유효 순 가치

효과적인 순자산이란 무엇입니까?

유효 순자산은 주주의 자본 으로, 회사의 모든 자산이 청산되고 모든 부채가 상환되는 경우 주주에게 반환되는 금액과 자산 또는 수익에 대한 청구와 관련하여 가장 낮은 순위를 차지하는 후순위 부채 , 무담보 대출 또는 채권입니다. 실제로 후순위 부채를 추가하면 회사의 순자산이 증가하고 선순위 채권자 가 회사에 돈을 빌릴 경우 이를 상환할 수 있는 능력을 결정하는 데 사용합니다.

효과적인 순자산의 작동 원리

재정 상태 를 측정하는 가장 일반적인 척도인 순자산 은 경제적 가치가 있는 자산 또는 자원에서 모든 부채 또는 미지급 잔액을 빼서 계산합니다. 유효 순자산은 이러한 부채 중 일부를 다시 추가하여 한 단계 더 나아갑니다.

부채는 일반적으로 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 선순위 부채 , 회사 가 문을 닫을 때 먼저 상환해야 하는 차입금, 후순위 부채, 채무 불이행의 경우 다른 모든 부채가 청산되어야만 갚을 수 있는 대출이 있습니다.

유효 순자산을 계산할 때 소유자가 회사에 대출한 대출이나 담보 가 없는 채무 상품의 일종인 사채 와 같이 덜 긴급한 부채 는 차감되지 않고 순자산 수치에 추가됩니다.

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유효 순자산의 이점

왜 후순위 부채를 방정식에 추가해야 합니까? 유효 순자산 은 주주 수가 제한된 기업인 밀접하게 소유된 기업 을 분석할 때 특히 유용합니다.

이러한 회사의 임원은 종종 상당한 소유권 지분 을 갖고 회사에 자신의 돈을 빌려줍니다. 일반적으로 이러한 대출 은 후순위 부채의 범주에 속합니다. 즉, 소유자는 은행 대출이 우선적으로 적용되고 회사에 문제가 발생할 경우 먼저 상환된다는 데 동의했습니다.

자본 과 크게 다르지 않아 보이기 때문에 사실상 회사의 순자산에 추가되는 것으로 간주됩니다 . 선순위 채권자의 관점에서 보면 후순위채권과 자기자본은 채무불이행 시 자산 에 대한 청구에서 우선순위가 낮습니다.

###중요

유효 순자산은 경영진이 소유권을 상당 부분 차지하는 기업에 유용한 척도입니다.

또한 회사에 대출을 한 회사 소유자의 경우 손실 위험도 대출과 자본 모두에서 유사합니다.

유효 순자산의 예

ABC사는 총 자산이 1천만 달러이고 부채 가 6백만 달러입니다. 1000만 달러에서 600만 달러를 빼면 400만 달러의 순자산이 됩니다. 이제 회사의 총 부채에 사채와 같은 후순위 대출과 100만 달러 소유자의 대출이 포함된다고 가정해 보겠습니다. 이 경우의 유효 순자산은 $4백만 + $1백만 = $5백만입니다.

##하이라이트

• 유효 순자산은 만기된 선순위 및 후순위 채무에 비추어 자기 자본을 살펴봅니다.

• 부채를 미지급 대출의 연순위에 따라 분류하면 회사의 순자산이 증가합니다. 자본과 마찬가지로 특정 부채는 채무 불이행 시 우선 순위가 낮기 때문입니다.

• 유효 순자산은 경영진이 상당한 소유 지분을 갖고 기업 자금을 대출하는 회사를 분석할 때 유용합니다.