Patrimônio líquido efetivo
O que é patrimônio líquido efetivo?
O patrimônio líquido efetivo é o patrimônio líquido,. o valor que seria devolvido aos acionistas se todos os ativos de uma empresa fossem liquidados e todas as suas dívidas pagas, mais dívida subordinada,. empréstimos não garantidos ou títulos com a classificação mais baixa em relação a ativos ou lucros. A adição de dívida subordinada, na verdade, aumenta o patrimônio líquido de uma empresa e é usada por credores seniores para determinar a capacidade de uma empresa de pagá-los, caso eles emprestem dinheiro.
Como funciona o patrimônio líquido efetivo
O patrimônio líquido,. talvez a métrica mais comum para avaliar a saúde financeira de uma empresa ou indivíduo,. é calculado subtraindo-se todos os passivos, ou saldos pendentes devidos, de ativos ou recursos possuídos com valor econômico. O patrimônio líquido efetivo vai um passo além, adicionando algumas dessas dívidas de volta.
A dívida geralmente pode ser dividida em dois tipos. Há dívida sênior,. dinheiro emprestado que uma empresa deve pagar primeiro se sair do negócio, e dívida subordinada, empréstimos que, em caso de inadimplência,. só serão pagos quando todas as outras dívidas forem quitadas.
Ao calcular o patrimônio líquido efetivo, obrigações de dívida menos urgentes, como empréstimos feitos à empresa por um proprietário ou debêntures,. um tipo de instrumento de dívida sem garantia,. são adicionadas ao valor do patrimônio líquido, em vez de subtraídas.
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Benefícios do patrimônio líquido efetivo
Por que se preocupar em adicionar dívida subordinada à equação? O patrimônio líquido efetivo é particularmente útil ao analisar corporações de capital fechado,. empresas que têm apenas um número limitado de acionistas.
Os executivos dessas empresas geralmente têm uma participação acionária significativa e emprestam seu próprio dinheiro à empresa. Normalmente, esses empréstimos se enquadram na categoria de dívida subordinada, o que significa que os proprietários concordaram que qualquer empréstimo bancário terá prioridade e será reembolsado primeiro caso a empresa tenha problemas.
Para os credores seniores, os empréstimos à empresa por seus proprietários são considerados, de fato, como um acréscimo ao patrimônio líquido da empresa porque, como dívida subordinada detida pelos proprietários, não parece muito diferente do patrimônio líquido. Do ponto de vista de um credor sênior, tanto a dívida subordinada quanto o patrimônio líquido têm menor prioridade na reivindicação de ativos em caso de inadimplência.
###Importante
O patrimônio líquido efetivo é uma medida útil para corporações cujos executivos têm uma representação significativa de propriedade.
Além disso, para os proprietários de empresas que também fizeram empréstimos para a empresa, o risco de perda também é semelhante tanto nos empréstimos quanto no patrimônio.
Exemplo de patrimônio líquido efetivo
A empresa ABC tem ativos totais de $ 10 milhões e passivos totais de $ 6 milhões. Subtraia US$ 6 milhões de US$ 10 milhões e você terá um patrimônio líquido de US$ 4 milhões. Agora vamos supor que os passivos totais da empresa incluam empréstimos subordinados, como debêntures e empréstimos de proprietários de US$ 1 milhão. O patrimônio líquido efetivo nesse caso seria: US$ 4 milhões + US$ 1 milhão = US$ 5 milhões.
##Destaques
O patrimônio líquido efetivo analisa o patrimônio líquido à luz das obrigações de dívida sênior e subordinada vencidas.
O patrimônio líquido de uma empresa aumenta quando as dívidas são segmentadas pela antiguidade dos empréstimos pendentes – porque, como o patrimônio, certas dívidas têm prioridade mais baixa em caso de inadimplência.
O patrimônio líquido efetivo é útil ao analisar empresas cujos executivos têm participação acionária significativa e emprestam dinheiro à entidade.
