유형입니다. 이중 통화 채권은 이표 지급이 한 통화로 표시되고 원금이 다른 통화로 표시되는 일종의 채무 상품으로, 보유자가 환율 위험에 노출될 수 있습니다.

이중 통화 스왑은 미리 정해진 환율로 이중 통화 채권의 원금 또는 이자를 특정 통화로 교환하기로 미리 합의하는 것을 포함합니다.

이중 통화 스왑은 기업이 외화 지급과 관련된 위험에 덜 노출되도록 하여 이중 통화 채권을 발행하는 데 도움이 됩니다. 마찬가지로 채권 투자자의 관점에서 이중 통화 스왑은 외화로 표시된 채권을 구매할 위험을 줄일 수 있습니다.

이중 통화 스왑 이해

이중 통화 스왑의 목적은 서로 다른 통화로 표시된 채권을 쉽게 사고 팔 수 있도록 하는 것입니다. 예를 들어, 회사는 더 큰 자본 풀에 접근하거나 더 나은 조건을 누리기 위해 외국 투자자에게 채권을 제공함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 반면에 투자자들은 외국 회사의 채권이 자국에서 제공되는 채권보다 더 매력적이라고 생각할 수 있습니다. 이러한 시장 수요를 수용하기 위해 회사와 투자자는 이자 와 원금 이 두 가지 다른 통화로 이루어지는 채권 유형인 이중 통화 채권을 사용할 수 있습니다 .

이중 통화 채권을 사용하면 회사와 투자자가 국제적으로 채권을 사고 팔 수 있지만 고유한 위험이 따릅니다. 이러한 투자자는 발행인의 신용도 와 같은 채권 투자의 일반적인 위험에 관심을 가질 필요가 있을 뿐만 아니라 채권 기간 동안 가치가 변동할 수 있는 외화로 거래해야 합니다.

환율 로 특정 통화로 채권의 원금과 이자를 지급하기로 미리 합의하는 파생 상품 유형입니다 . 이러한 유연성에는 스왑 계약의 가격 또는 프리미엄 이라는 비용이 따릅니다.

이중 통화 채권을 사용하면 투자자와 기업이 국제적으로 채권을 더 쉽게 사고 팔 수 있습니다.

이중 통화 스왑의 예

미국에 공장을 건설하기 위해 5천만 달러 를 차입하고자 하는 유럽 회사입니다. 한편, 미국 기업인 Americorp 는 유럽에 공장을 건설하기 위해 5천만 달러 상당의 유로 를 차입하고자 합니다.

이 두 회사는 필요한 자본을 조달하기 위해 채권을 발행합니다. 그런 다음 각자의 통화 위험 을 줄이기 위해 이중 통화 스왑을 준비합니다 . 이중 통화 스왑 조건에 따라 Eurocorp와 Americorp는 채권 발행과 관련된 원금 상환 의무와 이자율 상환 의무를 교환합니다. 더욱이, 그들은 특정 환율을 사용하기로 미리 합의하여 외환 시장에서 잠재적으로 불리한 움직임에 덜 노출 됩니다. 중요한 것은 스왑 계약은 만기일이 두 회사 채권의 만기일과 일치 하도록 구성되어 있다는 것입니다.

스왑 계약 조건에 따라 Eurocorp는 Americorp에 미화 5천만 달러를 제공하고 그에 상응하는 금액의 유로를 받습니다. 그런 다음 Eurocorp는 Americorp에 유로로 표시된 이자를 지불하고 USD로 표시된 동일한 금액의 이자를 받습니다.

이 거래로 인해 Eurocorp는 Americorp와의 스왑 계약에서 받는 USD 이자 지급을 사용하여 초기 채권 발행에 대한 이자 지급을 처리할 수 있습니다. 마찬가지로 Americorp는 Eurocorp와의 스왑 계약에서 받은 유로를 사용하여 채권 이자 지불을 처리 할 수 있습니다.

회사 채권의 만기일이 되면 스왑 계약 초기에 발생한 원금 교환을 취소하고 해당 원금을 채권 투자자에게 반환합니다. 결국 두 회사는 통화 위험에 대한 노출을 줄일 수 있었기 때문에 스왑 계약의 혜택을 받았습니다.

##하이라이트

• 이중통화스와프는 거래당사자가 외환위험에 노출되는 것을 줄일 수 있는 파생상품 거래입니다.

• 이중통화채권 거래를 보완하는 수단으로 많이 사용됩니다.

• 이중 통화 스왑은 이중 통화 채권과 관련된 원리금 상환 의무를 교환하는 것입니다. 이중 통화 스왑의 시기와 조건은 채권의 통화 위험을 상쇄하거나 헤지하도록 구성됩니다.